【智拓精文】某国际知名公司年度财务报表分析报告
项目 本年发生额 上年发生额 变动额 率 变动其中：营业成本 营业税金及附加 销售费用 64 管理费用 33 财务费用 4 资产减值损失 加：投资收益 82 其中：对联营企业的投资收益 减：所得税费用 81 7 1,381,373,776.43 48,787,376.01,466,557,371.73 45,471,249.58 .49 -85183595.3 3316XX68 -0.XX0.073 751,2XX,977.8XX,XX4,XX9.07 -64227XX1.43 XX822389.89 7392721.49 382XX4.19 9 -0.07371,5XX,194.358,689,804.44 0.036 -40,367,695.3-47,760,416.83 -0.XX 5,XX2,075.65 46 XX1,706,257.5,579,931.0.068 45,8XX,721.86 5590XX35.XX 7717203.XX 1.22 8,723,991.61 49 241,XX7,581.1,006,788.7.67 217,338,454.27 表格 3
23719XX7.54 0.11 本年度营业收入的减少而毛利润增加主要是因为营业成本的降低； 核心利润有8.6%的增加率，主要因为销售费用及财务费用的减少，而营业税金及附加、管理费用、资产减值损失有所增加，但是变动率不大；
营业利润XX.28%的增加率是投资收益XX2%的增加率，由此带动利润总
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额、净利润都有XX%左右的增长，在所得税费用、营业外支出都有所增长的情况下。
由此可以推测出预计在未来的一段时间，DE阿胶能在此基础上稳步增长。 四、资产负债表分析 （一）水平分析 项目 本年发生额 上年发生额 变动额 变动率 流动资产合计 非流动资产合计 资产总计 5,426,653,908.66 2,033,271,236.56 7,459,925,XX5.22 流动负债合计 非流动负债合计 负债合计 60 1,432,3XX,957.79 股东权益合计 负债和股东权益总计 6,027,619,187.43 7,459,925,XX5.22 50 5,084,284,375.07 5,979,724,985.57 表格 4
公司的资产、负债及所有者权益数值都有所增加，尤其负债的变动率达到60%，主要因为本年的本期部分理财产品到期收回以及购买理财投资支出减
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4,003,092,098.00 1,976,632,887.57 5,979,724,985.57 798,351,629.55 97,088,980.95 895,440,6XX..3 .35 X.6 60 99 11 XX2356186 56638348.29 XX8020015 5584923X0 -21626XX322 5368653470 9433348XX.4 XX80200160 5 9 0.30.00.21,356,843,940.19 75,462,017.0.7-0.0.60.10.2【智拓精文】某国际知名公司年度财务报表分析报告
少；资产合计的变动率增大主要来源于流动资产的增大，存货的增加；所有者权益有19%的增长率，说明公司股利比较稳定，经营良好。
（二）结构分析 1、资产结构分析 本年发生额 例 流动资产合计 5,426,653,908.66 % 非流动资产合计 资产总计 2,033,271,236.56 7,459,925,XX5.22 0% 表格 5
公司的流动资产合计占公司的资产的总计比例为73%，比上年提升XX个百分点，而非流动资产合计的比例仅为29%，公司的流动性资产比重较高，会占用公司的大量资金，降低流动资产周转率，从而影响资金的利用效率。
非流动资产占资产比例稍低，由去年的33%下降到今年的29%，非流动资产比例过低会影响企业的获利能力，从而影响企业的未来发展。
2、负债与权益结构分析 本年发生额 例 负债合计 1,432,3XX,957.79 股东权益总计
比上年发生额 例 比734,003,092,098.00 % 6729% XX1,976,632,887.57 5,979,724,985.57 0% % 33XX比上年发生额 例 比19% 81% - 8 -
895,440,6XX.50 5,084,284,375.07 % % 186,027,619,187.43 82【智拓精文】某国际知名公司年度财务报表分析报告
负债和股东权益合计 7,459,925,XX5.22 0% XX5,979,724,985.57 % XX0表格 6
公司流动负债占资本总计的19%，较之去年的18%变化不大。所有者权益占资本总计的81%。公司负债资本较低，权益资本较高。
低负债资本、高权益资本可以降低企业财务风险，减少企业发生债务危机的比率，但是会增加企业资本成本，不能有效发挥债务资本的财务杠杆效益。
3、流动资产内部结构分析 项目 本年发生额 上年发生额 变动额 变动率 货币资金 应收票据 应收账款 预付款项 应收利息 应收股利 其他应收款 存货 08 1,464,299,557.7 .55 X 43,941,307.XX 551,008,6784 5,497,064.XX 48,211,8XX.68 116,546,247.42 2XX,673,722.34 3,603,633.70 5,925,948.X00 -4,270,506.XX 9XX,290,879.16 -428,884.91 32,XX9,070.74 179,929,4XX.98 XX6,240,064.31 3,578,XX7.02,549,824,82,2XX,848,307.XX 76,4XX,738.335,976,583.84 -44,276,668.06 -63,383,163.56 66,433,658.03 25,4XX.74 1% -7.24% -8.86% 165.75% XX.18% -57.95% -35.23% 45.43% 0.7 - 9 -
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其他流动资产 流动资产合计 998,XX8,4XX.56 5,426,653,908.66 98 .00 777,944,000220,194,4XX.56 28.30% 35.56% 4,003,092,01,423,561,8XX.66 表格 7
本年度DE阿胶的流动资产合计比去年增加1,423,561,8XX.66，变动率为35.56%，存货占据近27%的比重，且变动率达到165.75%。主要是因为母公司年初厂房搬迁正常生产后，半成品存货增加以及采购中药材等增加。
五、现金流量表分析 （一） 水平分析
表格 8
从折线图中可以看出，DE阿胶经营活动产生的净流量，一条红线经营活动产生的现金流量净额都处于X轴的上方，总的态势是稳步增长发展并上升。从其所处的市场环境来看，中国经济进入增长换挡期、经济调整期、经济刺激消化期“三期叠加”增速放缓的环境中，但人口高峰、老龄化等支撑行业刚性需求的基础依然没变，这对整个保健品行业来说都是一个很大的机遇。
除此之外投资活动明显可以看到两个点20XX、20XX年波动较大，投资手笔很大；20XX年、20XX年投资收益较大。可以看出近年来DE阿胶的投资与收益处于相对比较对称的状态。因此，也是对经营活动的主力支撑。
综合来看，DE阿胶公司基本已经处于成熟期阶段，而且未来也会在这个基础上发展的更好。
（二）结构分析 1、现金流入结构图
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