开发支出 商誉 长期待摊费用 递延所得税资产 其他非流动资产 非流动资产合计 资产总计 285,847,855.63 22,353,739.17 270,205,973.70 29,044,272.93 1.53% 0.12% 1.43% 0.15% 0.10% -0.03% -1.33% 0.00% 4,598,676,644.73 4,897,118,549.66 24.63% 25.96% 18,673,164,224.58 18,865,018,116.00 100.00% 100.00% 流动负债： 短期借款 向中央银行借款 吸收存款及同业存放 拆入资金 216,811,710.00 200,000,000.00 1.16% 1.06% 0.10% 以公允价值计量且其变动计入当 期损益的金融负债 衍生金融负债 应付票据 应付账款 预收款项 卖出回购金融资产款 应付手续费及佣金 应付职工薪酬 应交税费 应付利息 应付股利 其他应付款 应付分保账款 保险合同准备金 代理买卖证券款 代理承销证券款 划分为持有待售的负债 1,779,736,203.09 1,685,104,194.66 9.53% 8.93% 0.60% 0.74% -1.08% 6,546,827,586.05 6,473,750,572.33 35.06% 34.32% 2,244,461,641.41 2,470,908,411.67 12.02% 13.10% 111,596,340.50 93,169,603.64 90,431,108.79 105,811,518.17 0.60% 0.50% 0.48% 0.56% 0.12% -0.06% 52,431,703.92 54,167,691.27 0.28% 0.29% -0.01% 一年内到期的非流动负债 其他流动负债 流动负债合计 非流动负债： 长期借款 应付债券 其中：优先股 永续债 长期应付款 长期应付职工薪酬 专项应付款 预计负债 递延收益 递延所得税负债 其他非流动负债 非流动负债合计 负债合计 股本 其他权益工具 其中：优先股 永续债 资本公积 减：库存股 其他综合收益 专项储备 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 归属于母公司所有者权益合计 少数股东权益 所有者权益合计 负债和所有者权益总计 290,000,000.00 50,000,000.00 1.55% 0.27% 1.29% 11,335,034,788.61 11,130,173,496.89 60.70% 59.00% 136,000,000.00 226,000,000.00 0.73% 1.20% 1.70% -0.47% 12,553,768.47 16,486,907.38 0.07% 0.09% -0.02% 342,594,754.87 334,122,141.32 597,617,760.06 348,962,760.54 1.83% 1.79% 3.17% 1.85% -1.33% -0.06% 825,270,664.66 965,685,016.00 1,189,067,427.98 965,685,016.00 4.42% 5.17% 6.30% 5.12% -1.88% -0.18% 0.05% 12,160,305,453.27 12,319,240,924.87 65.12% 65.30% 3,333,196,511.89 3,333,196,511.89 17.85% 17.67% -1,693,366.23 168,347,341.59 0.18% 486,908.30 144,345,598.00 -0.01% 0.90% 0.00% 0.77% -0.01% 0.14% -0.09% 0.26% -0.08% 0.18% 0.00% 2,038,776,664.99 2,077,495,820.55 10.92% 11.01% 6,504,312,168.24 6,521,209,854.74 34.83% 34.57% 8,546,603.07 24,567,336.39 0.05% 0.13% 6,512,858,771.31 6,545,777,191.13 34.88% 34.70% 18,673,164,224.58 18,865,018,116.00 100.00% 100.00% 表1-3
表1-2和表1-3分析：
1. 资产规模分析：资产规模较上年减少1.919亿元，减少幅度达-1.02%，相对于其他重
工企业基本是同步的。
2. 资产减少原因：从资产减少的来源分析，负债和所有者权益几乎同时减少，是企业要
是其他应收款的到期收复，长期股权投资的被投资方的年度亏损，固定资产的使用年限到期，进行了报废处理和固定资产的变卖清理，无形资产的累计摊销和使用寿命的截至，最总导致该企业的资产的减少。
3. 资产减少的表现：其他应收款的减少，长期股权投资的减少，固定资产的减少，无形
资产的减少。
4. 资产机构分析：企业的资产结构主要表现为流动资产占资产总比重的28.83%，较上期
（29.81%）有所减少。在行业中的流动资产所占比例是比较小的（徐州重工：48.16%），这可能降低企业的流动性，降低企业的盈利能力。另外在流动资产中很大一部分是存货，而且在两年以来存货比例基本保持不变，这说明企业经营良好，但可能导致一时的生产销售无法扩张。相比于其他重工企业而言，存货数量较少，虽然有助于降低存货过多而带来的存货跌价风险，但也可能导致企业的偿债能力降低。另外企业的应收票据和预收账款较上年有所减少，预收账款的减少将可能导致企业的流动资金减少；应收账款有所增加，随之而来的肯能是企业的债务风险；综合可知，这应该与企业应收款制度有关系。
5. 企业资本金额结构：也起得资本结构表现为资产负债率两年来一直维持在60.7%左右，
这在机械重企业中算是比较正常的结构。但是企业流动负债已到达93.21%，较上年增加了2.87%。因为流动负债需要短期内偿付，所以，企业的财务状况和短期偿债能力需要引起广大投资者的关注。
6. 资产增加的原因：从资产增长的来源分析，负债和流动资产几乎同时增加，也就是企
业通过外部融资取得企业发展所需要的资金。具体分析发现，企业的外融主要是负债融资，表现在短期借款的提高，本期借款的提高带动了负债的提高。而同时在一定程度上通过增加应付帐款、预收帐款的方式筹集短期资金，这对资产的影响可达。但提高主要表现在短期借款，相比上年短期借款增加幅度达8.41%，企业短期借款的提高对总资产的影响达到了1.16%。另一方面，得益于企业长期流动负债的减少，直接原因是企业长期借款的减少，长期借款的减少对总资产的影响为-39.82%。企业长期流动资产的减少直接降低了融资费用，降低了企业的资金使用成本。
表1-4大连重工流动资产结构分析表
单位：元
项目 货币资金 应收票据 应收账款 预付款项 其他应收款 存货 其他流动资产 流动资产合计 期末余额 1,263,480,464.14 1,355,047,056.80 6,940,697,006.48 810,280,643.69 192,449,487.48 3,508,708,637.53 3,824,283.73 14,074,487,579.85 期初余额 1,568,787,452.07 1,340,971,320.62 7,159,966,161.25 916,756,710.26 151,063,279.90 2,826,466,049.03 3,888,593.21 13,967,899,566.34 2013 11.23% 9.60% 51.26% 6.56% 1.08% 20.24% 0.03% 100.00% 结构 2014 8.98% 9.63% 49.31% 5.76% 1.37% 24.93% 0.03% 100.00% 差异 2.25% -0.03% 1.95% 0.81% -0.29% -4.69% 0.00% 0.00% 分析：计算表明，该公司流动资产的主要构成为应收账款，存货和货币资金，其中，应收账款占比为50%左右，而应收账款占流动资金比例越大则公司可以利用的流动资金就越少,这样会直接造成资金周转困难甚至无法运转，存货的流动性较差，过多则会影响企业的迅速偿债能力。
2.2大连重工的利润情况
1-5大连重工利润表
单位：元 项目 一、营业总收入 其中：营业收入 利息收入 已赚保费 手续费及佣金收入 二、营业总成本 其中：营业成本 利息支出 手续费及佣金支出 退保金 赔付支出净额 提取保险合同准备金净额 保单红利支出 分保费用 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 本期发生额 8,238,827,893.00 8,238,827,893.00 上期发生额 8,831,717,471.63 8,831,717,471.63 8,200,001,564.61 6,759,508,629.38 8,491,195,675.33 7,127,522,909.56 34,717,128.45 99,648,749.35 1,003,139,729.81 -9,691,806.49 47,469,063.74 97,262,295.68 1,035,532,846.41 18,204,962.43 资产减值损失 加：公允价值变动收益（损失以 “－” 号填列） 投资收益（损失以“－”号填列） 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 汇兑收益（损失以“－”号填列） 三、营业利润（亏损以“－”号填列） 加：营业外收入 其中：非流动资产处置利得 减：营业外支出 其中：非流动资产处置损失 四、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 减：所得税费用 五、净利润（净亏损以“－”号填列） 归属于母公司所有者的净利润 少数股东损益 六、其他综合收益的税后净额 归属母公司所有者的其他综合收益的税后净额 （一）以后不能重分类进损益的其 他综合收益 1.重新计量设定受益计划净负债或净资产的变动 2.权益法下在被投资单位不能重分类进损益的其他综合收益中享有的份额 （二）以后将重分类进损益的其他综合收益 1.权益法下在被投资单位以 后将重分类进损益的其他综合收益享有的份额 2.可供出售金融资产公允价值变动损益 3.持有至到期投资重分类为可供出售金融资产损益 312,679,134.11 165,203,597.51 2,515,664.54 -6,670,735.46 13,644,664.53 7,524,664.53 41,341,992.93 60,678,132.45 3,158,152.44 35,493,153.32 9,129,207.01 66,526,972.06 60,567,095.55 5,959,876.51 21,980,609.83 -16,020,733.32 -2,180,274.53 -2,180,274.53 354,166,460.83 59,244,183.06 2,432,156.44 -22,091,268.44 1,215,933.06 435,501,912.33 102,133,926.31 333,367,986.02 344,535,451.61 -11,167,465.59 1,473,676.50 1,473,676.50 -2,180,274.53 1,473,676.50
大连华锐重工集团股份公司报表分析
