中青宝2020年上半年财务分析综合报告
一、实现利润分析
2020年上半年利润总额为961.62万元，与2019年上半年的2,453.34万元相比有较大幅度下降，下降60.80%。利润总额主要来自于对外投资所取得的收益。在营业收入迅速扩大的情况下，营业利润却出现了较大幅度的下降，企业未能处理好扩大市场份额和提高盈利水平之间所存在的矛盾，应尽快采取措施处理市场扩展所带来的经营危机。
二、成本费用分析
2020年上半年营业成本为53,375.81万元，与2019年上半年的7,393.22万元相比成倍增长，增长6.22倍。2020年上半年销售费用为2,919.89万元，与2019年上半年的4,621.81万元相比有较大幅度下降，下降36.82%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年上半年在销售费用下降的情况下营业收入却获得了较大幅度的增长，企业采取了非常成功的销售战略，营销效率显著提高。2020年上半年管理费用为1,869.51万元，与2019年上半年的2,165.08万元相比有较大幅度下降，下降13.65%。2020年上半年管理费用占营业收入的比例为3.14%，与2019年上半年的11.96%相比有较大幅度的降低，降低8.82个百分点。管理费用支出大幅度下降，经营业务未受影响，但盈利水平却有所下降，应关注大幅度压缩管理费用支出的必要性。2020年上半年财务费用为235.02万元，与2019年上半年的489.58万元相比有较大幅度下降，下降52%。
三、资产结构分析
2020年上半年不能为企业创造利润的资产项目占用资金数额较大，企业资产结构不太合理。2020年上半年应收账款占营业收入的比例下降。预付货款占收入的比例下降。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降，收入增长，资产的盈利能力明显提高，与2019年上半年相比，资产结构趋于改善。
内部资料，妥善保管 第 1 页 共 4 页
四、偿债能力分析
从支付能力来看，中青宝2020年上半年经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，企业增加负债不会增加企业的盈利水平，相反会降低企业现在的盈利水平。
五、盈利能力分析
中青宝2020年上半年的营业利润率为0.91%，总资产报酬率为1.94%，净资产收益率为1.86%，成本费用利润率为1.65%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为103,680.5万元，经营资产的收益率为1.04%，而对外投资的收益率为37.81%。从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部资产收益率小于企业实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的，但内部经营资产的盈利能力偏低。对外投资业务的盈利能力明显提高。
六、营运能力分析
中青宝2020年上半年总资产周转次数为0.97次，比2019年上半年周转速度加快，周转天数从1330.91天缩短到372.04天。企业的资产规模有较大幅度的下降，但营业收入却有较大幅度的提高，表明企业在压缩资金占用、收缩战线的同时，使经营业务得到迅速发展，企业总资产的周转有较大幅度的提高。中青宝2020年上半年固定资产周转天数为47.19天，2019年上半年为104.31天，2020年上半年比2019年上半年缩短57.12天。中青宝2020年上半年应收账款周转天数为55.16天，2019年上半年为134.75天，2020年上半年比2019年上半年缩短79.59天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的下降，营运能力明显提高。
七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供17,647.03万元的营运资本，投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金
内部资料，妥善保管 第 2 页 共 4 页
协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供23,924.92万元的流动资金。但企业投融资活动所提供的资金还不能完全满足经营活动对资金的需求。从两期比较来看，企业的经营业务需要资金，企业的长期性资金来源仍然能够向企业提供一定的营运资金，但企业经营业务需要新增的资金没有相应的资金来源，导致企业的现金支付能力由正6,330.52万元变为负6,277.89万元，要注意降低经营过程的资金占用或增加营运资本，企业资金供求状况由协调变为不协调，要注意分析营运资本减少或营运资金需求增加的原因。
八、发展能力分析
2020年上半年企业新创造的可动用资金总额为789.22万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由144.86天缩短为142.01天，由此而节约资金945.84万元，可用于企业今后发展。
九、经营风险分析
中青宝2020年上半年盈亏平衡点为48,388.16万元。从营业安全水平来看，企业有一定的承受销售下降打击的能力，但营业安全水平并不太高。从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，企业增加负债不会增加企业的盈利水平，相反会降低企业现在的盈利水平。
十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为68463.57万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的72.80%。但是，由于企业当期经营活动现金流出大于经营活动现金流入，因此经营业务自身不能实现现金收支平衡，经营活动出现了855.49万元的资金缺口，
内部资料，妥善保管 第 3 页 共 4 页
中青宝2020年上半年财务分析结论报告
