考研货币银行学真题5
一、概念题 1. 股票基金
答案：股票基金是指以股票为主要投资对象的证券投资基金。股票基金有不同的风险类型供选择，而且可以克服股票市场普遍存在的区域性投资限制的弱点，此外，还有变现强、流动性强的特点。其投资目的侧重于追求资本利润和长期资本增殖。基金管理人拟定投资组合，将资金投放到一个或几个国家，甚至是全球的股票市场，可以达到分散投资、降低风险的目的。
2. 债券基金
答案：债券基金是指以债券为主要投资对象的证券投资基金，风险较低，适合于稳健型投资者。由于基金受益于固定的债券年利率，通常债券基金收益会受货币市场利率的影响，当市场利率下降时，其收益就会上升；反之，若市场利率上调时，则基金收益率将下降。除此以外，汇率也会影响基金的收益，管理人在购买非本国货币的债券时，往往还在外汇市场E做套期保值。
3. 封闭式基金和开放式基金
答案：根据基金是否可以赎回，证券投资基金可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金指基金公司随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回，基金规模不断变化的投资基金。封闭式基金是相对于开放式基金而言的，指基金规模在发行前已经确定，在发行完毕后和规定的期限内，基金规模固定不变的投资基金。
开放式基金和封刚式基金的主要区别：(1)基金规模的可变性不同。封闭式基金均有明确的存续期限(我国为不得少于五年)，在此期限内已发行的基金单位不能被赎回。而开放式基金所发行的基金单位是可赎回的，而且投资者在基金的存续期间内也可随意申购基金单位，这是封闭式基金与开放式基金的根本区别。(2)基金单位的买卖价格形成方式不同。封闭式基金因在交易所上市，其买卖价格受供求关系影响较大。而开放式基金的买卖价格是以基金单位的资产净值为基础计算的，可直接反映基金单
位资产净值的高低。(3)基金的投资策略不同。由于封闭式基金不能随时被赎回，其募集得到的资金可全部用于投资，这样基金管理公司便可据以制定长期的投资策略，取得长期经营效益。而开放式基金则必须保留一部分现金，以便投资者随时赎回，而不能尽数用于长期投资，一般投资于变现能力强的资产。(4)基金单位的买卖方式不同。封闭式基金发起设立时，投资者可以向基金管理公司或销售机构认购，当封闭式基金上市交易时，投资者又可委托证券商在证券交易所按市价买卖。而投资者投资于开放式基金时，他们则可随时向基金管理公司或销售机构申购或赎回。
4. 增长型基金
答案：增长型基金是指把追求资本的长期成长作为其投资目的的投资基金。除了一般的成长型基金，还有更为进取的积极成长型基金以及投资于特定行业的特殊性基金。为了达到成长目标，基金管理人通常将基金资产投资于信誉度较高，有长期成长前景或长期盈余的公司的股票。
5. 收入型基金
答案：收入型基金是指以获取当期的最大收入为目的的投资基金，一般可分为固定收入型基金和权益收入型基金。为了给投资者带来高水平的当期收入，它主要投资于可带有现金收入的有价证券。收入型基金资产成长的潜力较小，损失本金的风险也相对较低。
6. 政策性银行
答案：政策性银行是指由政府设立，贯彻国家产业政策，区域发展政策以及其他相关政策，专门从事政策性金融业务的金融机构，具有非盈利性、专业性、政府控制性、非商业性的特点。同时一般政策性银行不直接吸收存款，不具备存款创造的功能，因此一般通过制定专门的法律来规范其业务行为，为政策性银行开展活动提供法律保障，不在普通银行法约束范围之列。对政策性银行的监管，应由中央银行和政府有关部门联合进行。我国现阶段政策性银行主要有国家开发银行、中国农业发展银行和中国进出口银行。
7. 货币基金
答案：货币基金是指以全球的货币市场为投资对象的一种基金。通常，货币基金的收益会随市场利率的下跌而降低，与债券基金正好相反。其投资工具包括银行短期存款、国库券、公司债券、银行承兑票据及商业票据等，期限在一年内。
8. 租赁公司
答案：租赁公司是指经营租赁业务的金融机构。按照国际通行的划分方法，租赁公司所经营的租赁业务可划分为：融资租赁、经营租赁和综合租赁三大类。通过融物的形式起到了融资的作用，实现了融资与融物的有效结合。当代租赁公司则主要以融资租赁为主。
9. 融资租赁
答案：融资租赁是指由出租人代其购进或租进所需要的设备，然后再出租给承租人使用的租赁方式。其具体的形式有四种，即：直接购买租赁、回租租赁、转租赁和杠杆租赁。当企业需要添置某些技术设备而又缺乏资金时，会采取这一形式，具有以下特征：设备的所有权和使用权相分离；融资和融物相结合；以分期付款租金形式获取融资租赁租赁物；租金合同的不可解除性；至少涉及三个方面的当事人和两个合同。
10. 转租赁
答案：转租赁是指出租人在自己营运资金不足或某些设备不能直接购买的情况下，作为中介人从第三方以租赁融资后购买或承租设备，再转租给承租人使用的金融租赁。
11. 投资基金
答案：投资基金指通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，利益共享、风险共担的集合投资方式，是一种间接的金融投资机构或工具。投资基金按不同划分标准可以分为不同的种类：开放式基金与封闭式基金、公司型投资基金与契约型投资基金、增长型投资基金和收入型投资基金及平衡型投资基金等。投资基金一般从事股票、债券、外汇、货币等金融工具投资，以获得投资收益和资本增殖，其特点是：组合投资、分散风险、专家理财、规模经济。投资基金具有积累个人财富、价值贮藏和获取高收益的投资功能。
12. 非银行金融机构
答案：非银行金融机构指除中央银行、商业银行及专业银行以外的其他经营金融业务的公司或组织，包括证券公司、保险公司、信托投资公司、财务公司、信用合作社、租赁公司、消费信贷机构、基金组织等。非银行金融机构不能吸收存款，业务范围也很狭窄，所提供的服务有限，它只能做资金经纪人，不具备创造信用的能力。但都是以信用方式集聚资金并投放出去以达到盈利的目的，与商业银行及专业银行并无本质的区别，仍然属于金融机构。
13. 金融公司
答案：金融公司指通过发行工商业票据、债券和股票等方式获得资金，并将资金主要用于特定消费者贷款和工商企业贷款的金融企业。金融公司一般不吸收存款，其业务特点是大额借入，小额贷出，主要用于汽车、电视机以及其他耐用消费品的分期付款贷款。因此，金融公司可以依据消费者与特定工商企业的需要，合理地安排各种资产，而且金融业务不受商业银行法规的限制，也无须缴存准备金，其资产结构有较大的灵活性。
金融公司主要有以下几种：第一种为销售金融公司，其主要业务是向消费者提供消费贷款；第二种为消费者金融公司，它往往以较高的利率向消费者提供贷款，以资助他们购买汽车、电器等；第三种为工商金融公司，其主要业务为通过贴现购买应收账单向工商企业提供贴现贷款，也从事设备的融资
租赁业务。 二、简答题
1. 什么是契约型基金?什么又是开放型基金?
答案：证券投资基金根据其组织形式不同，可分为契约型投资基金和公司型投资基金。契约型投资基金也称信托型投资基金，是根据一定的信托契约原理，由基金发起人和基金管理人、基金托管人订立基金契约而组建的投资基金。基金管理公司依据法律、法规和基金契约负责基金的经营和管理操作；基金托管人负责保管基金资产，执行管理人的有关指令，办理基金名下的资金往来；投资者通过购买基金单位，享有基金投资收益。契约型基金依据其具体经营方式又可划分为单位型和基金型两种类型。 契约型投资基金的主要特点是：①法律依据是信托法；②没有独立的法人资格；③投资者不作为股东，只依照信托契约分享收益、进行监督；④融资渠道只有发行收益凭证；⑤经营财产的依据是信托契约。
(2)根据基金是否可以赎回，证券投资基金可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金，指基金规模不是固定不变的，而是随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。 开放式基金的主要特点是：①开放式基金所发行的基金单位是可赎回的，而且投资者在基金的存续期间内也可随意申购基金单位，基金规模可变。②投资者投资于开放式基金时，他们可随时向基金管理公司或销售机构申购或赎回。③开放式基金的买卖价格是以基金单位的资产净值为基础计算的，可直接反映基金单位资产净值的高低。④开放式基金必须保留一部分现金，以便投资者随时赎回，而不能尽数地用于长期投资，一般投资于变现能力强的资产。
2. 在保险领域内如何解决逆向选择和道德危险的问题?
答案：逆向选择和道德风险的含义
逆向选择和道德风险都是信息不对称的表现形式。逆向选择是指在买卖双方信息非对称的情况下，差的商品总是将好的商品驱逐出市场；或者说拥有信息优势的一方，在交易中总是趋向于做出尽可能地有利于自己而不利于别人的选择。道德风险是指在双方信息非对称的情况下，人们享有自己行为的收益，而将成本转嫁给别人，从而造成他人损失的可能性。逆向选择、道德风险的存在不仅使得处于
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