第五章 长期筹资方式 一、填空题
1. 股份公司股票发行的具体方法有_________、_________、_________。 2. 股票的承销方式包括_________和_________两种具体办法。
4．公司债券发行价格的高低，主要取决于四个因素，即_________、_________、_________和_________。
5. 租赁通常按性质分为_________和_________。
6. 优先股按具体的权利不同可进一步分为累积优先股和_________，参与优先股和_________，可转换优先股与_________，可赎回优先股和_________。
7. 长期借款合同的限制性条款，归纳起来有如下三类：（1）_________；（2） _________；（3）_________。 二、单选题
2．可转换债券对投资者来说，可在一定时期内，依据特定的转换条件，将其转换为（ ） C
A．其他债券 B．优先股 C．普通股 D．收益债券
3．某债券面值为1000元，票面年利率为12%，期限为6年，每半年付息一次。若市场利率为12%，则此债券发行时的价格将（ ）B
A．高于1000元 B．等于1000元 C．低于1000元 D．不确定 4．长期债券筹资与长期借款筹资相比，其特点是（ ）C A．利息可以节税 B．筹资弹性大 C．筹资费用大 D．债务利息高
5．普通股股东既有权力也有义务，下列中不属于普通股股东权利的是（ ）D A．表决权 B．股份转让权 C．分享盈余权 D．优先财产分配权 6．下列筹资方式中，不属于筹集长期资金的是（ ） D
A．吸引长期投资 B．发行股票 C．融资租赁 D．商业信用 7．从筹资的角度，下列筹资方式中筹资风险较小的是（ ） D A．债券 B．长期借款 C．融资租赁 D．普通股
9．按规定有资格发行债券的公司，若其资产总额为8000万元，负债总额为3000万元，则其累计发行债券总额不应超过C
A．8000万元 B．5000万元 C．2000万元 D．3000万元 10．出租人既出租某项资产，又以该项资产为担保借入资金的租赁方式是B A．直接租赁 B．杠杆租赁 C．经营租赁 D．售后回租
11. 贷款银行具有法律义务地承诺提供不超过某一最高限额的贷款保证，被称为C A．补偿性余额 B．信用额度 C．周转贷款协议 D．承诺费 D
．对于债券和股票，以下说法中不正确的是12． A．债券的求偿权优先于股票 B．债券的投资风险小于股票
C．债券持有人不能参与公司决策，而普通股股东有权参与公司决策 D．债券的筹资成本高于股票的筹资成本
13．银行向企业贷款时，若规定补偿性余额，则企业借款的实际利率B A．低于名义利率 B．高于名义利率 C．等于名义利率 D．等于零 14．按照我国公司法规定，可转换债券的发行主体是C
A．股份有限公司 B．国有独资公司
C．股份有限公司中的上市公司
D．两个以上国有投资主体投资设立的有限责任公司
15．某公司已发行普通股3000万股，现拟发行450万股股票股利，已知原普通股每股盈余为3.45元，则发放股票股利后的每股盈余为C A．3．2元 B．3.45元 C．3元 D．3.5元
16. 专供外国和我国港、澳、台地区投资者买卖，以人民币标明面值但以外币认购和交易的，并在我国的深圳、上海上市的股票是_________种股票。 A A． B．股 B． H股 C． A．股 D． N股
20.根据《公司法》的规定，累计债券总额不超过公司净资产额的 A． 60% B． 40% C． 50% D． 30% 三、多选题
4．公司债券筹资与普通股筹资相比较，（ ）ACDE
A．普通股筹资的风险相对较低 B．债券筹资的资本成本相对较高 C．公司债券利息可以于税前列支，而普通股股利必须于税后支付 D．公司债券可利用财务杠杆作用
E．普通股股东在公司清算时的要求权要滞后于债券投资者
5．下列筹资方式中，资本成本很高而财务风险很低的筹资方式有（ ）DE A．发行债券 B．长期借款 C．商业信用 D．发行股票 E．吸收直接投资 6．影响融资租赁每期租金的因素有ABCDE
A．设备原价 B．预计租赁设备的残值和租赁期限
C．租赁手续费 D．租金的支付方式 E．租赁公司的融资成本
7．以人民币标明面额，以外币认购和交易，专供外国和港、澳、台地区投资者购买和交易的股票是ACD
A．B股 B．A股 C．H股 D．N股 ABE
发行的股票应为记名股。_________．我国公司法规定，向8． A．企业法人 B．发起人 C．社会公众 D．外国投资者 E．国家授权投资的机构
9．按投资主体的不同，普通股可分为ABCE
A．国家股 B．法人股 C．个人股 D．原始股 E．外商股 12．股票上市给企业带来的不利影响有ABCD A．股价有可能歪曲公司的实际状况 B．可能分散公司的控制权 C．须负担较高信息成本 D．会暴露公司的商业秘密 E．不利于公司筹措新资金 13．长期借款筹资的特点有ABCE A．筹资金额弹性大
B．筹资速度快 C．筹资成本低 D．筹资成本高
E．限制性条款多，约束了企业生产经营和借款使用 14．企业发行普通股筹措资金，其具有的优点包括BCDE A．不需办理特别手续，筹资迅速
B．预期收益高，投资者乐于购买，企业易筹集资金 C．发行企业无固定的股利支付负担 D．所筹资金具有永久性，不需归还 E．可为今后举债奠定基础
15．股票按股东权利和义务不同可分为CD A． 始发股 B． 新股 C． 普通股 D． 优先股 E． B．种股票
17. 与股票相比，债券特点的有 ABCDE A． 债券代表一种债权债务关系 B． 债券的求偿权优先于股票
C． 债券持有人无权参与企业(公司)决策 D． 债券投资的风险小于股票 E． 可转换债券按规定可转换为股票 ABDE
决定债券发行价格的因素主要有18. A． 债券面额 B． 票面利率 C． 公司经济效益 D． 债券期限 E． 市场利率
19. 优先股筹资的优点有 ABCD A． 不用偿付本金
B． 保持普通股东对公司的控制权 C． 股利的支付具有灵活性 D． 加强自有资本基础
E． 股利税前扣除，可享受税上的利益 四、判断题
1．对于借款企业来讲，若预测市场利率将上升，应与银行签订浮动利率合同；反之，则应签订固定利率合同。×
2．优先股的股利可视为永续年金。√
3．企业采取定期等额归还借款的方式，既可以减轻借款本金一次偿还造成的现金短缺压力，又可以降低借款的实际利率。×
4．有资格发行债券的主体都可以发行可转换债券，但其利率一般低于不可转换债券。× 5．信用额度是借款企业与银行间正式或非正式协议规定的企业借款的最低限额。× 6．从银行的角度看，补偿性余额可以降低贷款风险；从借款企业的角度看，补偿性余额则提高了借款的实际利率。√
7．我国公司法规定，目前公司发行的股票应为不可赎回的、记名的、有面值的普通股股票。√ 8．银行与企业签订的借款协议中规定补偿性余额，这是兼顾双方的利益确定的。×
10．公司法规定，普通股股东对公司账目有审查权，因此，每一个普通股股东都可以查看公司账目。×
11．B股、H股、N股与A股都是以人民币标明票面金额的股票，它们的惟一区别是前者以外币认购交易，后者是以人民币认购和交易。×
12．银行向企业发放的非抵押贷款的成本通常高于抵押贷款的成本，其原因在于非抵押贷款是一种风险投资，它的风险程度要大于抵押贷款。×
13．公司法规定，股份有限公司向社会公开发行股票，必须与依法设立的证券经营机构签订承销协议，由证券经营机构承销。√
14．由于抵押贷款成本高、风险大，故抵押贷款的利率高于信用贷款的利率。×
15．B种股票是指专门供外国和我国港、澳、台地区的投资者买卖的，以人民币标明面值但以外币认购和交易的股票。√
×也可以超过票面金额或低于票面金额发行。既可以按票面金额，股票发行价格，16. 17. 利用普通股增资，可能引起普通股市价的下跌。 √
18. 债券的票面金额是决定债券发行价格的最基本因素。债券发行价格的高低，从根本上取决于债券面额的大小。 ×
19. 当其他条件一样时，债券期限越长，债券的发行价格就可能较低；反之，可能较高。×
第五章 长期筹资方式作业
