互联网金融与中小微企业融资困境
◇万 湾
【摘 要】摘要：本文以限制中小微企业发展壮大的一大瓶颈——融资难为核心，结合当下P2P网络借贷，破解中小微企业融资困境。通过数据收集与分析，给读者一个P2P网络借贷在改善中小微企业融资困境方面所发挥作用现状的相对客观的认识；并就如何使P2P网络借贷行业规范健康发展，更好地服务于我国中小微企业融资，给P2P网络借贷行业、中小微企业以及政府部门一些可行性建议。
【期刊名称】市场研究 【年(卷),期】2018(000)007 【总页数】3
【关键词】P2P网络借贷；中小企业融资；信息不对称；信用体系 【
文
献
来
源
】
https://www.zhangqiaokeyan.com/academic-journal-cn_marketing-
research_thesis/0201251154457.html
近年来，P2P网络借贷凭借其惊人的成交量刷新增长速度，已然成为互联网金融的中坚力量。据P2P网络借贷投资理财行业门户“网贷之家”数据显示，截至2015年底，P2P网络借贷运营平台达到2595家，相比2014年年底增长了1020家，2015年全年网络借贷成交量达到9823.04亿元，相比2014年全年网络借贷成交量2528亿元，增长288.57%，再创历史新高。
工业和信息化部副部长毛伟明在第十二届中国国际中小微企业博览会新闻发布会上表示，目前我国小微企业已经达到6666万户。当前，中小微企业的重要性，可以用“5678”来形容，即50%的税收、60%的国内生产总值、70%的
发明专利、80%的就业岗位。可见，中小微企业在整个国民经济中占有非常重要的地位。然而，由于自有资金有限、管理能力相对薄弱、信用体系不完善、市场信息不对称等一系列原因，中小微企业很难有效地从资本市场上获得必要资金，融资困难已成为限制其发展的一大问题。在互联网金融如此蓬勃发展的背景下，中小微企业融资与互联网金融相关的理论研究也应运而生。
一、P2P网络借贷
（一）P2P网络借贷模式简介
P2P（peer to peer lending）网络借贷是互联网金融的一种。它利用互联网平台将需要资金的借款人和有盈余资金投资人联系起来，平台本身不参与投资也不参与借款，仅仅起给借贷双方提供信息的作用。投资者提出利率条件并在平台上发布投资信息，借款者通过平台对比同期投资人的利率条件，选择合适的投资人并向平台提出借款申请，P2P平台对借款人进行信用审核，审核合格后向借款人发放贷款。这种模式高效、快捷，解决了借贷双方信息不对称的问题，而且可以比较迅速地集中大量民间资本，加之贷款利率小于民间借贷利率，在国内一经产生便已令人惊叹的速度发展起来。据网贷之家数据显示，2015年，全年成交量达到9823.04亿元，新增P2P网络借贷平台也不断刷新数据。然而，一个新行业的起步必定是鱼龙混杂，目前国内P2P网络借贷的发展正处于探索阶段，存在平台不规范、透明度不够、资金安全缺乏保障、法律监管不到位等一系列问题，因此，也有一大批经不住市场考验的问题平台走上末路。规范的P2P平台只是信息中介，靠收取一定比例的手续费生存。平台出现问题大部分由于平台对资金进行了期限错配，使其具有了流动性。所谓期限错配，主要有两种方式：一是短期标投长期项目，二是时间上的错配。
（二）中小企业从P2P网络借贷平台融资的可行性分析
规范的P2P网络借贷平台只作为信息中介，从理论上看它可以解决信息不对称问题，让需要资金的中小微企业知道谁想投资，有盈余资金的投资者知道谁需要资金。中小微企业融资具有融资金额相对小、时间短、频率较高、融资急的特点，传统金融机构较难满足这些特点，而P2P平台的标的期限及成交速度都很好地切合了这些特点。2016年3月，国务院总理李克强在《政府工作报告》中再次提及互联网金融，强调互联网金融的惠普性，即互联网金融应致力于服务广大中小微企业及普通民众。而且从2015年起，一系列监管政策相继出台，例如《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》《国务院关于积极推进“互联网+”行动的指导意见》《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》。
相信P2P网络借贷行业经过法律规范的约束，会成为引领民间借贷阳光规范化，更好地服务于广大中小微企业与草根阶层，有效缓解中小微企业融资难。
二、基于P2P网络借贷的中小微企业融资现状与问题分析
（一）现状分析
要想使P2P更多更好地服务于我国中小微企业融资，明确现状就显得十分有意义。
据网贷之家和网贷天眼发布的P2P网络借贷平台发展指数评级报告显示，陆金所、人人贷、宜人贷、拍拍贷、点融网、微贷网、积木盒子、有利网、投哪网、开鑫贷是目前行业发展最好的十家平台。其中，陆金所背靠平安集团，资金链出问题的可能性不大，风险控制也很有实力，获得了较多投资者的青睐，是目前公认的该行业最好的公司，但值得一提的是，陆金所并非纯粹的P2P平台，
互联网金融与中小微企业融资困境
