1Z101000工程经济
1Z101010资金时间价值的计算及应用
1时间价值：资金的价值是随时间的变化而变化的，随时间的推移而增值，其增值的部分资金就是 原有资金的时间价
值。
2影响资金时间价值的因素： (1) 资金的使用时间
(2) (3) (4)
资金数量的多少 资金投入和回收的特点。
资金周转的速度
（计算自己掌握）
3利息: 在借贷过程中，债务人支付给债权人超过原借贷金额的部分。
利息常常被看成是资金的一种机会成本。 禾利息是资金的增值。
4利率: 在单位时间内所得利息额与原借贷金额之比，常用百分数表示。
（计算自己掌握）
5影响利率高低的因素：
(1) 取决于社会平均利润率的高低。
(2) (3) (4)
在社会平均利润率不变的情况下，取决于金融市场上的借贷资本的供求情况。
借出资本要承担一定的风险，风险越大，利率也就越高。
通货膨胀对利息的波动有直接的影响，资金贬值往往会使利息无形中成为负值。 借出资本的期限长短。
(5)
6利息的计算：（单利，复利的计算方法给自己掌握）
注意：除非特别情况特殊说明，不然都按复利计息。
7现金流量图：
注意：计息周期和计息周期数要对应；月息对总月数，年息对总年数。 同时，如果提到利率，没说明的情况下，就
是指年利率。
三要素：（1）现金流量的大小：绘制箭头应按同意比例画，所以箭头越长，资金流量越大。
（2）现金流量的方向：箭头方向，向下表流出，向上表流入。
（3 ）作用点：a.没有特殊说明，一般采用期末惯例制。如：提到某一年资金流入多少，在
没说明的情况下，就是指该年年末。
b.N年年末=（N+1 ）年初。如：提到第 2年年末流入100万就等于第3年年 初流入100万。
8现值和终值的计算。（复利计算）
现值：P （即现在的资金价值或本金） 终值：F （即n期末的资金价值或本金和）
年金：A （发生在 ＜或折算为 ＞某一特定时间序列各计息期末
只出现在等额支付中）
计息期复利率：i 计息的期数：n
贝—次支付中：F = P d + i）\
＜不包括零期 ＞的等额资金序列价值。
等额支付中： 等值计算公式使用注意事项:
1 / 26
（1） 计息数为时点或时标。
（2） P是在第一计息期开始时（0期）发生。 （3） F发生在考察期期末，即 n期末。 （4） 各期的等额支付A，发生在各期期末。
（5） 当问题包括P与A时，系列的第一个 A与P隔一期。即P发生在系列A的前一期。 （6） 当问题包括A与F时，系列的最后一个 A是与F同时发生。不能把 A定在每期期初，因
为公式的建立与它是不相符的。
9名义利率与有效利率：计息周期：m；计息周期利率：i;
j
名义利率r： 「ID ； —年之内单个计息周期以单利计息。
有效利率：是指资金在计息中所发生的实际利率，包括计息周期有效利率和年有效利率。
计息周期有效利率，及计息周期利率
I —
m
i:
年有效利率':
一年之内单个计息周期以复利计息。
（结合P12题目掌握）
年有效利率和名义利率的关系事实上与单利和复利的关系一样。 结论：（1）有效利率完全反应了资金在年内计息期的使用价值。
（2） 名义利率不能完全反应资金在年内计息期的使用价值。 的使用但不能说名义利率没有反应资金
价值。 （3） 当计息期为1年时，有效利率=名义利率； 当计息周期＜1年时，有效利率 ＞名义利率。
10计息周期小于（或等于）资金收付周期时的等值计算。
当计息周期小于（或等于）资金收付周期时： （1）按收付周期实际利率计算
2）按计息周期利率计算。（结合知识点9） (3)
1Z101020技术方案经济效果评价
（1）技术方案的盈利能力：指分析和测算拟定技术方案计算期的盈 利能力和
盈利水平。主要分析指标：财务内部收益率，财务净现值, 资本金财务内部收益率，静态投资回收期，总投资回收期和资本金 净利润率。
（2 ）技术方案的偿债能力：指分析和判断财务主体的偿债能力。主 要指标：利息备付率，偿债备付率和资产负债率
（3）技术方案的财务生存能力：也称资金平衡分析，是根据拟定技 术方案的财务计划现金流量表，通过考察拟定技术方案计算期内各 年的投资、融资和经营活动所产生的各项现金流入和流出，计算净
现金流量和累计盈余资金，分析技术方案是否有足够的净现金流量 维持正常运营，以实现财务可持续性。财务可持续性应首先体现在 有足够的经营净现金流量，这是财务可持续的基本条件。若出现负 值，应进行短期借款，同时分析该短期借款的时间长短和数额大小 在实际应用中，对于经营性方案，分析拟定技术方案的盈利能力，偿债能力，财务生存能力； 对于非经营性方案，只分析拟定技术方案的财务生存能力。
11评价的基本内容:
2 / 26
12经济效果的评价方法：
基本方法：确定性评价和不确定性评价。对于同一个方案二者同时进行。
按是否考虑时间因素：静态分析和动态分析。在技术方案的经济效果评价中，应坚持动态分析与静
态分析相结合，以动态分析为主的原则。静态分析的最大特点是不考虑时间因素，计算简便；动态 分析指标强调用复利方法计算资金的时间价值。
按是否考虑融资：分为融资前分析和融资后分析。一般先进行融资前分析，在融资前分析结论满足 要求的情况下，初步设定融资方案，再进行融资后分析。
（1） 融资前分析：考察方案的现金流入和流出，计算其投资内部收益率，净现值和静态投资回
收期的指标。
（2） 融资后分析：以融资前分析和初步融资方案为基础，考察方案在拟定融资条件下的盈利能
力，偿债能力，财务生存能力，判断可行性。用于比选融资方案，帮助投资者做出融资决 尺S 朿。
13评价程序：
（1） 熟悉技术方案的基本情况。
（2） 收集、整理和计算有关技术经济基础数据资料与参数。 （3） 根据基础财务数据资料编制各基本财务报表。 （4） 经济效果评价。
14经济效果评价方案分类：
（1） 独立型方案：方案间互不干扰，在经济上互不相关。对于其的评价选择，实质就是在“做” 与“不做”之间
做选择。因此，独立方案是否可接受，取决于方案自身的经济性。
（2） 互斥型方案：各个方案可惜互相代替，具有排他性，选择其中一个，则其他方案比被排斥。
其评价内容包括：“绝对经济效果检验”，即方案自身的经济效果；“相对经济效果检验”，即 哪个方案的经济效果最优。
15技术方案的计算期：建设期和运营期。 16评价指标： 财务分析内容 基本报表 静态指标 动态指标 财务内部收益率 财务净现值 项目投资现金流量表 盈利能力 分析 利润与利润分配表 静态投资回收期 总投资收益率 资本金净利润率 确定性 分析分析 借款还本付息估算表 偿债能力 分析 资产负债表 利息备付率 偿债备付率 借款偿还期 资产负债率 流动比率 速动比率 盈亏平衡分析 不确定性分析 敏感性分析 盈亏平衡点产量、盈亏平衡生产能力利用率 敏感度系数、临界点 3 / 26
一级建造师建设工程经济重点知识
