第四章 资金的时间价值
一、单选题
1.资金时间价值的习惯表示方式是()
A. 利率 B. 利息 C. 利润 D. 净现值
2.两项等额的资金,由于时间价值的存在,发生在前的资金价值()发生在后的资金的价值。
A.高与 B.低于 C.等于 D.无法确定
3.使用工程经济分析的方法处理现金流量图时,发生在第3计息期的现金流出应标在()。
A.3时点上 B.2时点上 C.1时点上 D.0时点上 4.现金流量图的三大要素包括()
A.资金数额、方向、期间 B.资金数额、流入、时间点 D.大小、流向、时间点 D.大小、流出、时间
5.有一笔50 000元的3年期借款,年利率为8%。在工程经济分析中,其到期应归还的利息为()。
A.12 985.608元 B.62 985.60元 C.62 000元 D.12 000元
6.某人储备养老金,每年年末存款100元,已经银行存款年利率为10%,10年后他的养老金总数为()元。
A.1 000 B.1 594 C.1 548 D.259
7.若A为n期期初年金,求P,可以用()计算。
n?1?i??1A?(1?i)A.
(1?i)nin?1?i??1A B.
(1?i)ni
n?1?1?i??1AC.
(1?i)n?1i D.
n?1?i??1A?A(1?i)ni
8.某企业向银行借入1 000万元,期限3年,到期需还本付息合计1 300万元,已知(F/P , 9% , 3)=1.295, (F/P , 10% , 3)=1.331, (F/P , 11% , 3)=1.368,则银行贷款利率为()。
A.小于9% B.9%、10%之间 C.10%、11%之间 D.大于11%
9.已知某项目,计息周期为半年,名义年利率为8%,则项目的有效年利率为()。 A. 4% B. 8% C. 8.16% D. 16.64% 10.利率为r,按月计息,则半年的有效利率为()。
rrrr12
A. 2 B.[(1+12)12-1]/2 C.( 1+12)6-1 D. (1+12)-1
二、多选题
1. 利率是重要的经济杠杆,决定利率高低的因素有( )。
A.社会平均利润率高低 B.通货膨胀的间接影响 C.市场资本供求状况 D.贷款企业资信状况 E.借贷期限
2. 根据工程经济学理论,现金流量的要素包括( )。
A.基准收益率 B.资金数额 C.利率大小 D.现金流量的方向 E.现金流量的作用点
3. 下列属于现金流出的是( )。
A.建设投资 B.营业收入 C.流动资金 D.经营成本 E.回收固定资产余值
4. 某现金流量图如下图所示,折现率为i,则下列说法正确的是( )。
A.该笔年金的现值为A(P/A,i,n-1)
B.第0年的资金在第n年的将来值为P(F/P,i,n) C.该笔年金在第n年的终值为A(F/A,i,n-l)
D.该现金流量图表示从第二年末开始一直到第n年末有一笔等额的现金流入 E.第二年的年金折算到第0年的现值为A(P/F,i,2) 5. 现金流量图可以反映的项目信息包括( )。
A.现金流量的大小 B.现金流发生的时间点 C.净现值的大小 D.投资回收的快慢 E.现金流量的方向
6. 影响资金等值的因素有( )。
A.资金流量 B.利率高低 C.换算期数 D.资金金额大小 E.汇率高低
7. 在投资活动中,若已知年初的借款额为P1,预定的还款期为n,采用等额还本利息照付
的方法时,下列说法正确的是( )。
A.每年偿还的本金为P1/n B.第t年剩余本金为(n-t)*P1/n C.第t年剩余本金为(n-t+1)*P1/n D.第t年应付利息为i*(n-t)*P1/n E.第t 年应付利息为i*(n-t+1)*P1/n
8. 某项设备的价格为55万元,采用5年内分期付款方式。合同签订时服了10万元,然后
每半年付款一次。设年利率为10%,每半年复利一次。下列选项正确的是( )。 A.A=45(A/P,5%,5) B.A=45*(A/P,5%,10)
C.A=45(A/P,10.25%,5) D.A=45*(A/P,10.25%,5) (A/F,5%,2) E.A=45(A/P,10.25%,5)* (A/F,10.25%,2)
三、简答题
1.某人存入银行1 000元,年利率为9%,分别用单利和复利计算3年后获本利和各多少?
2.现有两个存款机会,一为投资1 000万元,期限3年,年利率7%,单利计算;二为同样投资及年限,单利率6%,按复利计算,应选择哪种方式?
3.某企业向银行贷款,第1年初借入10万元,第3年初借入20万元,利率为10%,第4年末偿还25万元,并打算第5末一次还清。试计算第5年末应偿还多少?并画出以借款人(企业)为立脚点的现金流量图和以贷款人(银行)为立脚点的现金流量图。
4.下列一次支付的终值F为多少?
(1)年利率12%,存款1 000元,存期6年
(2)年利率10%,投资15万元,5年后一次回收。 5.下列期终一次支付的现值为多少? (1)年利率5%,第5年末4 000元。
(2)年利率10%,第10年末10 000元。 6.下列等额支付的终值为多少?
(1)年利率6%,每年年末存入银行100元,连续存款5年。 (2)年利率10%,每年年末存入银行200元,连续存款10年。 7.下列等额支付的现值为多少?
(1)年利率8%,每年年末支付100元,连续支付8年。 (2)年利率10%,每年年末支付500元,连续支付6年。 8.下列终值的等额支付为多少?
(1)年利率6%,每年年末支付一次,连续支付10年,10年末积累金额10 000元。 (2)年利率8%,每年年末支付一次,连续支付6年,6年末积累金额5 000元。 9.下列现在借款的将来值为多少?
(1)年利率为4%,每季度计息一次,5000元借款借期20年。 10.下列将来支付的现值为多少?
(1)年利率为6%,每月计息一次,第14年年末的1800元。 11.下列等额支付的将来值为多少7
(1)年利率为8%,每季度计息一次,每季度末借款1700元,连续借15年。 12.下列将来支付的等额年值为多少?
(1)年利率为7%,每半年计息一次,每年年末支付一次,连续支付11年,11年年 末积累14000元。
13.下列现在借款的等额年值为多少?
(1)借款87000元,得到借款后的第一个月月末开始归还,连续5年,分60次还清,利息按年利率7%,每月计息一次计算。
14.下列等额支付的现值为多少?
(1)年利率为10%,每季度计息一次,每年年末支付13000元,连续支付7年。 15.下列梯度系列等值的年末等额支付为多少?
(1)第二年年末借款2000元,以后9年每年递增借款2000元,按年利率8%计息。 16.一学生向银行贷款上学,年利率为5%,上学期限为4年,并承诺毕业后6年内还清全部贷款,预计每年偿还能力为5000元,问该学生每年年初可从银行等额贷款多少?
17.借款500万元,分五年等额还款(本金加利息),年利率为12%,求每年的还本付息额、各年支付的利息和偿还的本金。
18.某公司购买一台机器设备,估计能使用20年,每5年要大修理一次,每次的修理费用为3000元,现存入银行多少钱才能够支付20年寿命期内的大修理费用?按年利率12%,每半年计息一次计算。
19.下列现值的等额支付为多少?
(1)年利率6%,借款2 000元,计划借款后的第一年年末开始偿还,每年偿还一次,分4年还清。
(2)年利率8%,借款4万元,借款后第1年年末开始偿还,每年末偿还一次,分10年还清。
20.某建设项目投资贷款200万元,银行要求4年内等额回收全部投资贷款,已知贷款利率为8%,那么该项目年净收益应为多少才可按期偿还贷款?
21.建设银行贷款给某建设单位,年利率为5%,第1年初贷给3 000万元,第2年初贷给2 000万元,该建设单位第3年末开始用盈利偿还贷款,按协议至第10年末还清。问该建设单位每年末应等额偿还多少?
22.某建筑企业7年前用3 500元购买了一台机械,每年用此机械获得收益为750元,
在第1年时维护费为100元,以后每年递增维护费20元,该单位打算现在(第7年末)转让出售,问若年利率为10%,最低售价应为多少?
23.某人计划从1年后开始存入500元,并预计要在9年之内每年存款额将逐年增加100元,若年利率是5%,问该项目投资的现值是多少?
24.某技术转让项目,合同规定甲方向乙方第1年支付费用4万元,而后每年以j=6%递增支付,直到第10年,若银行利率为10%,求与之等值的现值、终值和年值各为多少?
25.某企业采用每月月末支付300元的分期付款方式购买一台价值6 000元的设备,共分24个月付完。问名义利率是多少?
26.一笔10万元的贷款,名义年利率8%,每季复利一次,问2年后的本利和为多少? 27.如果现在投资1 000元,10年后可一次获得2 000元,问利率为多少? 28.利率10%时,现在的100元,多少年后才成为200元。
29.某企业以年利率8%存入银行5万元,用以支付每年年末的设备维修费。设每年末支付的维修费为8 000元,问该存款能支付多少年?
30.有一支付系列,第3年年末支付500元,以后12年每年支付200元。设年利率为10%,试画出此支付系列的现金流量图,并计算:
(1)零期的现值。
(2)第15年年末的终值。 (3)第10年年末的时值。
第四章 资金的时间价值
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