商业银行充实资本金的几种途径

商业银行充实资本金的几种途径

银行通过增加内源资本是商业银行获取资本金最经济最便捷的方法.两种具体的方法,即进行收益留存或者增加各种准备金.但是,内源资本支持银行资产增长是有限制的.

国有商业银行股份制改造：关键是充实资本金

国有独资商业银行进行股份制改造是一项涉及到内外关系的系统工程，需要具备一定的主客观条件，但从目前状况看还不具备。从主观条件方面来看：主要是现任的银行领导们长期处在既是所有者又是经营者代表、既是决策者又是执行者和监督者的地位，对三会分设、三权分开相互制衡的管理体制得有一个适应过程，建立这种新的制衡体制需要一批可供选聘的优秀的经理、董事人才市场，但从我国来说这方面的人才较为稀缺，高素质的银行家市场还尚未建立起来。其次是银行不良资产包袱过大，２００２年底四大国有商业银行不良贷款占比高达２２．１９％，严重影响盈利能力，资本利润率仅为０．２一６．７％。国际上一些大银行不良贷款仅占１一６％，盈利能力远比我国四大国有商业银行为高，世界１０００家大银行２００１年的资本利润率高达１２．３４％，花旗等银行资本利润率高达２０一３８．８％。盈利能力低既影响竞争力和抗风险能力，又影响给股东以丰厚的回报。其三是资本充足率低，资本缺乏可持续发展的稳定来源，防范风险能力低。

从客观条件方面看，国有独资商业银行股份制改造需要具备的客观条件：一是需要推进政府对银行管理体制的改革。２０多年来，银行推进改革虽有很大成绩，但未能解决根本问题，国有商业银行和国家的关系没有理顺，国家自身的公共管理职能和国有信贷资本的所有者职能没有分开，国家常常以公共管理职能替代所有者职能，甚至为了前者牺牲后者。为此，客观上需要推进政府管理体制的改革，成立“金融国有资产管理委员会”，将国家作为国有资本所有者职能从国家作为公共管理的职能相分离。二是在近几年内，四大国有商业银行寄希望通过在国内证券市场上市以充实资本金是难以实现的，因为我国的证券市场是一个不规范的新兴市场，筹资能力很小，小小的华夏银行上市１０亿股

每股发行价为５．６元 就对股市带来巨大的冲击，使银行股全

盘皆绿。三是需要加快推进财税体制改革，大幅度减轻对商业银行的税负，以创造一个同外资银行的公平竞争环境。在计划经济体制下，银行承担着重税，据有的课题组测算，目前，中资银行综合税率高达６０％，外资银行综合税率仅为３０％。我国银行的营业税曾高达８％，从国外看，经合组织的１８个成员国对银行不征收流转税，用印花税和登记税代替，并且税率很低，主要考虑可降低企业的筹资成本，有利于促进经济发展。我国实行社会主义市场经济体制已１０年，财税部门对金融业仍实行高税赋政策，１９９７一２０００年的四年间，四大国有商业银行因税率调整而实际增加税负达３９４亿元，其中营业税由５％提高到８％而多缴纳的营业税达４７４．４５亿元，因所得税率由５５％减至３３％而少缴所得税仅７９．９７亿元。２００２年四大国有商业银行净利润为２３１．７亿元，上交各种税赋及附加达２３３．９亿元，其中营业税附加达２１６．５亿元。因此，加快推进财税部门对金融企业的税制改革，这不仅关系到为国有商业银行进行股份制改造创造必要条件，还关系到为我国民族金融业同外资金融业创造公平竞争环境的大问题。四是必须加快制订和完善有关法律体系，比如制订类似美国的《银行持股公司法》、《公司债券法》，修订《公司法》、《商业银行法》，允许国有商业银行股份公司可在自己的门市柜台上向公众出售本行的股票和发行中长期债券，以充实资本金和附属资本。

充实资本金：几种可供选择的途径

通过对四大国有商业银行实行股份制改造的必要性和可能性的分析，可以洞察到它是需要各方面配套改革的系统工程，必须要具备配套的主客观条件。众多的学者主张国有商业银行通过股份制改革上市，以充实资本金，但这是一种主观愿望，并没有考虑我国弱小的股市能否承受得了？如果勉强搞了股份制改造，如果银行的盈利能力提不高，用什么给股东以应有的回报？上市的目的仅仅是为了“圈钱”、“解困”，这是同贯彻“三个代表重要思想”的要求是格格不入和背道而驰的。如果四大国有商业银行搞了股份制改造，但国家自身的公共管理职能和国有信贷资本的所有者职能仍没有分开，国家常常以公共管理职能代替所有者职能，那么，行政干预性贷款风险就降不下来，也会影响银行经营效益的提高。

笔者认为，四大国有商业银行的股份制改造切不能急于求成，股份制改造有以下两种选择：第一种是目前要集中全力创造股份制改造的主客观条件，对四大国有商业银行自身来说，按照《公司法》的有关规定和参照巴塞尔银行监管委员会关于《健全银行的公司治理》文件精神，先由国有独资商业银行改造成为非上市的股份有限公司或股份制控股公司，寻找战略投资者，吸收社会法人股，吸收社会公众股。通过成立股东大会、董事会、监事会建立三会分设三权分开的权力制衡机制，理顺公司管理层、董事会、股东和其他相关人之间的一整套关系。由股东大会选董事会，由董事会招聘选行长，在董事会中必须有一定数量的外部独立董事和职工代表董事，有利于对经理人员有效地进行监督。在建立完善公司治理结构同时，对内部机构进行公司化合理重组，把过高的不良贷款占比降了下来。在客观配套改革方面，在政府的公共管理职能和国有信贷资本的所有者职能得到了分开，财税部门对银行重税率降低至国际接轨的水平，我国股市得到了较大发展，以及有关银行股份制改革的法规得到了制订和完善。在上述主客观条件具备以后，可考虑选择适当时机分期推进四大国有商业银行由非上市股份有限公司转变为上市股份有限公司的第二步改革。

第二种是继续走非上市股份有限公司的改革道路。四大国有商业银行是我国金融市场稳定发展的主力，建立持续稳定补充资本金的机制已成为亟需解决的问题。只要开拓思路，勇于改革，敢于借鉴国外银行多渠道筹措资本金的经验，又要敢于创新，建立持续稳定补充资本金机制是不难解决的。

一、改革金融管理体制，允许四大国有商业银行通过发债，充实附属资本金。《巴塞尔资本协议》规定：商业银行发行的无担保长期次级金融债券，可计入银行附属资本。从我国四大国有商业银行现有资本结构看，核心资本充足率不算太低，在６０００多亿元，而附属资本太少。１９９８年底，德、日、瑞典银行的次级债券占附属资本的比例超过４０％，美、法、意、比利时该比例达８０％或更高。在过去１０年里，许多国家银行已超过了巴塞尔资本协议规定的次级债务工具不得超过核心资本５０％的上限。我国有关部门应迅速批准允许商业银行可发行一定数量无担保长期次级金融债券，这是一个大有潜力的补充资本金渠道。