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10.0 化工原料项目投资效益分析
【纵智联合公司编写商业计划书文格式第十章】
10.1 财务分析基本假设 10.2 收入估算
10.3 成本与税金估算 10.4 成本估算
10.5 损益表与现金流量表估算 10.6 重要财务指标 10.7 财务敏感性分析 10.8 盈亏平衡分析 10.9 投资效益分析结论 11.0 化工原料项目投资价值分析
【纵智联合公司编写商业计划书文格式第十一章】 11.1 分析方法的选择 11.2 收益年限的确定 11.3 基本数据 11.4 投资价值分析结果 12.0 融资方式及退出机制
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第三章 高质量化工原料商业计划书编制关键点说明
一、一份高质量商业计划书应具备哪些要素？
由于各种项目性质及行业市场不同，编写化工原料项目商业计划书时的侧重点会有所不同。但是一般要有以下共性的关注点：核心问题是项目商业模式与盈利模式,以及实现项目盈利的执行策略,包括：市场机会是否存在？如何抓住市场机会变成自己的项目盈利模式？有哪些实施能力和条件实现这个市场机会给予的盈利模式+盈利目标？项目本身及投资者如何获得高额回报？
二、商业计划书应怎样对化工原料项目进行估值才科学？
公开上市公司在一定时期，有一个比较稳定的市场价/当年（上期）盈利=市盈率，这就是该公司的市盈率，不同行业的上市公司市盈率差距较大，所以给某公司估值，要参考同类别上市公司；利用市盈率进行某公司（非上市）的股权交易（私募参股、并购、重组等），估值往往要在已上市同类公司平均市盈率上打个折扣，因为上市公司有流动溢价，打折比率不等，多在5-8折。
（1）收益现值法
通俗地说，就是把未来每年的现金流（不是净利润）折为当前价值，累加后即为该项目的价值。这里面涉及几个重要参数：每年利润增长率、折现率
（2）市盈率比较法
假设我们现在准备入股一家A食品公司，该公司业务与已经在港交所上市的B公司业务相似，B公司当前三个月平均市盈率为15，则我们的成交价可参考该市盈率，考虑到我们正在交易的A公司是非上市公司，交易市盈率要打折，一般6折或7折，主要根据其现有业务的稳定性，未来增长潜力，团队情况综合评测，谈判确定
（3）交易比较法
假设前一月某交友C被一家风投投资，估值5000万美元；现在有另一家风投企业对我们的交友D有兴趣，现在讨论估值，那么就可以适当参照上述成交估值，主要参照坐
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标：客户定位、当前注册人数、日均IP点击数、增长率等，进行谈判修正。
三、商业计划书编制过程中应必须避免的误区？【纵智联合公司专家观点】
● 描述语言上混乱不清晰，废话多的冗长计划书。【一定要用最简单的语言，明确的图表说明问题】 ● 商业计划显得非常不专业，例如缺乏应有的基础数据,分析过于简单；或数据没有说服力，拿出一些与产业标准相去甚远的数据。
● 没有强有力执行团体的项目计划书。
● 只有创意，没有实际经验与没有细节的项目计划书。 ● 计划目标界定不明或难以衡量目标执行的项目计划书。
● 大篇幅描述市场和环境，到后面才讲清楚公司的业务类型和目标；
● 过于强调技术的先进性或产品服务的创意,而忽略执行方面,未能清楚地解释商业机会与执行能力,以为“功到自然成”【一般投资公司对市场推广和实施能力更重视】；例如过份强调项目技术国际先进、填补国空白、获得权威机构认证或某某博览会金奖，却忘记了创业投资基金是商业营利性机构，而不是非营利性的科研基金；
●计划书中有很多口号，而为达到目标所制定的策略与战术却描述不多；
● 强调面临的市场容量或生产能力，却没说清楚怎样销售自己的产品：只有销售目标,没有实现销售目标的具体计划。
● 强调过往成就，却不能令人信服地说明保持将来可持续竞争优势的策略方法；
● 过于强调依赖某一大公司的供销关系,使投资者很担心过于依赖单一战略合作伙伴带来的巨大风险； ● 管理团队的实力言过其实，或声称：若获得投资，某某名人将加入本公司； ● 对市场导入和团队协助的描述没有说服力； ● 生产与营销实施方案或不作涉及，或一笔带过。
● 低估竞争对手的实力，或者干脆说没有竞争对手；对竞争没有清醒的认识，忽视竞争威胁。 ● 对市场和竞争对手的描述缺乏具体资料和数据； ● 对经营困难及风险预计不足，过于乐观；
● 市场规模太小，偶然的阶段性市场，或市场容量和市场份额的估算方法不科学；
● 产品或客户过于单一【投资公司会认为抗风险能力弱】,或产品或客户过于太多太杂【投资公司会认为专注度集中度不够】；
● 产品服务卖点过多，泛而不精；
● 没有依据的盲目乐观地预计公司将在两三年之后上市。
● 过分的作表面文章或文字游戏【如强调留洋博士、领导关怀、大会获奖、众多专家顾问】； ● 过份夸的公司名称与项目名称【如一个面向国市场的初创公司起名为某某国际集团】； ● 故意隐瞒事实真相，对项目本应该描述容避而不谈； ● 对资金预算描述不清楚或不合理,资金使用方向模糊； ● 预算中有昂贵的装修和高级轿车等不切实际的开支项；
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● 收入模式不明确；盈利模式的数字计算模型不清晰； ● 财务数据测算不准确，勾稽关系不合理，数据出入过大；
四、一份成功的商业计划书应重点回答的19个核心问题？
一份好的商业计划书首先应用来说服创业者自己，其次才能用来说服投资者。那么一份完美的商业计划书应该包括哪些容，有哪些核心问题是需要在编制过程中特别回答解释清楚的呢？纵智联合建议从以下19个角度（创业者自己应搞清楚的19个问题）进行重点分析：
问题一：你的远景和终极目标是什么？ ?你的远见是什么？
?你要解决什么问题？对象是谁？ ?你将来想要成为什么样的公司？
问题二：你的市场机会是什么？市场有多大？ ?你的目标市场有多大？发展有多快？（未来3-5年） ?这个市场有多成熟，或多不成熟？ ?你是否有资本成为这个市场前两三位？
问题三：介绍你的产品和服务你的产品或服务是什么？ ?解决了客户的什么问题？ ?产品或服务属于红海还是蓝海？ ?你的产品或服务有什么特别之处？ 问题四：你的客户是谁？ ?谁是现在的客户？ ?谁是目标的客户？ ?理想的客户是什么样的？
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?谁会付费？
?介绍一下某个具体客户的例子 问题五：你的价值主是什么？ ?你给客户提供了什么价值？
?使用／买你的产品，客户的购买回报是什么？ ?你解决了什么问题？
?你是销售具体产品、服务还是一种商业模式? 问题六：你如何销售？
?销售程序是什么？周期有多长？ ?你的销售和市场方针是什么？ ?你当前的销售渠道是什么？ 问题七：你怎么吸引客户？ ?争取每个客户要花费多少钱？
?在不同时期这个费用是否不同？为什么？ ?客户的永久价值什么？
?潜在客户变为真正客户的关键节点是什么？ 问题八：你的管理团队有谁？ ?你的管理团队有谁？
?管理团队成员间什么关系，同学、朋友、亲戚还是其他关系？ ?他们有什么经验？
?欠缺那些环节？有什么计划去弥补？ 问题九：你的盈利模式是什么？
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化工原料商业项目计划书
