并购市场 一周综述
2016年08月1日- 2016年08月5日
整理人：韩新杰
目录
市场概况 ................................... 2
本周案例概览 ............................... 2 本周案例点评 ............................... 5 星期六（002291.SZ） ......................... 5 安妮股份（002235.SZ） ...................... 10
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并购市场一周综述
市场概况
本周案例概览
公告时间 股票简称 股票代码 进展情况 PB PE1 PE2 注入资产所属行业(细分) 交易金额 （万元） 独立财务顾问 重组目的 2016-8-1 金城股份 000820.SZ 证监会批准 15.33 20.19 11.53 环保装备制造业 346,000.00 2016-8-1 2016-8-2 百利电气 天山纺织 600468.SH 000813.SZ 过户 证监会批准 1.07 6.90 12.76 16.53 8.45 12.88 电线、电缆制造业 医药制造业 32,000.00 836,896.10 南京证券、华创证券 申万宏源证券 申万宏源证券 广发证券 借壳上市 横向整合 借壳上市 多元化战略 横向整合 横向整合 横向整合 横向整合 借壳上市 2016-8-2 三七互娱 002555.SZ 董事会预案 6.82 86.84 文化、体育和娱乐业-广40.00 播、电视、电影和影视录音制作业 14.06 12.50 水处理行业 中小学生辅导行业 制造业—专用设备制造业 256,480.00 2016-8-2 2016-8-2 2016-8-2 2016-8-2 2016-8-2 清水源 勤上光电 乐金健康 创意信息 *ST珠江 300437.SZ 002638.SZ 300247.SZ 300366.SZ 000505.SZ 完成 证监会批准 发审委通过 证监会反馈意见回复 董事会预案 7.24 0.99 17.99 17.46 22.92 23.86 49,480.00 200,000.00 44,800.00 80,000.00 241,874.32 中原证券 东方花旗证券 国元证券 招商证券 东兴证券 11.40 113.22 1.49 16.34 14.95 软件和信息技术服务业 19.51 食品制造业 2/ 15
并购市场一周综述
交易金额 （万元） 独立财务顾问 公告时间 股票简称 股票代码 进展情况 PB PE1 PE2 注入资产所属行业(细分) 重组目的 2016-8-2 2016-8-2 2016-8-3 2016-8-3 2016-8-3 2016-8-3 2016-8-3 2016-8-3 2016-8-4 2016-8-4 2016-8-4 2016-8-5 2016-8-5 *ST百花 星期六 思美传媒 南洋股份 雷曼股份 雷科防务 博威合金 博通股份 三诺生物 国瓷材料 钢构工程 天际股份 实达集团 600721.SH 002291.SZ 002712.SZ 002212.SZ 300162.SZ 002413.SZ 601137.SH 600455.SH 300298.SZ 300285.SZ 600072.SH 002759.SZ 600734.SH 证监会批准 证监会反馈意见回复 董事会预案 董事会预案 证监会暂停审核 完成 过户 董事会预案 董事会预案 证监会反馈意见回复 证监会反馈意见回复 证监会反馈意见 董事会预案 11.49 38.92 27.07 19.45 14.72 研究和试验发展-医学研究和试验发展 互联网和相关服务 数字阅读行业 194,500.00 29,440.00 154,708.49 570,000.00 78,000.00 89,500.00 150,000.00 633,100.00 142,432.00 56,000.00 164,174.36 270,000.00 30,000.00 国信证券 招商证券 国信证券 西南证券 中信建投证券 国信证券 中信建投证券 中信证券 安信证券 中信证券 国金证券 天风证券 借壳上市 产业整合 多元化战略 横向整合 横向整合 横向整合 横向整合 借壳上市 横向整合 横向整合 横向整合 多元化战略 横向整合 2/ 15
15.35 111.41 7.92 19.37 11.57 4.65 4.47 1.18 6.85 1.95 24.83 42.61 65.89 97.42 12.50 34.93 19.79 软件和信息技术服务业 文化创意和设计服务-广告服务业 嵌入式计算机行业、固19.89 态存储行业 13.00 15.00 光伏行业 软件和信息技术服务业 11.20 医疗器械制造业 非金属矿物制品业 工程勘察设计 化学原料和化学制品制造业-无机盐制造 18.94 158.08 5.88 24.70 10.00 软件和信息技术服务业 并购市场一周综述
交易金额 （万元） 独立财务顾问 公告时间 股票简称 股票代码 进展情况 PB PE1 PE2 注入资产所属行业(细分) 重组目的 2016-8-5 2016-8-5 美尚生态 凯瑞德 300495.SZ 002072.SZ 证监会反馈意见回复 过户 证监会反馈意见 发审委通过 证监会反馈意见回复 发审委通过 国资委批准 发审委通过 证监会受理 2.17 11.68 13.01 64.08 14.63 土木工程建筑 互联网应用 150,000.00 24,862.61 广发证券 国海证券 国金证券、信达证券 申万宏源证券 中信证券 中信建投证券 长江证券 华创证券 国都证券 横向整合 横向整合 2016-8-5 冠福股份 002102.SZ 4.86 74.25 14.58 互联网及相关服务 168,000.00 横向整合 2016-8-5 2016-8-5 2016-8-6 2016-8-6 2016-8-6 2016-8-6
附注：
赤天化 北方创业 旋极信息 楚天高速 安妮股份 *ST兴化 600227.SH 600967.SH 300324.SZ 600035.SH 002235.SZ 002109.SZ 9.68 3.65 6.97 4.49 43.94 35.95 15.82 23.79 13.11 68.48 6.52 制药业 地面兵装行业 197,000.00 738,155.34 180,000.00 126,000.00 113,800.00 313,443.57 横向整合 横向整合 横向整合 多元化战略 横向整合 资产调整 23.71 139.27 1.06 72.10 软件和信息技术服务业-信息系统、集成服务 计算机、通信和其他电12.86 子设备制造业 信息传输、软件和信 息14.97 技术服务业 39.18 煤化工行业 （1）PB＝置入资产交易作价/置入资产净资产账面值； PE1=置入资产交易作价/置入资产上一年度净利润；PE2=置入资产交易作价/置入资产当年盈利承诺； （2）部分公司购买多个标的，不再予以计算。
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并购市场一周综述
本周案例点评
星期六（002291.SZ）
一、案例点评
2016年4月1日，星期六停牌拟筹划重组事项。
2016年7月5日，公司发布预案，拟发行股份及支付现金作价3.7亿元收购时尚锋迅80%股权和北京时欣70%股权。两个标的公司分别运营OnlyLady女人志和Kimiss闺蜜网。
近年来，国务院先后发布了《“十二五”国家战略性新兴产业发展规划》、《关于下一代互联网“十二五”发展建设的意见》等产业规划或指导意见，为提升互联网信息技术水平创造了良好的政策环境，也为传统消费品企业营销模式的升级转型提供了良好的基础。
在国家政策支持下，传统消费品企业迎来并购重组浪潮。上市公司通过收购兼并互联网媒体企业，进行资源整合，利用该等公司建立完善的媒体网络，打造互联网时尚平台，扩大竞争优势，提升市场地位。
本次交易完成后，将有利于公司提升现有业务规模和盈利水平，拓展公司业务领域，发挥上市公司与标的资产的整合效应，进一步提高公司竞争力。进而快速切入女性时尚信息平台，符合打造国内女性时尚产业领军企业的战略目标。
本次方案中，标的资产历史业绩平平，但此次溢价高达38倍；上市公司控股股东在标的资产MBO中提供了过桥资金。其中最重要的一个特点：交易对方未作出业绩承诺。 二、案例要点
交易对方 交易标的 新余创嘉、新余迅捷（时尚锋迅80%股权）、新余创嘉、新余时荣（北京时欣70%股权） 时尚锋迅80%股权、北京时欣70%股权 （1）星期六向新余创嘉支付现金购买其持有的时尚锋迅30%股权，向新余创嘉非公开发行股份购买其持有的时尚锋迅40%股权，向新余迅捷非公开发行股份购买其持有的时尚锋迅10%股权。收购完成后，星期六持有时尚锋迅80%股权，新余迅捷持有时尚锋迅20%股权。 （2）星期六向新余创嘉支付现金购买其持有的北京时欣60%股权，向新余时荣非公开发行股份购买其持有的北京时欣10%股权。收购完成后，星期六持有北京时欣70%股权，新余时荣持有北京时欣30%股权。 交易结构 估值作价 经综合分析，本次评估以收益法确定的市场价值37,016.69万元作为时尚锋迅的全部股东权益价值，较净资产账面价值945.45万元增值36,071.24万元，增值率为3,815.25%；以收益法确定的市场价值10,918.74万元作为北京时欣的全部股东权益 2/ 15
并购重组事件一周综述讲解
