平煤股份2019年风险分析详细报告
一、负债规模测算 1.短期资金需求
该企业经营活动不缺少资金，不需要从银行借款，不但不需要，而且可以提供315,483.7万元的资金供长期使用。
2.长期资金需求
该企业长期资金需求为2,107,246.16万元，2019年已经发生的非流动负债合计为1,449,468.26万元。
3.总资金需求
该企业的总资金需求为1,791,762.46万元。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为275,380.35万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是408,263.61万元，实际已经取得的短期贷款金额为378,400万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为541,146.87万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为674,030.13万元，在5年之内偿还的贷款总规模为939,796.66万元，当前实际的长短期借款合计为1,866,894.52万元。
二、资金链监控 1.会不会发生资金链断裂
一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为103,019.65万元。不过，该资金缺口在企业持续经营 0.47个分析期之后可被盈利填补。该企业投资活动存在资金
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缺口，并且总资金缺口在扩大，负债水平较高。资金链断裂风险等级为7级。
2.是否存在长期性资金缺口
该企业存在长期性资金缺口657,777.89万元，但这个资金缺口部分被经营活动创造的资金填补之后，还存在103,019.65万元的缺口。其中：长期投资合计增加74,461.81万元，固定资产合计增加347,705.75万元，无形资产及其他资产合计增加19,290.35万元，递延所得税资产增加3,493.03万元，其他非流动资产增加39,303.72万元，共计增加484,254.66万元。非流动负债合计增加161,744.83万元，所有者权益合计增加159,168.23万元，共计增加320,913.06万元。
长期资金缺口形成原因表
项目名称 长期投资合计 固定资产合计 无形资产及其他资产合计 递延所得税资产 其他非流动资产 非流动负债合计 所有者权益合计 2019年 数值 121,000.19 3,469,304.66 81,167.86 17,657.58 48,070.56 1,449,468.26 1,629,954.7 增长率(%) 2018年 数值 增长率(%) 160 46,538.38 3,121,598.911.14 1 31.18 61,877.51 24.66 14,164.55 448.32 8,766.84 1,287,723.412.56 3 1,470,786.410.82 7 2017年 数值 增长率(%) 0 0 0 0 0 0 0 4.1 44,705.74 2,658,936.017.4 5 -3.47 64,099.37 3.95 13,626.58 -15.02 10,316.9 1,020,809.226.15 4 1,370,724.57.3 6 3.是否存在经营性资金缺口
该企业经营活动不存在资金缺口。
4.未来一年会不会出现资金问题 (1).未来保持当前盈利状况
本期营业利润为167,069.11万元，存货为145,542.98万元，应收账款为171,891.93万元，其他应收款为10,870.87万元，应付账款为472,428.81
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万元，货币资金为1,093,813.58万元。按照当前的经营状态继续经营下去，经过一年经营之后企业的资金缺口将会填补，资金状况将会改善。
(2).未来经营形势恶化
单方面恶化：
如果应收账款的平均收款期延长25%，则该企业的资金紧张状况将进一步加剧，资金缺口将会扩大到145,992.63万元。如果该企业的销售形势恶化，比如存货积压增加25%，则该企业的资金紧张状况将进一步恶化，资金缺口将会扩大到139,405.4万元。 多方面恶化：
如果经营形势恶化,导致存货、应收账款分别上升25%、25%，应付账款下降25%，则该企业资金缺口将从103,019.65万元扩大到303,203.3万元。
(3).未来经营状况改善
单方面改善：
如果应收账款的平均收款期缩短25%，则该企业的资金缺口从103,019.65万元减少到60,046.67万元。如果该企业的销售形势改善，比如存货减少25%，则该企业的资金缺口从103,019.65万元减少到66,633.91万元。 多方面改善：
如果经营形势好转，存货、应收账款分别下降25%、25%，应付账款上升25%，则该企业由存在103,019.65万元的资金缺口，转化为有97,164万元的现金支付能力。
三、偿债能力评价
1.现有短期债务能否偿还（基于流转性）
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