2018年消费金融行业风险分析报告

2018年消费金融行业

风险分析报告

2018年11月

目 录

一、消费金融发展现状分析 ............................................................... 7

1、银行个人贷款业务：短期消费类贷款规模有限 ............................................ 7

（）金融机构个人贷款余额较快增长，增速有所回落 ............................................... 7 （2）个人短期贷款增长提速 ............................................................................................. 7

2、信用卡：发卡量猛增，贷款余额增速平稳，质量稳定 ................................ 8

（1）2017年信用卡发卡数量明显增加，2018年上半年有所回落 ............................... 8 （2）信用卡额度增长及贷款余额增长较为平稳 ............................................................. 9 （3）信用卡资产质量总体稳定 ......................................................................................... 9

3、各类银行的消费金融业务分布 ...................................................................... 10

（1）信用卡业务主要集中在股份行和国有行 ............................................................... 10 （2）农商行、城商行的个人消费及经营贷占比高 ....................................................... 11 （3）资产质量较稳定，业务增速灵活调整 ................................................................... 11 （4）资产质量稳定 ........................................................................................................... 12

4、持牌的消费金融公司：业绩分化明显，稳健经营致胜 .............................. 13

（1）业绩分化明显 ........................................................................................................... 13 （2）行业经历阵痛期 ....................................................................................................... 14 （3）场景优势凸显 ........................................................................................................... 14

5、互联网消费金融：行业洗牌，剩者为王 ...................................................... 15

（1）受监管政策和市场环境变化影响最大 ................................................................... 15 （2）行业变化趋势 ........................................................................................................... 15 ①资金来源机构化 ....................................................................................................... 15 ②回归场景 ................................................................................................................... 15 （3）发展方向 ................................................................................................................... 16

二、前车之鉴 .................................................................................... 16

1、台湾：2005年卡债危机 ................................................................................. 16

（1）发展历程 ................................................................................................................... 16 （2）风险爆发 ................................................................................................................... 17 （3）原因分析 ................................................................................................................... 18 （4）解决措施 ................................................................................................................... 18

2、韩国：2002-2004年信用卡危机 .................................................................... 19

（1）信用卡危机爆发的原因 ........................................................................................... 19 ①政策过度放松导致信用卡借贷过度 ....................................................................... 19 ②征信体系不完善 ....................................................................................................... 19 （2）改善措施 ................................................................................................................... 20 （3）发展进入成熟期 ....................................................................................................... 21

3、日本：消费金融的兴衰史 .............................................................................. 21

（1）发展历程 ................................................................................................................... 21 （2）会员制的征信体系 ................................................................................................... 22 （3）强监管带来行业洗牌，大量消费金融公司停业破产 ........................................... 22

三、短期内发生系统性风险的概率不大 .......................................... 23

1、过往消费金融行业风险爆发的原因分析 ...................................................... 23

（1）消费金融行业有明显的周期性，风险的起因往往是金融危机之后的刺激政策23 （2）宽松的货币环境 ....................................................................................................... 24 （3）激进的刺激政策 ....................................................................................................... 24 （4）行业的恶性竞争 ....................................................................................................... 24

2、不具备不良贷款大面积爆发的条件 .............................................................. 25

（1）金融监管环境 ........................................................................................................... 25 （2）信贷业务数据 ........................................................................................................... 25 （3）消费金融的渗透率 ................................................................................................... 25

3、目前存在的问题及改善措施 .......................................................................... 26

（1）目前存在的问题：共债率 ....................................................................................... 26 （2）改善措施 ................................................................................................................... 26

过去几年消费金融蓬勃发展。互联网消费金融从无到有，使消费信贷渗透率大幅提升，扩大了金融服务的受众。商业银行加速零售业务转型，大力发展短期个人贷款及信用卡业务。在居民杠杆提升的趋势下，个人消费信贷资产质量受到关注。

消费金融的分类：（1）按经营主体来分，主要包括商业银行、持牌消费金融公司、汽车金融公司、电商平台、P2P平台、小贷公司等。（2）按产品来分，主要包括短期消费贷、信用卡、购物分期、现金贷等。（3）从业务模式来分，线下主要是金额较大、贷款周期较长的消费贷款，线上以小额、短期借贷为主。

消费金融发展现状分析：1、2017年银行的个人短期消费类贷款的增速加快，今年以来趋于平稳，现有规模7.8万亿，在个贷中的占比为17.4%，总体可控。2、2017年信用卡发卡数量明显增加，2018年上半年有所回落。信用卡额度增长及贷款余额增长较为平稳。近两年来，额度使用率基本维持在43%-44%左右。信用卡资产质量总体稳定。逾期贷款余额增速近两年持续下降，逾期贷款占比也稳中有降，最新的比例为1.21%。3、持牌的消费金融公司业绩分化明显，在12家公布2018年上半年经营情况的消费金融公司中有9家实现盈利，由于消费金融公司仍处于发展初期，开业时间和业务进度存在较大差异。4、互联网消费金融受监管政策和市场环境变化影响最大。现金贷监管政策出台、P2P爆雷和银行信用收缩都对互联网消费金融行业产生较大影响，短期内逾期率大幅上升；同时各家平台的批贷通过率都明显下降，规模增速回落。