第一章 中小企业融资的概述
中小企业融资是指金融机构针对中小企业推出的定制化融资解决方案。
1.1 融资的定义
从狭义上讲，融资即是一个企业的资金筹集的行为与过程。也就是公司根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况，以及公司未来经营发展的需要，通过科学的预测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金，组织资金的供应，以保证公司正常生产需要，经营管理活动需要的理财行为。公司筹集资金的动机应该遵循一定的原则，通过一定的渠道和一定的方式去进行。
从广义上讲，融资也叫金融，就是货币资金的融通，当事人通过各种方式到金融市场上筹措或贷放资金的行为。从现代经济发展的状况看，作为企业需要比以往任何时候都更加深刻，全面地了解金融知识、了解金融机构、了解金融市场，因为企业的发展离不开金融的支持，企业必须与之打交道。
1.2 中小企业的界定
1、国外对于中小企业的界定
中小企业的灵活性和创新性，使其无论是在企业数量还是提供就业机会上，都对国民经济做出了重要的贡献。随着经济全球化和科学技术的发展，中小企业在经济生活中的作用日趋重要。但是关于究竟什么样的企业可以称之为中小企业，目前世界各国并没有去得共识，没有一个通用或公认的界定。多数国家在统计上采用定量的方式予以确认。定量的标准主要包括企业雇佣员工人数、企业资产总量、企业年销售额等。
欧盟对中小企业的定义为；雇员不超过10名为微型企业，10-50为小型企业，51-250为中型企业，但同时必须附加年销售额和资产负债额的标准。
日本根据中小企业基本法，在制造业、批发业、零售业、服务业等不同行业分别以不同的注册资本与员工人数标准定义中小企业。制造业中从业人员在300人以下或资本金一亿日元以下的为中小企业；批发业中从业人员在100人以下或资本金3000万日元以下的
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为中小企业；零售、服务业中从业人员在50人以下或资本金100万日元以下的为中小企业。
法国对中小企业定义为：在制造业和服务业中从业人员在11人以上，500人以下的为小型企业；从业人员500人以下，投入资本金栽亿里拉以下为中型企业。
新西兰对中小企业的定义是从业人员少于20人的企业。其中，从业人员为0-5人的是小型企业，6=19人的是中型企业。
希腊对中小企业的定义是过去3年雇佣的工薪员工数在100人以下且销售额为240万欧元以下的企业；如为资本密集型企业，其过去3年雇用人数为50人以下，销售额也在240万欧元一下。
韩国对中小企业定义为：制造业、运输业中从业人员在300人以下或资产总额在5亿韩元以下的为中小企业。商业、服务业中从业人员在50人以下或资产总额在5000万韩元以下的为中小企业；批发业中从业人员在300人以下或资产总额在2亿韩元以下的为中小企业。
2、我国对于中小企业的界定
中小企业不是一个绝对的概念，它是对应于大型企业而言的，是一个相对的、比较模糊的概念。理论上讲，中小企业一般是指规模较小的或处于成长阶段的企业。由于经济发展情况的不同，各个国家和地区对中小企业有着不同的界定标准，即便同一个国家和地区在不同时期、不同行业，也有着不同的划分标准。目前，国际上还没有一个普遍接受或一致认同的定义和标准。
我国对于中小企业的界定，在《中小企业促进法》作了如下说明；“本法所称中小企业，是指在中华人民共和国境内依法设立的有利于满足社会需要，增加就业，符合国家产业政策，生产经营规模属于中小型的各种所有制和各种形式的企业。中小企业的划分标砖由国务院负责企业工作的部门根据企业职工人数、销售额、资产总额等治标，结合行业特点指定，报国务院批准。”
工业，中小行企业须符合以下条件：职工人数2000人以下，或销售额30000万元以下，或资产总额为40000万元以下。建筑业，中小型企业必须符合以下条件：职工人数3000人以下，或销售额30000万元以下，或资产总额40000万元以下。批发和零售业，零售业中小型企业必须符合以下条件：职工人数500人以下，或销售额15000万元以下。批发业中小型企业必须符合以下条件：职工人数200人以下，或销售额30000万元以下。交通运
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输和邮政业，交通运输业中小企业必须符合以下条件：职工人数3000人以下，或销售额30000万元以下。邮政业中小型企业必须符合以下条件：职工人数1000人以下，或销售额30000万元以下。住宿和餐饮业，中小型企业必须符合以下条件：职工人数800人以下，或销售额15000万元以下。
1.3 中小企业的融资渠道
在中小企业发展过程中，资金相对不足而融资又十分困难是制约其发展的主要因素之一。而造成中小企业融资不畅的原因是多方面的。
1、信贷支持
向银行贷款是中小企业的主要途径。然而，由于体制方面的种种原因，加上受“抓大放小”思想的影响，我国的商业银行一直以来把国有大中型企业作为主要的服务对象，忽视了与中小企业之间的业务沟通和联系。近年来，随着中小企业的迅猛发展，国家对中小企业的重视程度明显提高，中国人民银行先后颁布了《关于进一步改善中小企业金融服务的意见》和《关于加强和改进对中小企业金融服务的指导意见》。各商业银行也结合各自具体情况，制定出相应的办法和措施，积极调整信贷结构，加强信贷管理，主动联系、培育和扶植了一批有前途、有信用的中小企业客户群。
2、证券市场
证券市场是企业获得发展所需资金的最佳途径。然而，对于绝大多数的中小企业来说传统的证券市场门槛实在是太高，而主要面向中小企业尤其是具有高成长性的高科技企业的香港创业板市场的要求则相对较低，它在服务对象、上市标准、交易制度等许多方面都不同于主板市场，具体来说它对于企业的股本总额的要求可以少于5000万港元；开业时间可以少于3年；不设最低盈利要求；最低公众持股量为总股本的10%等。据统计，2001年中国内地企业香港上市集资180亿港元，其中中小型企业包括民营企业在内占了一半以上的份额，超过了内地股市的同期集资额。
3、融资租赁
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在国外较为普遍，而我国目前这方面的业务量还很小，在资本市场中所占的份额不及美国的1%，约为韩国的1/10.简单说，融资租赁是设备购买企业向租赁公司提出融资申请，由租赁公司进行融资，向供应厂商购买相应设备然后将设备租给企业使用，从而以“融物”代替“融资”，承租人按期交纳租金，在整个租赁期间，承租人享有使用权，同时承担维修和保养义务。由于在多数情况下出租人在整个租赁过融资租赁程中就可以收回全部的成本、利息和利润，所以在租赁期结束后，承租人一般可以通过名义货价的形式花少量资金就能够获得设备的所有权。在融资性租赁中，还有一种特殊形式——返租式租赁：企业将其所拥有的设备出售给租赁公司，获得企业发展所急需的流动资金，再与租赁公司签订租赁合同，将设备租回来继续使用。这实质上是企业通过暂时出让固定资产所有权作为抵押而获得信贷资金的一种新的融资方式。总之，融资租赁是一种以融资为直接目的的信用方式，它表面上是借物，而实质上是借资，并将融资与融物二者结合在一起。它既不像一般的银行信用那样借钱还钱，也不同于一般的商业信用，而是借物还钱，以租金的方式分期偿还。
4、基金资助
国务院于1998年7月提出要建立以促进科技成果转化，引导社会支持企业创新为主要目的的科技型中小企业技术创新基金。1999年5月21日，科技部、财政部联合制定了科技型中小企业技术创新基金的暂行规定，并于1999年6月25日正式启动了科技型中小企业技术创新基金，它是一项专门用于科技型中小企业技术创新活动的政府专项基金。许多中小企业往往处于创业初期，无论从企业结构、规模、财务状况等各个方面还远远达不到证券市场的要求，这些企业的融资要求往往更为迫切，然而其融资渠道却并不多。科技型中小企业技术创新基金是一项政策性风险基金，它不以自身盈利为目的，它在企业发展和融资过程中主要起一个引导作用。该项基金重点支持处在产业化初期，技术含量较高，市场前景较好，风险较大，商业性资金尚不具备进入条件，最需要政府支持的科技型中小企业。我国创新基金总额超过10亿元，首批支持项目125个，总投入过亿元，其中电子信息领域占32%，生物医药领域24%，新材料占20%，光机电一体化18%.要申请创新基金，企业应当至少具备以下一些基本条件：公司人员结构合理，要求大专以上学历的员工超过30%，其中研发人员至少为10%；科技水平至少在国内处于领先地位；公司财务状况良好，资产负债率不超过70%；每年用于新产品开发及生产改进方面的科研经费不低于3%（新开业除外）。到目前为止，创新基金已扶持中小企业风险投资项目1770多个，投入财政资金
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13亿元。
5、民间资本
2011年12月，国家计委在中国正式加入世贸组织的同一天下发了《国家计委关于促进和引导民间投资的若干意见》的文件，首次明确提出了“一放三改”的思路，即放宽民间投资范围、改进民间投资的服务环境、审批环境与融资环境。目前，我国民间资本总额十分庞大，仅浙江一省民间资本已达5000亿元，其中3500亿元因缺乏市场准入通道而不得不滞留银行。由于国家宏观调控及相关政策制度的滞后，再加上融资渠道不畅、法律保障不明确等原因，使得在福建、广东、浙江等私营经济发达的省份，以民间融资为特征的地下金融市场异常活跃，甚至成为当地中小企业融资的主要方式。民间资本介入融资市场一方面丰富了中小企业的融资渠道，并且具有融资速度快、资金调动方便、门槛低等优势；但另一方面由于现阶段各种相关制度和法律法规的不完善，也加大了民间融资行为的金融风险和金融欺诈的可能。
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我国中小企业融资现状及对策研究毕业论文
