资产评估是一种对资产价值的估计和判断的社会中介活动。(4分)它是评估者根据掌握的数据资料,运用公众认可的评估技术,模拟市场对资产所具有的价值进行评定估算,并对其价值量做出说明。(4分)
2. 评估基准日
.评估基准日是指确定的资产评估价值的基准时间。(4分)由于资产评估是评估某一时点的资产的价值,因此评估基准期一般以日为基准时点,选择与资产业务或评估作业时间较接近的时期。(4分)
企业整体资产评估与企业构成要素的单项评估汇总有什么联系? (1)从单项资产评估汇总确定企业资产评估价值的角度来说,企业资产数量越多,质量越高,评估值越高;(4分)
(2)从企业的整体获利能力看,资产结构、管理水平、人员素质、科技贡献等因素是企业整体资产中不可或缺的一部分,也是影响企业获利的重要因素;(4分) (3)有利于解决我国经济生活中面临的一些实际问题。(4分)
1.商誉
商誉是指企业在一定条件下,能获取高于正常投资报酬率所形成的价值 2.功能性贬值
功能性贬值指由于科学技术的发展,导致被评估的机器设备与新机器相比,功能的相对落后引起的贬值;或者是新技术、新材料、新工艺的运用导致被评估机器设备的贬值。设备的功能性贬值主要体现在超额投资成本和超额运营成本两方面。
流动资产有哪些特点?流动资产评估的特点主要表现在哪些方面? 答:特点:1.周转速度快;2.变现能力强; 3.形态多样化。(4分) 评估的特点表现在这些方面:
1.流动资产评估是单项评估,以单项资产为对象进行的资产评估。(2分)2.必须选准流动资产评估的基准时间。(2分)
3.既要认真进行资产清查,同时又要分清主次、掌握重点。(2分)
4.流动资产周转速度快,变现能力强,在价格变化不大的情况下,资产的账面价值基本上可以反映出流动资产的现值。(2分)
五,计算题
1.某企业从美国进口了一台设备,离岸价为50万美元,国外运杂费为l万美元,途中保险费为2.5万美元。关税税率为30%。该企业进口该设备已使用了3年,还可以继续使用7年,外汇汇率美元:人民币为1:8.5,进口过程中的银行及外贸手续费3万元人民币,国内运杂费为5万元,安装调试费为7万元。 要求评估该设备的价值。
解:CIF价格一(FOB+国外运杂费+保险费)*8.5
‘ 一(50+1+2.5)*8.5—454.75(万元) (3分)进口关税一CIF*30%=454.75*30%=136.425(Jj元) (3分)增值税一(进口关税完税价格+关税)*17%一(454.75+136.425)*17%≈l00·5(万元)(2分)银行及外贸手续费一3万元
国内运杂费=5万元安装调试费一7万元所以,该设备的重置完全价格一454.75+136.425+100.5+3+5+7—706·675CTJ::元) 成新率一7/(3+7)一70%
该设备的评估值一706.675*70。//00=494.6725(万元人民币)
2.某企业评估某项低值易耗品,原价700元,预计使用l年,现已使用6个月,会计账面上已摊销300元,经调查了解,该低值易耗品的现行市价为ll00元。
评估该低值易耗品的价值。 解:该低值易耗品的成新率一(1—6÷12)×100%一50%该低值易耗品的评估值=1100x 50%一550(元)
1.某企业截止评估基准日账面费用余额为86.78万元(不含车间在制品成本),其中有预付一年的保险金7.56万元,已摊销1.89万元,余5.67万元;尚待摊销的低值易耗品余额39.71万元;预付的房租租金25万元,已摊销5万元,余20万元。根据租约,始租时间为1986年6月30日,租约终止期为1991年6月30日;以前年度应结转因成本高而未结转的费用21.4万元。该企业确定的评估基准日为1988年6月30日。 要求:评估确认该企业的预付费用。
解:评估人员根据上述资料进行如下评估:
(1)预付保险金的评估,根据保险金全年支付数额计算每月应分摊数额为: 75 600/126 300=6 300(元)
应预留保险金(评估值)=6 300×6=37 800(元)
(2)低值易耗品根据实物数量和现行市场价格评估,评估值为412 820元。
(3)租入固定资产的评估,按租约规定的租期和五年总租金计算,每年的租金为5万元,租赁的房屋尚有3年使用权。 评估值=5×3=15(万元)
(4)以前年度应结转费用由于是应转未转费用,因此评估值为零。 评估结果为:37 800+412 820+150 000=600 620(元)
2、某企业进行资产评估,经核实,该产品实有数量为2000件,根据该企业的成本资料,合理材料工艺定额为500公斤/件,合理工时定额为25小时,评估时,由于生产该产成品的材料价格上涨,有原来的50元/公斤涨至55元/公斤,单位小时工时工资、费用不变,仍为20元/小时。根据上述资料,确定该企业产成品的评估值。 解:产成品的评估值=2000×(500×55+25×20) =56000000元
3、某企业转让制药生产全套技术,经搜集和初步测算已知下列资料:
一是该企业与购买企业共同享受该制药生产技术,双方设计能力分别为700万箱和300万箱;二是该制药生产全套技术系国外引进,帐面价格400万元,已使用2年,尚可使用8年,2年通货膨胀率累计为10%,三是该项技术转出对该企业生产经营有较大影响,由于市场竞争,产品价格下降,在以后8年中减少的销售收入按折现值计算为80万元,增加开发费以保住市场的追加成本按折现值计算为20万元。 根据上述资料,计算确定:
3.该制药生产全套技术的重置成本净值。 4.该无形资产转让的最低收费额评估值。
解:该制药生产全套技术的重置成本净值为: 400×(1+10%)×8/(2+8)=352
评估重置成本净值分摊率=300÷(300+700)=30% 转让无形资产的机会成本为: 80+20=100
因此该无形资产转让的最低收费额评估值为: 352×30%+100=205.6万元
4、某被评估机器设备,2001年购置,帐面原值50000元,2004年对该设备进行评估。已知:2001年和2004年该类设备的定基物价指数分别为120%和150%。计算该设备的重置成本。
解:重置成本=5 0 000×(150%/120%)=62500(元)
5、被评估债券为非上市企业债券,3年期,年利率17%,按年付息到期还本,面值100元,共1000张。评估时债券购入已满一年,第一年利息已经收帐,当时一年期国库券利率为10%,一年期银行储蓄利率为9.6%,该被评估企业债券的评估值应是多少? 资金时间价值表:
利率为10%,期限为2年的复利现值系数为0.8264 利率为10%,期限为1年的复利现值系数为0.9091
-1 -2
解:P=100000×17%×(1+10%)+100000×17%×(1+10%)
-2
+100000×(1+10%)
=17000×0.9091+17000×0.8264+100000×0.8264
=112144元
1.某企业对库存的一种燃料进行评估,库存量为50吨,经现场技术鉴定,没有发生质量变化,仍将满足正常需要,只是保管中自然损耗1%,根据市场调查,得知该燃料近期市场价格为每吨4000元,每吨运费100元,整理入库费为每吨40元。 要求:试求该燃料的评估值。
.解:采购价格=50×4000=200000(元) 自然损耗----200000×1~=2000(元) 运费及入库费=50×(100+40)=7000(元)
该燃料的评估值=200000--2000+7000-----205000(元)
2.在对某企业进行整体资产评估时,已知其资产总额为13300万元,长期负债3000万元。已知社会收益率为20%,国库券利率15%,该企业适用的p系数为1.4,长期负债利率17%,已知所得税税率为30%。
要求:试计算总投资适用的折现率。 解:先求该企业的资本结构:
长期负债占总资产的比重=3000/133000×100~=22.56% 则所有者权益占总资产的比重=i--22.56~~ =77.44% 权益资本成本=15%+(20%一15%)×1.4=22%
则总投资适用的折现率一22%×77.44~-{-17%×(1—30%)×22.56~----19.72%
1、被评估企业拥用M公司面值共90万元的非上市普通股票,从持股期间来看,每年股利分派相当于票面值的10%,评估人员通过调查了解到M公司只把税后利润的80%用于股利分配,另20%用于公司扩大再生产,公司有很强的发展后劲,公司的股本利润率保持在15%水平上,折现率设定为12%,试运用红利增长模型评估被评估企业拥有的M公司股票。 解:D=900000×10%=90000 g=20%×15%=3%
P=D/(i-g)=90000/(12%-3%) =90000/9%=1000000(元)
2、待估在建工程总预算造价为100万元,其中设备安装工程预算为50万元,评估时设备安装工程尚未进行,而建筑工程中的基础工程已经完工,结构工程完成了60%。装饰工程尚未进行。评估人员根据经验认定建筑工程中的基础工程、结构工程和装饰工程各占的比例为15%、60%和25%,根据上述资料,估算待估在建工程的评估值。 解:
(1)在建工程完工程度: 完工程度=15%+60%×60%=51% (2)估算待估在建工程的评估值
评估值=(100-50)×51%=25.5 (万元)
3、甲公司因出售两年前自行研制开发并获得专利证书的一项专利权,需要进行资产评估。经进行财务调查,研制成本总计40万元,两年来物价上涨指数都是5%,该专利权法定保护期限为10年,但专家意见是有效使用期限为6年,试用成本法计算专利权的评估价值。 解:计算分析过程如下:
重置成本=400000×(1+5%)2=441000(元) 成本率=6÷(2+6)=75%
评估价值=441000×75%=330750(元)
4、对某企业进行资产评估,经核实,该产品实有数量为2000件,根据该企业的成本资料,合理材料工艺定额为500公斤/件,合理工时定额为25小时,评估时,由于生产该产成品的材料价格上涨,有原来的50元/公斤涨至55元/公斤,单位小时工时工资、费用不变,仍为20元/小时。根据上述资料,确定该企业产成品的评估值。
解:产成品的评估值=2000×(500×55+25×20) =56000000元
5、某企业一简易仓库,帐面价值150 000元,建筑面积1000平方米,竣工于2000年底,要求估算2005年底该仓库的重置成本。经查询,企业所在地区建筑业产值价格环比指数分别为2001年10%,2002年15%,2003年18%,2004年20%。 解 (1)计算价格变动指数:
X=(1+10%)×(1+15%)×(1+18%)×(1+20%)=179.124% (2)估算仓库重置成本=150 000×179.124%=268 686(元)
6、某企业的一台车床已使用10年,预计还可使用5年。经现场观察,现在需要对其控制系统及一部管道进行更换才能使用。经过市场调查得知,更换这些部件需投资300 000元。该车床的复原重置成本为2 000 000元,要求:用修复费用法估算该车床的实体性贬值率。 解:
可修复实体性贬值=300 000元
不可修复实体性贬值率=10/(5+15)=50%
不可修复原重置成本=2000 000元—300 000元=1700 000元 不可修复实体性贬值=1700 000元×50%=850 000元
车床的实体性贬值率=(850 000+300 000)/2000 000=57。5%
1.某企业评估化工类库存材料,经核实材料库存量为100吨,原始购人成本为200万元,根据进货情况,材料的平均库存期为3个月,经技术鉴定,其中的一种材料已全部报废,数量为2.5吨,购进单价为2万元,无回收价值,此外,根据该企业生产用该类材料的实际月耗量计算,库存的该材料25%为超额储存,这部分超储的原料比其他原料多支付利息费用、占地租金费用及保管费用等平均每吨400元。根据有关权威部门公布的信息,该类材料每月价格上涨系数为2%。
要求:试确定该类化工原料的评估值。 解:报废的材料价值=2.5×2=5(万元)
应剔除超出材料的超额成本=(100-2.5)×25%×0.O4=O.975(万元) 该材料的评估值=(200-5)×(1+2%×3)-0.975=205.725(万元)
2.待估对象为一新开发土地,因无收益记录和市场参照物,故采用成本逼近法进行评估,有关数据资料如下:拆迁补偿、安置费5万元/亩,其他费用(含税费)3万元/亩,开发费用1.5亿元/平方公里,当地银行一年期贷款利率9%,两年期贷款利率为l0%,土地开发周期为两年,第一年投资占总投资的3/4,投资利润率为10%,土地所有权收益为土地成本的10%。
要求:试估算该地产的市场公平价值。 计算利息
第一期利息:270X3/4×10%×2×0.5=20.25(元) 第二期利息:270×1/4×9%×0.5=3.0375(元)
每平方米土地取得费用和开发费用应承担的利息费用为23.29元。 (3)计算利润.270X 3/4×10%+270×10%=47(元)
(4)计算土地成本:270+23.29+47=340.29(元/平方米)
(5)计算待估土地公平市场价值:340.29X(1+10%)=374.32(元/平方米)
每平方米土地公平市场价值为374.32元/平方米,近似等于每平方米374元。
1.待估建筑物账面原值l00万元,竣工于2000年底,假定2000年的价格指数为100%,从2001年到2005年的价格指数每年比上年增长的幅度分别是11.7%、l7%、30.5%、6.9%和4.8%。
要求:试求2005年底待估建筑物的重置成本。 价格变动指数
待估建筑物重置成本
=1000000×191%=1910000(元)
2.某企业评估基准日1998年12月31日账面预付费用余额为558200元,其中当年l月31日预付未来一年的保险金120000元,已摊销70000元;尚待摊销的低值易耗品243200元,此外,该企业已经对全部低值易耗品进行了评估;l998年7月1日预付未来一年房租3000\元,已摊销150000元;前几年因成本高而未结转的费用ll5000元。 要求:根据以上资料评估该企业的预付费用的价值。 解:预付保险金的评估值
尚待摊销的低值易耗品支出已经体现在低值易耗品评估价值中,因此这部分预付费用评估值为零,即不再考虑这部分待摊销的预付费用。(3分) 预付房租的评估值
未结转的费用应按照实际情况列销,不予考虑。 所以,预付费用的评估值
1.被评估生产线年设计能力为2万吨,评估时,由于市场不景气如不降价销售产品,企业必须减产至1.4万吨,或每吨降价100元以保持设备生产能力的正常发挥。政策调整持续了三年,折旧率为10%,规模指数X为0.6。试估测经济性贬值率和贬值额。已知:(P/A,10%,3)=2. 4869。
2.被评估企业以无形资产向A企业进行长期投资,协议规定投资期10年,A企业每年以运用无形资产生产的产品的销售收入的5%作为投资方的回报,10年后投资方放弃无形资产产权。评估时此项投资已满5年,评估人员根据前5年A企业产品销售情况和未来5年市场预测,认为今后5年A企业产品销售收入保持在200万元水平,折现率为12%,试评估该项长期投资的价值。已知:( P/A,12%,5)—3. 6048
电大资产评估期末考试资料
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