上百类工种,大家完全可以对号入座评估一下自己的职业,能否有机会让你在以上两点有所建树。想清楚了方向,心自然不会慌了。 总想着一不小心站在了风口被吹了起来,实非常人所能为也。
2018年金融业谁的日子比较好过?
2017年金融圈经历了各种罚罚罚!对于整个金融行业而言,严监管周期才刚刚开始......回顾2017年的金融业:严监管、紧货币与白马股2017年,宏观经济回暖,实体经济企业绩效持续改善,尤其是中上游企业改善更为显著,股票市场风格偏向蓝筹股、白马股,而债券市场则持续下行,熊市路途漫漫,很多企业债市融资难度上升,不得不债转贷,这带动了非标融资业务的再次兴起,遥想2016年有房企发债,票面利率曾无限接近国债收益率,仿佛就在昨天。2017年,金融行业感受了较2016年倍增的监管压力,可以说严监管从二季度贯穿年终。银监会掀起“三三四”监管首波浪潮,主要整治同业理财、资金空转等乱象,这一年银行领到了2800多张罚单,罚没金额29.32亿元等等,证监会亦是如此,一夜之间仿佛金融监管两重天,难道以前都没有在做监管?2017年前三季度,金融业整体业绩相对较好,利润增速有复苏趋势,跟随宏观经济有所上行,其中保险业净利润增速最快,为28.2%,银行业和信托业基本保持相近水平,分别为7.4%和6.8%,证券公司相对有所落后,整体为负增长,不过
降幅已经明显缩窄,为-11.55%。保险业方面,2017年,严监管促进了保险机构回归本源业务,万能险等短期理财产品被封杀,中长期保单得到较快发展,保费收入依然保持了19.91%的较快增长,同时保险机构加强了另类资产的配置,提升了投资收益,增强了盈利能力。银行及信托业方面,受到实体企业、房地产企业融资需求的回暖,银行及信托贷款在新增社会融资规模中占比持续提升,规模因子对于收益贡献突出,同时银行、信托受到资金端成本压制,净息差有所收窄,对于收益提升有一定负面贡献,不过随着信贷利率的上升,这种负面效应逐步缩小,此外资产质量改善,不良率保持平稳并有下降态势,也对于营收有一定贡献。证券公司方面,2017年,股市交易量较上年略有缩减,同时经纪业务竞争持续,价格战带动佣金费率继续走低,由于经纪业务占券商收入比例较高,也直接拖累了券商利润增速;自营业务表现突出,自营业务创收占比收入首次超越经纪业务,成为占比最大的收入来源,当前券商重资本化运营趋势显著,杠杆水平较上年有进一步提升;在去通道化监管要求下,券商资管业务规模持续下滑,不过主动管理有所提升,资管业务收入基本保持稳定,增速约为4.12%;受到股市定增业务严格限制以及债券市场发行规模下滑等因素制约,投行业务下行明显,增速约为-29.27%。2018年金融行业发展的主题:严监管 IFRS9 对外开放第一、宏观经济增速稳定,货币政
策中性稳健。2018年,金融业面临的宏观经济环境保持稳健,增速略有下降,可能为6.7%,但是在追求高质量的增长路径下会有更多举措,经济结构处于新旧动能转换过程中,经济增长仍具有一定韧性。钱不会来的那么容易或者来的那么便宜了,廉价资金成为一种优势,金融机构会加强资金渠道的竞争,并将资金成本部分转嫁给融资成,抬升融资成本。 第二、严监管成为常态。2018年,监管罚单依然不会少,金融机构需要加强合规意识和底线思维,不能有侥幸心理,监管对于金融行业行为反应的速度会更快以及更具有前瞻性,整个金融监管会处于大变革大时代。当然,这不是我国独有的,而是全球范围内金融危机后,监管变革的延续和共振,盲目规模追求、粗放经营、通道化经营将面临更多多挑战。 第三、IFRS9开始实施。2007年全球金融危机暴露了现有会计准则大部分不足,为了解决会计准则的缺陷,IFRS9这一新的国际金融工具准则应运而生,并于2018年1月1日正式实施。2017年,财政部相继修订发布了《企业会计准则第22号-24号》,与IFRS9衔接。根据要求,2018年开始境内外同时上市的企业将首批正式实施新金融工具准则。 第四、金融对外开放加速。2018年是中国改革开放40周年,而中国金融业开放也在逐步深化,2018年,国内股市将逐步纳入MSCI指数,此外我国债券市场也有望纳入国际核心指数,而金融机构的开放政策也逐步进入实施阶段,国际机构
更可能在其擅长的投行、财富管理等加强与国内金融机构的竞争,同时国内金融机构也需要在三年和五年过渡期内苦练内功,提升与外资金融机构正面竞争的能力。
第五、金融科技的使用和融合更为深度和广泛。之前是互联网金融对于传统金融行业发起冲击,而后科技金融以一种更加凶猛的态势在我国全面铺展开来。根据安永调查数据,我国金融科技应用率达到69%,远远高于其他国家,其中移动支付应用率达到了83%,在众多金融领域中最高,而在保险领域应用率为38%,相对低于印度和英国。传统金融机构与金融科技并不是完全对立的,传统金融机构在不断拥抱科技金融,加强与其战略合作,银行加强直销银行建设,券商建立智能投顾系统,保险促进互联网保险渠道的开发,传统金融机构正在借助金融科技强化自身运营和展业能力。第六、行业转型发展,恒者恒强。在经济社会变革加快的新时代,金融机构也需要不断增强转型发展能力,银行需要优化业务机构,提升中间业务发展水平,促进投贷联动等新业务模式;券商围绕上市公司和资本市场提升服务能力,加强资产主动管理能力;保险公司提升代理人渠道拓展,提高期交保费占比,发展中国长期险种以及创新财险;信托公司深化专业能力,打造基于整个价值条链的信托服务,同时紧抓高净值客户财富传承需求,发展家族信托。 2018年金融行业业绩展望
(一)银行业:业绩继续边际改善
2017年,为消费者和房企加杠杆,2018年,中央依然希望地方政府不再继续加杠杆,与房地产有关的杠杆也存在一定风险,过快的消费杠杆也存在缓缓的必要,部分国企有可能继续加快去杠杆,整个社会宏观杠杆率可能保持基本稳定。在加杠杆空间有限的情况下,银行信贷需求会不会有较快萎缩,这种担心则过于悲观。
2018年,信用债市场可能仍难以放量,企业依然会延续2017年的债转贷趋势,而且随着表外非标业务受到更多限制,表外又表内转移的趋势,同时部分传统制造业可能因为盈利能力的改善而加快资本支出,需要增大信贷需求,而且部分银行也会加大诸如长租、环保等新兴增长动力行业的金融服务,这有利于保证2018年信贷在整个新增社会融资中的重要地位,在保持适度增长的前提下,继续成为净利润增速上升的重要因子。
2018年,存款竞争依然会较高,来自金融市场成本上行的压力,加之央行进一步限制同业业务、同业存单发行规模等,倒逼银行重新确立存款立行的经营思路,但是鉴于现有基准利率下,银行利息相比较市场利率过低,金融脱媒仍然会延续,这也意味着2018年银行负债成本依然维持高位或者上行态势,不过随着信贷重新定价的上升等因素,部分有利于提升净息差水平。不过相比于五大行以及农村商业银行,股
听说你也没业务做了,那我好受多了!
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