期货从业资格考试《期货投资分析》历年
真题和解析答案0331-33
1、假设该基金用2亿元买入跟踪该指数的上证50股指期货头寸（期货保证金率为10%），同时将剩余资金投资于政府债券，期末获得6个月无风险收益2340万元。则该基金6个月后的到期收益为（）亿元。（忽略交易成本）【客观案例题】
A.5.1234 B.5.2341 C.5.3421 D.5.4321 正确答案:B
答案解析:上证50股指期货合约乘数是300元/点。保证金比例为10%，则2亿元可以购买的合约规模是：2亿元/10%=20亿，可购买的股指期货合约数=20亿/（2800×300）=2381手；期货盈利为（3500-2800）×300×2381=50001万元；由于政府债券的收益是2340万元；则总收益为： 50001万元+2340万元=5.2341亿元。
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2、假设当前欧元兑美元期货的价格是1.3600（即1欧元=1.3600美元），合约大小为125 000欧元，最小变动价位是0.0001点。那么当前合约价格每跳动0.0001点时，合约价值变动（）。【单选题】
A.12.5美元 B.12.5欧元 C.13.6欧元 D.13.6美元 正确答案:A
答案解析:合约价格每跳动0.0001点时，合约价值变动
0.0001×125000=12.5美元。（欧元/美元外汇期货合约的合约价值是125 000欧元，每个欧元增量单位是0.0001美元）
3、在中国的利率政策中，具有基准利率作用的是（）。【单选题】
A.存款准备金率 B.一年期存贷款利率 C.一年期国债收益率 D.银行间同业拆借利率
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正确答案:B
答案解析:在中国的利率政策中,1年期的存贷款利率具有基准利率的作用,其他存贷款利率在此基础上经过复利计算确定。
4、关于期权的希腊字母，下列说法错误的是（）。【单选题】 A.Delta的取值范围为（-1，1）
B.深度实值和深度虚值期权的Gamma值均较小，只要标的资产价格和执行价格相近，价格的波动都会导致Delta值的剧烈变动，因此平价期权的Gamma值最大
C.在行权价附近，Theta的绝对值最大 D.Rho随标的证券价格单调递减 正确答案:D
答案解析:选项D不正确，Rho随标的证券价格是单调递增的。对于看涨期权，标的价格越高，利率对期权价值的影响越大。对于看跌期权，标的价格越低，利率对期权价值的影响越大。越是实值（标的价格＞行权价）的期权，利率变化对期权价值的影响越大；越是虚值（标的价格＜行权价）的期权，利率变化对期权价值的影响越小。
5、用1000万元的90%投资于货币市场，6个月的市场利率为6%，6个月后得到利息27万元。用10%的资金购买执行价格为
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期货从业资格考试《期货投资分析》历年真题和解析答案0331-33
