贷款余额在100万元左右，利率为一年期基准利率上浮20%（其中10%作为利息收入按月支付，另
外10%由银行作为投资咨询中间业务一次性收取），担保方式是以法定代表人（即股东之一）的
私人房产做抵押?公司在其他银行没有融资?
第二家企业是由两对外地夫妇出资成立的茶城（茶叶公司），由于该公司包租了一家国有企 业的厂房并进行了改造成立了茶叶批发市场，其经营范围除了批发茶叶外，很大一部分还包括出
租市场内的商铺?公司注册资金2668万元，公司自2002年成立，业务发展速度较快，销售额及
租金收入稳步上升，在上海地区已小有名气?茶叶公司与工行保持了近5年的合作关系，贷款金
额逐步上升，从最初的500万元，增加到目前的1450万元，利率为一年期基准利率上浮20%（其
中10%作为利息收入按月支付，另外10%由银行作为投资咨询中间业务一次性收取）?贷款担保方
式为专业担保公司担保，期限为1年期流动资金贷款?另外，公司还与其他3家银行保持着信贷
关系，并以不同方式取得了融资?
第三家企业是由一名本地人和另一个外地人共同成立的酒店管理公司，注册资本500万元? 该公司租赁了上海某高校位于市中心繁华地段的留学生宿舍楼，改建成商务酒店，最终被汉庭连
锁商务酒店的投资方相中以每月支付租金的方式转租给汉庭?该公司收到汉庭酒店与支付给高校
的租金差价值即为公司利润?公司自贷款申请时在工行开立了基本账户，其获得了500万元的3
年期小企业周转贷款，用于归还股东方为改建垫付的款项，利率按三年期基准利率上浮30%收取
（其中20%作为利息收入，另外10%由银行作为投资咨询中间业务一次性收取），还款方式为按季
等本归还本金，按月支付利息?担保方式为信用，另外追加了法定代表人（即为本地人股东）个
人无限连带责任担保?公司的全部租金收入归集在工行账户，其每月需提取的公司费用要经过银
行审核同意方能支付?公司法定代表人在与高校签订租赁合同时之后，在其对宿舍楼进行改造的
过程中，希望通过银行融资来获得部分的改造资金?但由于当时公司刚刚成立，且没有营业收入，
又无法测算未来现金流量，银行提出如可以将改造后的酒店转租或加盟大型的连锁酒店，则银行
可以根据该连锁酒店现有加盟店或直营店的经营状况测算该公司未来现金流?而后，该企业与汉
庭达成一致，并签订了租赁协议，最终获得了银行贷款?
从抵押贷款?担保贷款到最后一家以信用方式获得贷款的小企业，他们之间可谓具有天壤之别?其获得贷款成功的因素何在，是否有规律可寻？我们通过接下来的章节运用指标分析法来分
析这些成功案例?
第二章融资成功小型企业各项数据指标比较分析
2.1硬性指标
2.1.1注册地?注册资本?股东结构及所属行业?经营性质
以工行为代表，目前国内大型商业银行大多只接受注册地在本地区的小型企业贷款申请，这 里所指的本地区大部分以省为单位，直辖市则以市为单位?
前面提到的三家企业虽然股东有的来自外省市，但公司注册地均在上海?在实际业务接触中， 也存在企业注册地不在本地，但主要经营活动发生在本地的情况，显然在目前的条件下这样的企
业基本不能在非注册所属地得到银行融资?他们或是回到原注册地申请贷款，或是在其从事经营
活动的地方注册公司?当然这两种选择都存在一定的缺陷，对于回原属地融资当地银行会因
为不
了解其在外地的经营环境而担心无法很好掌控企业的情况，而重新注册公司则会带来公司经营上
的延续性问题，同时银行对于新成立的企业申请融资也有诸多特殊或限制要求，无形中增加了贷 款难度?
对注册资本，银行一般没有硬性规定，但会在考虑贷款金额时结合考虑?上述三家企业的融 资金额与注册资本之间的关系见表1? 表1：
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显然，银行对于企业注册资本的一般没有很特殊的限制?但一般在审批贷款时，银行会通过 验证报告了解企业的出资方式（最好是以货币形式出资）?实收资本情况?
事实上银行也会以企业股东投入的实收资本的数额来衡量股东对企业所持的态度，简单来讲，
股东愿意投入的资本金越多也就表示股东有意愿也有信心将企业做好?从这个角度来说，银行会8
相对更容易接受注册资本较大的小型企业的融资申请，当然盲目的扩大注册资本以致与企业的经
营规模不相匹配也同样不能得到银行的肯定?另外需要指出的是，印务公司和茶城分别通过抵押
房产或专业担保公司担保的担保方式取得贷款，银行会对其注册资本考虑较少?
而相反的，在对以信用方式取得贷款的酒店管理公司的注册资本数额上，银行则有严格的要 求?事实上，该公司在成立时的注册资本为200万元，且由于在申请贷款时经营不满一年，工商
银行相关规定中明确对于经营不满一年的小型企业，贷款金额不得超过实收资本?企业为申请到
500万元的装修改造贷款，通过增资的方式将注册资本提高到了相应的金额?可见，小企业主在
申请贷款时并没有必要刻意的去关注注册资本，但对于新成立不久的小型企业则需要将申请的金
额控制在较为合理的范围内?
一般情况下，银行只是要求小企业的股东结构明晰?由于小型企业很多情况为家族企业或夫 妻老婆店，银行并不对其加以限制?但通过小企业的股东情况，银行可以侧面了解到企业的所有
人（多数情况下为实际控制人或管理者）的个人素养?管理能力等信息，在后面的软性指标中会
对此作进一步的说明?
在第一章中已经提到，对于鼓励进入或谨慎?禁止进入的行业，在商业银行内部一般都有详 细的成文规定，且会根据区域内的实际情况及宏观政策的变动进行不断更新?
案例中的三家企业分别从事印刷包装?茶叶及铺位租赁?商务酒店转租的业务，从行业特性 来说都基本适合小型企业涉足，因而并未因此在申请贷款的过程中受阻?
笔者就曾经经办过经营小火力发电站的小企业贷款申请，由于火力发电行业被工行认为是不 适宜小企业发展的领域，所以该企业因不符合银行的行业准入要求而未获得银行融资支持? 可以说，如果小企业由于行业问题被银行拒贷，一般很难有回转余地?当然，这并不代表永 远没有机会，因为银行制定的相关行业准入政策也是在根据国家公布的相关数据在变化的?但总
体上讲，目前商业银行还是比较支持在商贸批发领域的小企业融资?
国内一般的小型企业为民营有限责任公司，少数采用合伙企业制度，工商银行对此并没有硬 性规定，案例中的三家小企业则全部为有限责任公司制?另一种划分企业性质的方式为国内独自?
合资或外资企业，对于内资或合资企业银行更容易了解其全部情况，相对于股权关系全部由外资
掌控的企业，工行更倾向于内资或合资企业?但随着中国国际化进程的不断推进，尤其对于沿海
城市来说，这样的倾向性正在逐步减退?2.1.2报表数据及银行流量分析
为了更为直观的分析企业的情况，根据附录3茶城的报表数据，对企业的资产规模?偿债能
力?经营状况?盈利能力做逐一分析?
茶城于2005年向工商银行申请融资，报表显示年末资产总额4464万元?销售收入5210万元? 职工人数20，根据附录2中小企业界定标准，除人数外，公司的资产及销售单项指标都达到了中
型企业标准?但由于上述上项指标需要全部满足才被认定为中型企业，所以最终工行还是根据小
企业的信贷政策发放贷款?
从工行的审批要求来讲，小型企业的信贷政策要大大灵活于中型企业?工行对中型企业在信 用等级评定?授信额度测算?贷款审批条件上已经形成了一套完备缜密的规定，要通过这样的审
核拿到银行融资对于刚刚起步初具规模的民营企业来说可谓遥不可及?而以工行为代表的国内银
行的小企业贷款业务，由于发展时间较短，很多标准和政策都在摸索阶段，对企业的定性定量要
求也相对灵活?
所以，从作为多为民营企业的小企业主角度来讲，可以运用职工人数这一较为容易掌控的指 标因素，在向银行融资时与自身企业的规模合并考虑，以通过较为简便的途径贷款成功? 表2：
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从上表中，可以看到茶城2005年贷款申请时流动比率为35.91?速动比率为22.73,说明企 业有很强的短期偿债能力?
这主要是由于当时茶场没有银行融资，流动负债合计不到64万元，同时在2295万元流动资 产中存货占比为36.39%，属于正常水平?22倍多的速动比率说明企业不依赖存货的销售，就可以
用22倍多于流动负债的速动资产偿付短期债务?1.43%的资产负债率（财务杠杆率），说明企业
解密_工商银行小企业融资成功案例
