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图表 19：我国节能环保产业重点领域产值占比（2008）
资料来源：国家统计局 银联信
1．节能产业重点领域分析
从工业节能方面来看，在全社会电能消耗中，有70%左右耗费在工业领域，而工业电机的耗电量又占据整个工业领域用电的70%。因此，通过对工业电机进行节能改造，可以大幅降低全社会能耗。按照30%的节能改造效果来计算，若对全部的工业电机进行节能改造，全社会每年的用电量将下降15%，具有极大的经济效益和社会效益。可以看出电机节能潜力巨大，提高电机运行效率将是工业节能的主要手段。
提高电机运行效率主要可通过两个途径，一是通过变频器调速，改善交流电机的运行效率；二是使用高效电机。依靠变频器是目前工业节能领域的主要方式，变频器的节能效率普遍在30%以上，在某些行业甚至达到40%-50%。目前高效电机市场应用比例仍较低，但在最低能效标准及补贴政策支持下，未来高效电机的市场应用比例将大幅上升。
变频器市场持续景气。变频器行业在电力日趋紧张、节能工作压力加大的推动下取得了较好的发展，尤其是在高压变频器市场，国内厂商在通用高压变频器市场占有率进一步提高。技术研发能力强，实力雄厚的厂商已纷纷开始涉足大容量高压变频器的研发，行业盈利能力可进一步增强。2011年全行业预计将保持30%以上增速，行业景气度持续提升。我国变频器普及率较低，市场基数较小，因此未来仍有很大增长空间。
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从建筑节能方面来看，我国建筑节能潜力巨大，从政策导向看，建筑节能产品受政策推动，对各种产品给予了不同的支持力度，有利于保障建筑节能产品的市场。从盈利能力来说，建筑节能产品作为新产品替代原先的不节能产品，处于市场开拓阶段，具有更高的毛利率。目前，市场确定和自身竞争力确定的依次是low-e玻璃、保温墙体材料、石膏板、节能幕墙。比较几种产品的毛利率看，low-e玻璃的毛利率最高，光伏建筑、石膏板其次。南玻A的low-e玻璃占据高端市场50%多市场份额，计划产能增加到2415万平方米，太阳能一体化产业链在今年贡献利润，2010年上半年太阳能产品收入增幅达313%，浮法玻璃面临景气下降。北新建材的石膏板覆盖高端与中端市场，在整个石膏板市场的占有率达30%，2009年公司石膏板的毛利率达37%。
2．环保产业重点领域分析
从污水处理方面来看，2011年1-9月份，污水及再生水行业实现收入132.11亿元，同比增长33.07%；实现利润总额11.14亿元，同比增长67.59%。随着污水处理能力日趋扩大，截止到2015年，预计全国新增污水日处理规模达9000万吨。作为污水处理的副产品，我国污泥处理深度和广度较低。在污水处理总量增长和政策倾斜加强双重驱动下，未来5年污泥处理业有望出现爆发式增长，其中工程市场有望达到5年200亿的市场容量，政策的支持力度日益增强有望成为行业爆发的契机。
图表 20：国内污泥处理方式占比
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资料来源：银联信整理
2011-2015年，污水处理产能预计增长63%，同时为提高污水处理质量，相应的MBR技术与膜技术也被关注，相关新材料产业被拉动，污水处理行业的供需缺口蕴藏巨大投资机会。目前国内MBR市场需求以50%-100%的年增长率高速增长，大大高于国际平均增长率，到2015年，国内MBR的市场需求占污水处理市场份额将达到27%。未来5年污水处理膜的市场需求将达300亿元。
从固废处理方面来看，国务院出台《进一步加强城市生活垃圾处理工作意见》，规定到2015年，直辖市、省会城市和计划单列市生活垃圾全部实现无害化处理。未来5年，在各种固废处理投资中，预计城市垃圾处理投资年增速将在25%-30%之间，城市固体废弃物处理年平均投资在400亿以上。
固废处理的三种主要方法是焚烧、填埋和生物质法。我国长期大比例使用的填埋法不仅污染环境，而且不符合我国国情。焚烧法可以有效减少垃圾容量75%以上，产生热值可以用来供热、发电等再次利用，垃圾发电运营收入在未来10年的年均增长率可望达到18%，垃圾焚烧设备未来5年的市场总需求约为300亿。炉排设备存在进口替代和升级的结构性机会，垃圾焚烧、发电及上游产业链将迎来黄金发展时机。环保部规划在2015年将无害化处理率提高到80%，这样将新增垃圾处理量约5800万吨，市场空间巨大。
图表 21：我国固废处理占比
资料来源：银联信整理
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从废气处理方面来看，废气处理主要是烟尘、氮氧化物、二氧化硫等污染气体，集中于火电、黑色金属等高耗能行业。近年来随着袋式除尘器滤袋材料性能改善及排放标准的严格，袋式除尘器和电袋除尘器应用呈上升趋势。随着环保要求的不断趋严，到2015年，将有1.31亿千瓦的新建火电机组需要安装烟气除尘装臵，布袋除尘器和电袋除尘器比例逐步提高。
随着新建燃煤机组装机容量增加和国家二氧化硫减排力度加大，烟气脱硫市场需求急剧扩大，燃煤电厂脱硫装臵建造和投运容量大幅增长，我国烟气脱硫行业逐步形成了以消化吸收为主、鼓励自主创新的产业化发展模式。电力脱硝市场氮氧化物排放约束指标已经被列入“十二五”规划，随着脱硝市场的启动，设备生产企业可望随着旧火电机组更新换代和新建火电机组新兴需求获得更好收益。
图表 22：我国氮氧化物排放来源占比
资料来源：银联信整理
3．资源循环利用产业重点领域分析
在“十二五”国家加快转变经济发展方式的大背景下，我国资源循环利用产业将迎来新的发展机遇，到2015年相关产业产值有望达到1.5万亿元。面对日益严峻的资源和环境压力，近年来国家大力发展循环经济，资源综合利用产业也实现快速发展，为我国工业经济加快产业结构调整奠定基础。权威部门统计显示，“十一五”期间，我国工业固体废物综合利用量从2005年7.7亿吨增加到2010
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年的15.2亿吨，综合利用率由55.8%提升至69%。截至2010年，我国煤矸石、粉煤灰、钢铁渣、尾矿、工业副产石膏的综合利用量分别达到4亿吨、3亿吨、1.8亿吨、1.7亿吨和0.5亿吨，再生资源的回收利用量达到1.4亿吨。
尽管我国资源综合利用产业未来发展前景看好，但必须清醒看到未来在大宗工业固废资源化利用、工业废气和废水、典型生物质废物资源化利用以及再生资源回收利用等领域仍面临一系列挑战。如我国尾矿累积堆存量已达百亿吨以上，每年仍以10亿吨的排放量增加，而年综合利用率只有14%，未来循环利用任务仍很艰巨。
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中国节能环保行业整体分析报告2012-03-02 - 图文
