企业财务五力分析

由天下分享时间：2025/1/19 22:18:41 加入收藏我要投稿点赞

財務五力分析

一、五力分析之意義

所謂「五力」，包括收益力、安定力、活動力、成長力及生產力。此五種能力，均為衡量企業經營成績，如：業務成長、發展趨勢、營運效能、財務結構與治理效率的方法。企業之經營，其成果如何？有無貢獻？當以收益力為依據；其財務是否健全？償債能力是否充裕？財務結構是否合理？宜以安定力為衡量；其營運是否適宜？資金設備有無閒置？應以活動力來考驗；其業務之發展是否正常？趨勢走向有無上升？需以成長力判斷；其內部治理有無效率？投入之設備、人員、財務之貢獻效能有無進展？恒以生產力為度量。五力分析，係就企業各項財務報表資料，依此五種能力項目進行分析，以其結果判斷企業之經營效能，提供治理人員作為業務策劃之依據；並提供投資、債權人作為投資、借款之參考。

二、五力分析之運用

五力分析雖無法適用於所有類別的企業；但對大多數企業而言，五力分析不失為一種有效而能涵蓋全部經營活動意義的計量分析方式，茲簡略說明如后： (一)收益力

企業經營應有必要的利潤，以支持企業永續的生存及發展，故五力分析係以收益力（以獲得適當的利益為限）為首，同時亦作為前導目標。 (二)安定力

其可視為五大分析中的基礎分析。緣對企業經營活動的結果加以分析並謀求改善，應以企業的存在為其前提。安定力分析的主旨即在期望加強並穩固企業

1 / 25

既有的基礎。 (三)活動力

本項及次項的成長力均為五力分析中基礎與目標分析間的中，亦即指其為在穩定的安定力下欲達到收益力提高的必經手段與途徑。

活動力的提高意味著企業能充分運用其有限的資源，果真如此，收益力的增加即能自然達成。 (四)成長力

若謂活動力為使收益力增高的無形面，則成長力自屬有形的力量。企業的成長，除能擴大自己活動的能量，更能接納及形成高比率的收益。 (五)生產力

企業的存在，係以能滿足顧客的需要為其先決條件，故無論企業提供的為實質產品的銷售，抑或其他勞務的提供，均應有其效用的存在。經營活動即為投入資源、產出效用相互間的關係。亦可謂收益、安定、活動、成長諸力係以生產力為核心，生產力的提高才能確保其他四力的增加。

註：附圖及附表所示為各力的重要指標。靜態的五力分析，即以此五力來觀察企業經營活動的結果；動態的，則由經營者或診斷人員對現有五力指標的適當修正，尚可作為後續經營活動戮力以赴的目標。

2 / 25