货币收入大于支出的单位是盈余单位， 货币收入小于支出的单位是赤字单位， 货币收入等于支出的单位是均衡单位。 盈余是债权债务相抵后的净债权； 赤字是债权债务相抵后的净债务
现代市场经济中，债权债务关系普遍存在于各类经济行为主体的现实经济生活中。
（二）五部门经济中的信用关系
1个人部门：主要是货币资金的盈余部门，是货币资金的主要贷出者。
2非金融企业（企业部门）：从整体视角看，企业部门对货币资金的需求通常大于其对货币资金的供给，是赤字部门，是货币资金的主要需求者。 3政府：通常是货币资金的净需求者。
4国际收支中的盈余与赤字：当一国出现国际收支顺差时，其盈余部分的外汇资金就成为国际间货币借贷的主要供给来源；反之，当一国出现国际收支逆差时，其赤字部分的外汇资金需要从其他国家借入。
5金融机构：在信用关系中，金融机构的主要功能是充当信用媒介。 （三）直接融资与间接融资★★
1.概念
直接融资：如果货币资金供求双方通过一定的信用工具直接实现货币资金的互通有无，则这种融资形式被称为直接融资；
间接融资：如果货币资金供求双方通过金融机构间接实现货币资金的相互融通，则这种融资形式被称为间接融资。
2.二者区别：
（1）间接融资中货币资金的供求双方不形成直接的债权债务关系，而是分别与金融机构发生债权债务关系。金融机构在间接融资中，既扮演债务人角色又扮演债权人角色，介于货币资金供求双方之间，而货币资金供求双方并没有形成直接的债权债务关系。
（2）直接融资中货币资金的供求双方形成了直接的债权债务关系或所有权关系。直接融资中，金融机构只提供一些相关的金融服务并收取一定的手续费，并不与货币资金供求双方形成信用关系。
【例题】在（ ）中，银行既是债务人，又是债权人。
A、直接融资方式 B、间接融资方式 C、证券发行 D、以上都不对 【答案】B
【解析】在间接融资中，货币资金供求双方并没有形成直接的债权债务关系，而是分别与金融机构发生债权债务关系。金融机构介于货币资金供求双方之间，既扮演债务人角色又扮演债权人角色。
3.优缺点。 直接融资的优点在于：
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①有利于引导货币资金合理流动，实现货币资金的合理配置。
②有利于加强货币资金供给者对需求者的关注与监督，提高货币资金的使用效益。 ③有利于资金需求者筹集到稳定的、可以长期使用的投资资金。
④直接融资由于没有金融机构获取利差等中间环节，因此，对于货币资金需求者来说，筹资成本较低；对于货币资金供给者来说，投资收益较高。
直接融资的局限性主要表现在：
①直接融资的便利度、成本及其融资工具的流动性在很大程度上受制于金融市场的发达程度与效率。
②对货币资金供给者来说，由于其要与资金的需求者直接形成债权债务关系和所有权关系，因而资金需求者的经营状况会直接影响其本金的收回和收益率的高低，其在直接融资中承担的风险要高于间接融资。
间接融资的优点在于： ①灵活便利。
②分散投资、安全性高。 ③具有规模经济。
间接融资的局限性主要表现为：
①由于割断了资金供求双方的直接联系，从而减少了资金供给者对资金使用的关注和筹资者的压力。
②金融机构作为资金供求双方的信用中介，要从其经营服务中获取收益，这相应增加了资金需求者的筹资成本，减少了资金供给者的投资收益。 三、信用在现代市场经济运行中的作用 （一）信用在现代市场经济运行中的积极作用 1调剂货币资金余缺，实现资源优化配置 2动员闲置资金，推动经济增长 （二）信用风险
信用风险是指债务人因各种原因未能及时、足额偿还债务本息而出现违约的可能性。
第二节 现代信用形式
按期限可以将信用划分为短期信用、中期信用和长期信用； 按地域可以将信用划分为国内信用和国际信用；
按信用参与主体可以将信用划分为商业信用、银行信用、国家信用和消费信用。
一、商业信用
（一）商业信用的含义
商业信用是工商企业间以赊销或预付货款等形式相互提供的信用。赊销和预付货款是商业信用的两种基本形式。
（二）商业信用的作用与局限性★
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商业信用是现代经济中最基本的信用形式之一。商业信用的良性发展，对一国商品的生产和流通有着重要的促进作用。作为现代经济中最基本的信用形式之一，商业信用的发展程度和运行状况直接影响到一国商品经济运行的顺畅与否。
局限性。（1）商业信用在规模上存在着局限性。商业信用规模会受商品买卖数量的限制。（2）商业信用存在方向上的局限性。商业信用通常是由上游企业提供给下游企业，一般很难逆向提供。（3）商业信用存在着期限上的局限性。商业信用的期限一般较短，会受到企业生产周转时间的限制，通常只能用来解决短期资金融通的需要。
（三）商业票据
“强制性商业信用”和“三角债”：强制性商业信用，是指商业信用中的应付方拖欠不付，应收方被迫接受长期收不回的债权。“三角债”是强制性商业信用的漫延形式，是众多企业之间形成债务链的形象说法。
1商业票据的基本特征
概念：商业票据是在商业信用中被广泛使用的表明买卖双方债权债务关系的凭证。 基本特征：
(1)是一种有价票证，以一定的货币金额表现其价值。 (2)具有法定的式样和内容。 (3) 是一种无因票证。 (4)可以转让流通。
2 商业票据有商业汇票和商业本票两种基本形式。 3几种重要的商业票据行为（了解各种行为的含义） （1）票据签发。 （2）票据背书。 （3）票据贴现。 （4）票据抵押。
【例题】下列关于商业信用的表述正确的有（ ）（2010年多选题变形）
A.信用规模无限制
B.商品赊销和预付货款是其基本形式 C.直接影响一国商品经济运行的顺畅与否 D.是银行信用发展的基础
E. “三角债”是强制性商业信用的漫延形式 【答案】BCDE
【解析】商业信用规模会受商品买卖数量的限制，因此A错误；其他几项都符合商业信用的特点。
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（四）我国商业信用的发展
发展历程：1949年新中国建立初期，商业信用广泛存在。 “一五”期间到改革开放，国家实施禁止商业信用的政策。
改革开放后，国家逐渐改变禁止商业信用的政策，我国商业信用逐步得到恢复，银行也开始对商业信用的发展给予支持。
1995年《中华人民共和国票据法》的出台以后，商业信用逐渐得到发展，呈现规范化、票据化的特征。
存在问题：由于历史原因导致的商业信用断层，以及我国社会信用环境欠佳，目前我国商业信用依然存在着规模偏小、范围狭窄、规范性弱、失信欺诈严重、管理效率低下等问题。现实经济中，买方拖欠卖方货款的现象司空见惯，坏账率较高，销售风险较大。
二、银行信用
（一）银行信用的含义与特点★
银行信用是银行或其他金融机构以货币形态提供的间接信用。 特点：
第一，银行信用的货币资金来源于社会各部门暂时闲置的货币资金，银行通过吸收存款的方式将其积聚为巨额的可贷资金，又通过发放贷款的方式将其贷放给货币资金的需求者，银行在其中发挥信用中介的职能。
第二，银行信用是以货币形态提供的，而货币是一般的购买手段，可以与其他任何商品相交换，因此银行信用可以独立于商品买卖活动，具有广泛的授信对象。
第三，银行信用提供的存贷款方式具有相对的灵活性，期限可长可短，数量可大可小，可以满足存贷款人在数量和期限上的多样化需求。 （二）银行信用与商业信用的关系★
1银行信用是在商业信用广泛发展的基础上产生发展起来的 2银行信用克服了商业信用的局限性
银行信用以货币形态提供的间接信用特征使其克服了商业信用在规模、方向和期限上的局限性。 3银行信用的出现进一步促进了商业信用的发展
银行办理的票据贴现、票据抵押贷款业务增强了商业票据的流动性，解除了商业信用提供者需要资金的后顾之忧，从而促进了商业信用的进一步发展。 （三）我国银行信用的发展
长期以来,银行信用在我国一直居于主导地位。
在高度集中的计划经济体制时期，银行信用成为当时经济运行中唯一的信用形式。
改革开放以后，其他各种信用形式相继恢复和发展，但是，从总体上而言，银行信用仍然是我国最主要的信用形式。
三、国家信用
（一）国家信用的含义
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国家信用是以政府作为债权人或者债务人的信用。
（二）国家信用工具
目前国家信用的工具主要包括中央政府债券、地方政府债券和政府担保债券三种。 1中央政府债券
中央政府债券亦称国债，是一国中央政府为弥补财政赤字或筹措建设资金而发行的债券。 根据期限的不同，国债可被区分为短期国债、中期国债和长期国债。
国债是安全性很高的债券，基本不存在违约风险，因为如果必要的话，政府可以通过印刷钞票的方式来清偿债务，因此，国债又有“金边债券”之称。 2地方政府债券
地方政府债券的发行主体是地方政府，也被称为市政债券。 市政债券有两种：一般责任债券和收益债券。
一般责任债券没有特定的资产来源为该债券提供担保，地方政府许诺利用各种可能的收入来源，如税收、行政规费等清偿债券。
收益债券有特定的盈利项目作保证，通常以某一特定工程或某种特定业务的收入作为偿债资金的来源。
3政府担保债券
政府担保债券是指政府作为担保人而由其他主体发行的债权。政府担保的主体通常是政府所属的企业或者那些与政府相关的部门。
（三）我国国家信用的发展
新中国成立初期，政府曾经发行“人民胜利折实公债”、“国家经济建设公债”等, 此后直到1981年，我国再没有发行过国债，
1981年我国恢复国债的发行，到现在规模逐渐增大。如今，国家信用已经成为我国重要的信用形式之一，在国民经济的发展与调节中发挥着重要的作用。
四、消费信用
（一）消费信用的定义与形式
消费信用是工商企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的、用于其消费支出的一种信用形式。
典型形式：赊销、分期付款、消费信贷是消费信用的典型形式。
（二）消费信用的作用
积极作用：
第一，消费信用的正常发展有利于促进消费品的生产与销售，有利于扩大一定时期内一国的消费需求总量，从而促进一国的经济增长。
第二，消费信用的发展为消费者个人提供了将未来的预期收入用于当前消费的有效途径，使其实现
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自考金融理论与实务重点
