《财务管理》公式大全 第二章 预算管理
一、目标利润预算方法 1.量本利分析法
目标利润=预计产品产销数量×（单位产品价格-单位产品变动成本）-固定成本费用 2.比例预算法
（1）销售收入利润率法：
目标利润=预计销售收入×测算的销售利润率 （2）成本利润率法：
目标利润=预计营业成本费用×核定的成本费用利润率 （3）投资资本回报率法：
目标利润=预计投资资本平均总额×核定的投资资本回报率 （4）利润增长百分比法：
目标利润=上年利润总额×（1+利润增长百分比） 3.上加法
企业留存收益=盈余公积金+未分配利润
净利润=
本年新增留存收益
1?股利分配比率或：=本年新增留存收益+股利分配额 第三章 筹资管理 一、筹资预测 （一）因素分析法
资金需要量=（基期资金平均占用额-不合理资金占用额）×（1±预测期销售增减率）×（1 ± 预测期资金周转速度变动率） （二）销售百分比法
（三）资金习性预测法 1、回归直线分析法 a=
?xi2?yi??xi?xiyin?xi2?(?xi)2
n?xiyi??xi?yib=
n?xi2?(?xi)2或：b=
?yi?na?xi
式中：
y为第i期的资金占用量；x为第i期的产销量。
?y?na?b?x
?xy?a?x?b??x2、高低点法 b?2
最高业务量期的资金占用?最低业务量期的资金占用最高业务量?最低业务量
或：?最低业务量期的资金用占?b?最低业务量二、个别资本成本的计算
基本公式
a?最高业务量期的资金占用?b?最高业务量年资金占用费年资金占用费＝筹资总额－筹资费用筹资总额?（1－筹资费用率）
（一）债务资本成本计算
1、资本成本=年利息?(1?所得税税率)
借款筹资额?(1?借款筹资率)资本成本率＝nI(1?T)M2、逐步测试结合插值法求贴现率,即找到使得未来现M(1?f)??t?tn(1?Kb)t?1(1?Kb)金流出的现值等于现金流入现值的那一个贴现率。
（二）股权资本成本的计算
1、普通股资本成本（股利增长模型）
D(1?g)D1Ks?0?g??gP0(1?f)P0(1?f)
2、在每年股利固定的情况下： 普通股成本=
每年固定股利普通股金额?(1?普通股筹资率)
3、资本资产定价模KS=RS=Rf+β（Rm-Rf） （三）平均资本成本的计算
Kw??KjWjj?1n式中：Kw：综合资本成本；Kj：第j种个别资本成本；Wj：第j种
个别资本在全部资本中的比重。
三、边际贡献和息税前利润之间的关系 1、边际贡献：边际贡献=销售收入-变动成本
2、息税前利润：是指不扣利息和所得税之前的利润。
息税前利润=销售收入-变动成本-固定生产经营成本 （注：一般对于固定的生产经营成本简称为固定成本。） 3、关系：息税前利润=边际贡献-固定成本 四、杠杆效应 1、经营杠杆效应
?EBIT?Q息税前利润变动率DOL?/?EBITQ产销变动率
MEBIT?F基期边际贡献??M?FEBIT基期息税前利润
2、财务杠杆效应 DOL?DFL??EPS/EPS每股收益变动率=
?EBIT/EBIT息税前利润变动率
3、总杠杆效应
DTL=?EPS/EPS=普通股盈余变动率
产销量变动率?Q/QDTL=DOL×DFL=经营杠杆系数×财务杠杆系数 DTL=
M税后边际贡献 ?EBIT?I税后利润五、资本结构优化方法 1.每股收益分析法
(EBIT?I1)(1?T)=(EBIT?I2)(1?T)
N1N22．平均资本成本比较法 选择平均资本成本率最低的方案 3．公司价值分析法
（1）公司市场总价值（V）=权益资本的市场价值+债务资本的市场价值=S+B； （2）假设公司各期的EBIT保持不变，权益资本的市场价值（S）可表示为：
S?(EBIT?I)(1?T)
Ks其中：Ks=Rs=Rf+β（Rm-Rf）
（3）债券市场价值通常采用简化做法，按账面价值确定； （4）平均资本成本
KwKb=
·
BSK(1-T)+s· VV其中：Kb为税前债务资本成本。KS为股权资本成本
（5）找出公司价值最大的资本结构，该资本结构为最佳资本结构。
第四章 投资管理
一、投入类财务可行性要素的估算 （一）建设投资估算
建设投资=形成固定资产的费用+形成无形资产的费用+形成其他资产的费用+预备费 1、形成固定资产的费用
（1）建筑工程费=同类单位建筑工程投资×相应的建筑工程总量
或=预算单位实物工程投资×相应的实物工程量
(2)安装工程费=每吨安装费×设备吨位
或=安装费率×设备原价
(3)设备购置费(狭义)
国产设备购置费=设备购买成本×（1+运杂费率）
进口设备购置费=以人民币标价的进口设备到岸价+进口从属费+国内运杂费
以人民币标价的进口设备到岸价=以外币标价的进口设备到岸价格×汇率
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