1.货币互换与利率互换的区别是（）。
A.利率互换需要在期初交换本金，但不需要在期末交换本金 B.货币互换需要在期初交换本金，但不需要在期末交换本金 C.货币互换需要在期初和期末交换本金 D.利率互换需要在期初和期末交换本金 参考答案：C
2.（）的收益率最有可能接近无风险收益率。 A.多头-空头对冲基金 B.事件驱动对冲基金 C.市场中性对冲基金 D.统计套利对冲基金 参考答案：C
3.在证券投资组合理论的各种模型中，反映证券组合期望收益水平和一个或多个风险因素之间均衡关系的模型是（）。 A.单因素模型 B.特征线性模型 C.多因素模型 D.资产资本定价模型 参考答案：C
4.连接基金的收益率小于单个基金投资人是因为（）。 A.流动性低
B.多层费用和更高的流动性
C.无理由，两种基金费用应该相同 D.仅仅由于多层费用 参考答案：B
5.反映投资者收益与风险偏好有曲线是（）。 A.证券市场线方程 B.证券特征线方程 C.资本市场线方程 D.无差异曲线 参考答案：D
6.下列关于债券的凸性的描述，说法不正确的有（）。 A.凸性对投资者是不利的，所以债券的凸性越小越好 B.凸性可以描述大多数债券价格与收益率的关系 C.凸性可以弥补债券价格计算的误差
D.凸性能较准确地衡量债券价格对收益率变化的敏感程度 参考答案：A
7.一个票面利率为10％，票面价值为100元，还有两年到期的债券其现在的市场价格为（）。（假设现在的市场利率为10％） A.99.75元 B.100元 C.105.37元 D.98.67元 参考答案：B
8.马科维茨描述的投资组合理论主要关注于（）。 A.系统风险的减少
B.分散化对投资组合的风险影响 C.非系统风险的确认 D.积极的资产管理以扩大收益 参考答案：B
9.有效久期被定义为（）。 A.债券价格与市场利率之比
B.债券价格变化率与市场利率变化量之比 C.债券价格变化率与市场利率之比 D.债券价格变化率与市场利率变化率之比 参考答案：B
10.假设某金融机构的1年期利率敏感性资产为20万元，利率敏感性负债为15万元，则利用重定价模型，该金融机构在利率上升1个百分点后（假设资产与负债利率变化相同），其利息收入的变化为（）。 A.利息收入减少0.05万元 B.利息收入增加0.05万元 C.利息收入减少0.01万元 D.利息收入增加0.01万元 参考答案：B
11.债券的等价收益率（）银行贴现收益率。 A.高于
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