第五章第一节 练习
一、【多选题】下列各项中，可用于计算营运资金的算式是（ ）。 CDA.资产总额-负债总额
B.流动资产总额-负债总额 C.流动资产总额-流动负债总额
D.非流动负债总额+所有者权益-非流动资产总额 二、【多选题】企业在持续经营过程中，会自发地、直接地产生一些资金来源，部分地满足企业的经营需要的自然性流动负债，如（ ）。 ABC A.预收账款 B.应付职工薪酬
C.应付票据 D.根据周转信贷协定取得的限额内借款 三、【判断题】销售边际毛利较高的产业，紧缩的流动资产投资战略可能提供更可观的收益。（ ） × 四、【单选题】采用宽松的流动资产投资战略的特点是（ ）。 DA.较低水平的流动资产与销售收入比率 B.较高的运营风险 C.较高的投资收益率
D.较高水平的流动资产与销售收入比率 五、【单选题】某公司在融资时，对全部固定资产和部分永久性流动资产采用长期融资方式。据此判断，该公司采取的融资战略是（ ）。 BA.保守型融资战略
B.激进型融资战略 C.稳健型融资战略 D.期限匹配型融资战略 六、【单选题】某企业拥有流动资产500万元（其中永久性流动资产为300万元），长期融资400万元，短期融资250万元，则以下说法正确的有（ ）。 CA.该企业采取的是期限匹配融资战略 B.该企业采取的是保守融资战略 C.该企业采取的是激进融资战略 D.该企业收益和风险均较低
第五章第二节 练习
一、【多选题】企业在确定为应付紧急情况而持有现金的数额时，需考虑的因素有（ ）。 BDA.企业销售业务的季节性 B.企业临时举债能力的强弱 C.金融市场投资机会的多少 D.企业现金流量预测的可靠程度 二、【单选题】运用成本模型计算最佳现金持有量时，下列公式中，正确的是（ ）。 BA.最佳现金持有量=min（管理成本+机会成本+转换成本） B.最佳现金持有量=min（管理成本+机会成本+短缺成本） C.最佳现金持有量=min（机会成本+经营成本+转换成本） D.最佳现金持有量=min（机会成本+经营成本+短缺成本） 三、【单选题】某公司持有有价证券的平均年利率为5%，公司的现金最低持有量为1500元，现金余额的回归线为8000元。如果公司现有现金20000元，根据现金持有量随机模型，此时应当投资于有价证券的金额是（ ）元。 AA.0 B.650O C.12000 D.18500 四、【判断题】在随机模型下，当现金余额在最高控制线和最低控制线之间波动时，表明企业现金持有量处于合理区域，无需调整。（ ） √ 五、【单选题】下列关于现金回归线的表述中，正确的是（ ）。 CA.现金最优返回点的确定与企业可接受的最低现金持有量无关 B.有价证券利息率增加，会导致现金回归线上升
C.有价证券的每次固定转换成本上升，会导致现金回归线上升
D.当现金的持有量高于或低于现金回归线时，应立即购入或出售有价证券 六、【多选题】“收支两条线”是资金采取的一种管理模式，下列有关企业实行收支两条线管理模式的表述正确的有（ ）。（新教材该内容已删） ABCDA.不允许有私设的账外小金库
B.所有收入的现金都必须进入收入户
C.所有的货币性支出都必须从支出户里支付 D.严禁现金坐支 七、【多选题】下列属于集团企业资金集中管理模式的有（ ）。 BCDA.收支两条线模式 B.拨付备用金模式
C.内部银行模式 D.财务公司模式 八、【单选题】某企业年销售收入为1000万元，销售成本率为60%，年购货成本
为500万元，平均存货为300万元，平均应收账款为400万元，平均应付账款为200万元，假设一年360天，则该企业的现金周转期为（ ）天。 AA.180 B.324 C.144 D.360 九、【多选题】下列各项关于现金周转期的表述中，正确的有（ ）。 ACDA.减缓支付应付账款可以缩短现金周转期 B.产品生产周期的延长会缩短现金周转期
C.现金周转期一般短于存货周转期与应收账款周转期之和 D.现金周转期是介于公司支付现金与收到现金之间的时间段 十、【单选题】下列各项中，不属于现金支出管理措施的是（ ）。 BA.推迟支付应付款 B.提高信用标准
C.以汇票代替支票 D.争取现金收支同步 十一、【单选题】企业在进行现金管理时，可利用的现金浮游量是指（ ） 。C 企业账户所记存款余额A. 银行账户所记企业存款余额B. C.企业账户与银行账户所记存款余额之差 D.企业实际现金余额超过最佳现金持有量之差
第五章第三节 练习
一、【多选题】应收账款的成本主要有（ ）。 ACDA.机会成本 B.短
缺成本
C.管理成本 D.坏账成本 二、【判断题】企业采用严格的信用标准，虽然会增加应收账款的机会成本，但能扩大商品销售额，从而给企业带来更多的收益。 （ ） × 三、【单选题】信用评价的“5C”系统中，资本是指( )。 A A.如果公司或个人当前的现金流不足以还债，在短期和长期内可供使用的财务资源 B.指顾客拒付款项或无力支付款项时能被用作抵押的资产条件 C.指影响顾客付款能力的经济环境条件
D.指企业流动资产的数量和质量以及与流动负债的比例条件 E.顾客的诚实和正直表现 四、【单选题】企业在进行商业信用定量分析时，应当重点关注的指标是（ ）。 CA.发展创新评价指标 B.企业社会责任指标 C.流动性和债务管理指标 D.战略计划分析指标 五、【单选题】按照ABC管理方法，作为催款的重点对象是（ ）。 AA.应收账款逾期金额占应收账款逾期金额总额的比重大的客户 B.应收账款账龄长的客户
C.应收账款数额占全部应收账款数额比重大的客户 D.应收账款比重小的客户 六、【判断题】企业采用无追索权保理方式筹资时，如果应收账款发生坏账，其坏账风险必须由本企业承担。（ ） × 七、【多选题】应收账款保理是企业将赊销形成的未到期应收账款在满足一定条件的情况下，转让给保理商,其作用体现在（ ）。 BCDA.投资功能 B.减少坏账损失、降低经营风险等特点 C.改善企业的财务结构
D.减轻企业应收账款的管理负担 八、【计算题】某企业预测2005年度销售收入净额为4500万元，现销与赊销比例为1：4，应收账款平均收账天数为60天，变动成本率为50%，企业的资金成本率为10%。一年按360天计算。 要求：（1）计算2005年度赊销额。
现销与赊销比例为1：4，所以现销额=赊销额/4，即赊销额＋赊销额/4=4500，所以赊 （万元）=3600销额
（2）计算2005年度应收账款的平均余额。
（万元）60=600日赊销额×平均收账天数=3600/360×应收账款的平均余额= （3）计算2005年度应收账款占用资金。
（万元）=30050％应收账款占用资金=应收账款的平均余额×变动成本率=600× （4）计算2005年度应收账款占用资金的应计利息。
（万元）％=30应收账款占用资金×资金成本率=300×10=应收账款占用资金的应计利息 （5）若2005年应收账款需要控制在400万元，在其他因素不变的条件下，应收账款平均收账天数应调整为多少天？
应收账款的平均余额=日赊销额×平均收账天数=3600/360×平均收账天数=400（万元） （天）所以，平均收账天数=40 九、【计算题】B公司是一家制造类企业，产品的变动成本率为60%，一直采用赊销方式销售产品，信用条件为N/60。如果继续采用N/60的信用条件，预计2011年赊销收入净额为1000万元，坏账损失为20万元，收账费用为12万元。 为扩大产品的销售量，B公司拟将信用条件变更为N/90。在其他条件不变的情况下，预计2011年赊销收入净额为1100万元，坏账损失为25万元，收账费用为15万元。假定等风险投资最低报酬率为10%，一年按360天计算，所有客户均于信用期满付款。 要求：
（1）计算信用条件改变后B公司收益的增加额。
（万元）=40）×（1-60%）增加收益=（1100-1000（2）计算信用条件改变后B公司应收账款成本增加额。
增加应计利息=1100/360×90×60%×10%-1000/360×60×60%×10%=6.5（万元） 增加坏账损失=25-20=5（万元） 增加收账费用=15-12=3（万元）
（万元）公司应收账款成本增加额=6.5+5+3=14.5B信用条件改变后（3）为B公司做出是否应改变信用条件的决策并说明理由。 应改变信用条件
（万元）=40-6.5-5-3=25.5理由：改变信用条件增加的税前损益 十、【计算题】企业的年赊销收入为720万元，平均收现期为60天，坏账损失为赊销额的10%，年收账费用为5万元。该企业认为通过增加收账人员等措施，可以使平均收现期降为50天，坏账损失降为赊销额的7%。假设企业的资金成本为6%，变动成本率为50%。 要求：计算为使上述变更经济上合理，新增收账费用的上限（一年按360天计算）。
设新方案的收账费用为X： 项原方新方
720/36）550应收账款占用6%=3720/36）6506%=3.6 金的应计利72坏账损10%=727%=50.472X收账费5 53.4+X 80.6 总成本费
财务管理第七章营运资金管理练习附答案
