恒瑞医药2024年一季度风险分析详细报告
一、负债规模测算 1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为565,072.79万元，2024年一季度已经取得的银行短期借款为0万元。
2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供2,092,062.74万元的营运资本。
3.总资金需求
该企业资金富裕，富裕1,526,989.95万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为1,542,741.09万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是2,065,088.54万元，实际已经取得的短期贷款金额为0万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为1,803,914.82万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为1,934,501.68万元，在5年之内偿还的贷款总规模为2,195,675.4万元，当前实际的长短期借款合计为0万元。
二、资金链监控 1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。如果当前盈利水平保持不变，该企业在未来一个分析期内有能力偿还全部负债。该
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企业负债率低，发生资金链断裂的风险极小。资金链断裂风险等级为0级。
2.是否存在长期性资金缺口
该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供2,107,813.88万元的营运资金。
3.是否存在经营性资金缺口
该企业经营活动存在资金缺口，资金缺口为565,072.79万元。这部分资金缺口已被长期性融资活动所满足。其中：应收利息减少5,541.65万元，应收账款增加74,485.1万元，预付款项增加30,651.57万元，存货增加54,153.65万元，其他流动资产减少663,893.96万元，共计减少510,145.3万元。应付账款增加139,374.42万元，预收款项减少6,454.92万元，应付职工薪酬增加848.74万元，应交税费增加12,851.15万元，共计增加146,619.4万元。
经营性资产增减变化表
项目名称 应收利息 应收账款 预付款项 存货 其他流动资产 2024年一季度 数值 0 458,841.81 76,751.73 174,491.07 13,466.44 增长率(%) -100 2024年一季度 数值 5,541.65 增长率(%) 87.87 2024年一季度 数值 2,949.75 增长率(%) 0 0 0 0 0 19.38 384,356.71 66.49 46,100.17 45 120,337.42 -98.01 677,360.41 9.16 352,114.71 17.96 39,080.27 44.35 83,365.36 39.08 487,013.9
经营性负债增减变化表
项目名称 应付账款 预收款项 应付职工薪酬 应交税费 2024年一季度 数值 139,374.42 20,567.49 862.16 27,681.65 增长率(%) 0 6,326.4 86.65 2024年一季度 数值 0 13.42 14,830.5 增长率(%) 2024年一季度 数值 增长率(%) 0 0 0 0 -100 65,663.17 27.5 21,194.09 623.69 1.85 -61.72 38,742.43 -23.89 27,022.41 4.未来一年会不会出现资金问题 (1).未来保持当前盈利状况
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本期营业利润为161,215.91万元，存货为174,491.07万元，应收账款为458,841.81万元，其他应收款为0万元，应付账款为139,374.42万元，货币资金为876,952.21万元。如果经营形势不发生大的变化，企业一年内不会出现资金缺口。
(2).未来经营形势恶化
单方面恶化：
如果应收账款的平均收款期延长25%，则该企业可支配资金将会减少114,710.45万元，支付能力将会从1,542,741.09万元下降为1,428,030.64万元。如果该企业存货增加25%，则该企业可支配资金将会减少43,622.77万元，支付能力将会从1,542,741.09万元下降为1,499,118.33万元。 多方面恶化：
如果经营形势恶化,导致存货、应收账款分别上升25%、25%，应付账款下降25%，则该企业的支付能力将从1,542,741.09万元下降为1,349,564.27万元。
(3).未来经营状况改善
单方面改善：
如果应收账款的平均收款期缩短25%，则该企业可支配资金将会增加114,710.45万元，支付能力将会从1,542,741.09万元提高到1,657,451.55万元。如果该企业存货减少25%，则该企业可支配资金将会增加43,622.77万元，支付能力将会从1,542,741.09万元上升到1,586,363.86万元。 多方面改善：
如果经营形势好转，存货、应收账款分别下降25%、25%，应付账款上升25%，则该企业的支付能力将从1,542,741.09万元提高为1,735,917.92万元。
三、偿债能力评价
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