天坛生物2020年上半年财务分析综合报告
一、实现利润分析
2020年上半年利润总额为49,643.06万元，与2019年上半年的51,406.55万元相比有所下降，下降3.43%。利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。营业收入增长不大，营业利润却有所下降，企业经营管理有所放松，应当加强管理特别是成本费用管理。
二、成本费用分析
2020年上半年营业成本为80,794.35万元，与2019年上半年的79,419.98万元相比有所增长，增长1.73%。2020年上半年销售费用为10,748.05万元，与2019年上半年的10,832.41万元相比有所下降，下降0.78%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年上半年销售费用有所下降，但营业收入并没有受到影响，说明企业销售费用控制的策略是正确的。2020年上半年管理费用为10,484.74万元，与2019年上半年的9,965.21万元相比有较大增长，增长5.21%。2020年上半年管理费用占营业收入的比例为6.74%，与2019年上半年的6.39%相比变化不大。管理费用支出水平正常，但企业经营业务盈利水平有所下降，应注意控制其他成本费用项目的增长。本期财务费用为-1,266.71万元。
三、资产结构分析
2020年上半年企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结构合理。2020年上半年存货占营业收入的比例出现不合理增长。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2019年上半年相比，资产结构偏差。
四、偿债能力分析
从支付能力来看，天坛生物2020年上半年是有现金支付能力的，其现金支付能力为251,011.26万元。企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。
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五、盈利能力分析
天坛生物2020年上半年的营业利润率为31.86%，总资产报酬率为13.31%，净资产收益率为14.96%，成本费用利润率为48.56%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为631,545.52万元，经营资产的收益率为15.69%，而对外投资的收益率为9.16%。从企业内外部资产的盈利情况来看，外部投资的收益率小于内部资产收益率，但二者的收益水平均大于企业负债资金成本，表明企业的盈利能力是可以接受的。但相对来看，对外投资的盈利水平偏低。对外投资业务的盈利能力提高。
六、营运能力分析
天坛生物2020年上半年总资产周转次数为0.43次，比2019年上半年周转速度放慢，周转天数从622.30天延长到841.25天。企业资产规模有较大幅度的增长但营业收入却没有相应的增长，企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。天坛生物2020年上半年固定资产周转天数为94.68天，2019年上半年为96.67天，2020年上半年比2019年上半年缩短2.00天。天坛生物2020年上半年存货周转天数为445.02天，2019年上半年为396.32天，2020年上半年比2019年上半年延长48.71天。天坛生物2020年上半年应收账款周转天数为2.43天，2019年上半年为1.30天，2020年上半年比2019年上半年延长1.13天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加，营运能力明显下降。
七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供370,699.71万元的营运资本，投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供119,688.45万元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务是协调的。从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有资金保证的。
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八、发展能力分析
2020年上半年企业新创造的可动用资金总额为41,858.03万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由552.5天缩短为513.13天，由此而节约资金34,011.83万元，可用于企业今后发展。
九、经营风险分析
天坛生物2020年上半年盈亏平衡点为42,393.53万元。从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。
十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为170934.80万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的79.36%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加69125.12万元。企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的18.57%。这部分新增借款58.37%用于长期性投资活动。2020年上半年天坛生物投资活动需要资金23348.94万元；经营活动创造资金69125.12万元。投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。2020年上半年天坛生物筹资活动产生的现金流量净额为36641.04万元。满足了投资活动的资金缺口。
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