以上是金融市场的四个主要功能，除此以外，它还具有其他的功能，例如促进金融产品创新，降低市场要素交易成本等功能。
二、金融市场构成要素
金融市场是由许多子市场构成的庞大市场体系。从金融市场的构成要素来看，金融市场包括了主体、客体、交易中介和监管机构。
1. 金融市场的主体。
参与金融市场交易的当事人是金融市场的主体，包括：企业、政府及政府机构、中央银行、金融机构、居民个人。
2. 金融市场的客体。
客体是指金融市场的交易对象，也就是通常所说的金融工具。 包括同业拆借、票据、债券、股票、外汇和金融衍生品等。
3. 金融市场的中介。
在资金融通的过程中，中介在资金的供给者和需求者之间起着媒介或桥梁的作用。金融市场的中介大体分为两类：交易中介和服务中介。
交易中介通过市场为买卖双方成交撮合，并从中收取佣金，包括银行、有价证券承销人、证券交易经纪人、证券交易所和证券结算公司等；服务中介本身不是金融机构，但却是金融市场上不可或缺的，如会计师事务所、律师事务所、投资顾问咨询公司和证券评级机构等。
4. 金融市场的监管机构。
目前我国金融市场为分业监管，采用“一行两会”模式对不同领域进行分工监管，其中“一行”是指中国人民银行，“两会”指中国银行保险监督管理委员会和中国证券监督管理委员会。
三、金融市场分类
金融市场按照不同的标准划分，可以划分为不同的市场。 （一） 有形市场与无形市场
按照金融交易的场地和空间划分，金融市场可分为有形市场和无形市场。
有形市场是指有固定的交易场所，有专门的组织机构和人员，有专门设备的，有组织的市场。典型的有形市场是交易所。
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无形市场是指在进行市场客体经营的市场上，市场交易双方只存在交易关系，没有固定交易场所和市场交易设施，也没有相应的市场经营管理组织。例如证券交易所外进行金融资产交易市场。这个市场没有集中、固定的交易场所, 通过电信工具和网络实现交易，很多场外市场都是无形市场。
与有形市场相比，一般而言无形市场有以下几个典型的特征： 1. 交易场所不固定，分散交易。
无形市场与有形市场的一个最明显的区别就是无固定的、集中的交易场所，交易是分散的。
2. 交易范围比较广。
无形市场的交易不是集中交易，受地域限制的影响较小，交易的区域跨度大，范围广。 3. 交易时间相对较长，不是集中、固定的。
与有形市场相比，无形市场双方交易条件的商谈过程、商品的交付时间、付款时间均较长，交易时间也不固定、集中，有些是长期、远期的交易，例如外汇市场。
4. 交易的种类多。
无形市场交易的金融工具种类比有形市场多，只要是通过市场交换金融产品，绝大多数都在无形市场上交易。
金融市场上，很多无形市场和有形市场是交叉叠合的。例如目前金融工具在很大程度上都以电子化形态呈现，严格意义上的有形市场越来越小。传统意义上的交易所或柜台交易的金融工具在此环境中仅仅是无形市场的一个组成，有形市场的地位和含义也发生了较大的变化。
（二） 发行市场和流通市场
按照金融工具发行和流通特征，金融市场可分为发行市场和流通市场。 1. 发行市场
金融资产首次出售给公众所形成的交易市场是发行市场，又称一级市场、 初级金融市场或原始金融市场。在证券发行市场上，资金需求者可以通过发行股票、债券取得资金。在发行过程中，发行者一般不直接同持币购买者进行交易，需要有中间机构办理，即证券经纪人。所以一级市场往往也是证券经纪人市场。
在发行市场上，将证券销售给持币购买者的过程并不是公开进行的。投资银行是一级市场上协助证券首次售出的重要金融机构，它通过承销证券，确保证券能够按照某一价格销售
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出去，之后再向公众推销这些证券。通过发行市场的证券发行，发行人筹措到了所需资金，而投资人则购买了发行人的股票或债券等权利凭证。
发行市场上，证券发行可以通过公募和私募两种方式进行。公募又称公开发行，是指事先不确定特定的发行对象，而是向社会广大投资者公开推销证券。私募又称非公开发行，是指发行公司只对特定的发行对象推销证券。
2. 流通市场
金融资产发行后在不同投资者之间买卖流通所形成的市场即为流通市场，又称为二级市场，它是进行股票、债券和其他有价证券买卖的市场。
流通市场在于为有价证券提供流动性。保持有价证券的流动性，使证券持有者随时可以卖掉手中的有价证券，得以变现。也正是因为给有价证券的变现提供了途径，所以流通市场同时可以为有价证券定价，来向证券持有者表明证券的市场价格。
流通市场与发行市场关系密切，既相互依存，又相互制约。发行市场所提供的证券及其发行的种类、数量与方式决定着流通市场上流通证券的规模、结构与速度，而流通市场作为证券买卖的场所，对发行市场起着积极的推动作用。 组织完善、经营有方、服务良好的流通市场将发行市场上所发行的证券快速有效地分配与转让，使其流通到其他更需要、更适当的投资者手中，并为证券的变现提供现实的可能。此外，流通市场上的证券供求状况与价格水平等都将有力地影响着发行市场上证券的发行。因此，没有流通市场，证券发行不可能顺 利进行，发行市场也难以为继，扩大发行则更不可能。
（三） 货币市场与资本市场
按照交易期限的不同，金融市场分为货币市场与资本市场。 1. 货币市场
货币市场又称短期资金市场，是实现短期资金融通的场所。一般是指专门融通短期资金和交易期限在一年以内（包括一年）的有价证券市场。包括银行短期借贷市场、银行间同业拆借市场、商业票据市场、银行承兑汇票市场、可转让大额定期存单市场等。这些市场上的交易工具期限较短，可以随时在市场上出售变现，从这个意义上说，它们常常作为机构和企业的流动性二级准备，故被称为准货币，而融通短期资金的市场也被统称为货币市场。总体来看，货币市场的特征有以下几点：
（1）低风险、低收益。
货币市场投资工具一般都具有低风险、低收益特征。由于要求期限短、流动性强，发行
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人的信用级别高，投资工具的风险相对较低，与此对应地，投资工具的收益率相对也较低。
（2）期限短、流动性高。
货币市场期限比较短，交易目的也是以短期资金周转为主，往往是为了弥补短期流动性。例如资金借贷期限短的只有一天，长的一般不超过一年，以3- 6个月者居多。货币市场的交易工具的流动性强，有些工具可以在市场上随时出售兑现。
（3）交易量大、交易频繁。
货币市场参与人往往需要调剂短期资金余缺进行交易，因此交易量和交易频次一般较高。
2. 资本市场
资本市场是筹集长期资金的场所，一般而言，资本市场是指提供长期（一年以上）资本融通和交易的市场，包括股票市场、中长期债券市场和证券投资基金市场等。交易对象主要包括股票、债券和证券投资基金。与货币市场不同，在资本市场上资金融通的期限一般在一年以上，因此资本市场也称中长期资金市场。具体按金融工具的基本性质分类，资本市场包括股票市场、债券市场和证券投资基金市场等。与货币市场相比，资本市场特点主要有：
（1）期限长、流动性较差。
在资本市场上筹集到的资金多用于解决中长期融资需求，故流动性和变现性相对较弱，一般至少在1年以上，也可以长达几十年，甚至无到期日。例如：中长期债券的期限都在1年以上；股票没有到期日，属于没有到期日，属于永久性证券；封闭式基金存续期限一般都在15 ~30年。
（2）风险大、收益较高。
由于融资期限较长，发生重大变故的可能性也大，市场价格容易波动，而且价格变动幅度大，投资者需承受较大风险。同时，作为对风险的报酬，其收益也较高。
（四） 直接融资市场和间接融资市场
按照资金融资方式，可分为直接融资市场和间接融资市场。 1. 直接融资市场
直接融资市场是指资金的供给者直接向资金需求者进行融资的市场，这个市场融资一般没有金融中介机构介入，在这种融资方式下，在一定时期内，资金盈余方通过直接与资金需求方协议，或在金融市场上购买资金需求方所发行的有价证券，将货币资金提供给需求方使用。商业信用、企业发行股票和债券，以及企业之间、个人之间的直接借贷，均属于直接融
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资。
与间接金融相比，投融资双方都有较多的选择自由。而且，对投资者来说收益较高，对融资方来说成本却又比较低。但由于融资方资信程度很不一样， 造成了债权人承担的风险程度很不相同。一般而言，直接融资市场上的融资方式具有以下几个特征：
（1）直接性。
在直接融资中，资金的需求者直接从资金的供应者手中获得资金，并在资金的供应者和资金的需求者之间建立直接的债权债务关系。
（2）分散性。
直接融资是在无数个企业相互之间、政府与企业和个人之间、个人与个人之间，或者企业与个人之间进行的，因此融资活动分散于各种场合，具有一定的分散性。
（3）差异性较大。
由于直接融资是在企业和企业之间、个人与个人之间，或者企业与个人之间进行的，而不同的企业或者个人，其信誉好坏有较大的差异，债权人往往难以全面、深入了解债务人的信誉状况，从而带来融资信誉的较大差异和风险性。
（4）部分不可逆性。
例如，在直接融资中，通过发行股票所取得的资金，是不需要返还的。投资者无权中途要求退回股金，而只能到市场上去出售股票，股票只能够在不同的投资者之间互相转让。
（5）相对较强的自主性。
在直接融资中，在法律允许的范围内，融资者可以自己决定融资的对象和数量。例如在商业信用中，赊买和赊卖者可以在双方自愿的前提下，决定赊买或者赊卖的品种、数量和对象；在股票融资中，股票投资者可以随时决定买卖股票的品种和数量等。
总体来看，通过直接融资市场资金供求双方联系紧密，有利于资金快速合理配置和使用效益的提高，融资成本较低而投资收益较大。但直接融资双方在资金数量、期限、利率等方面受到的限制多，直接融资使用的金融工具其流通性较间接融资的要弱，兑现能力较低，相应地直接融资的风险较大。
2. 间接融资市场
间接融资市场是指通过银行等信用中介的资产负债业务来进行资金融通的市场。这个市场上资金融通方式需通过金融中介机构来进行。具体来说，一般间接融资是指拥有暂时闲置货币资金的一方通过存款的形式，或者购买银行、信托、保险等金融机构发行的有价证券，将其暂时闲置的资金先行提供给这些金融中介机构，然后再由这些金融机构以贷款、贴现等
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