指数分析法在某企业财务状况分析中的应用
一、研究背景
指数的编制最早起源于物价指数，用于反映价格的变动，广义地讲，任何两个数值对比形成的相对数都可以为指数，狭义地讲，指数是用于测定多个项目在不同场合下综合变动的一种相对数。从指数理论和方法上看，指数所研究的主要是狭义的指数，常见的指数有消费价格指数（CPI）、股票价格指数、工业品出厂价格指数(PPI)等，还有一些有趣的指数，如摩天楼指数、的士司机的谈吐指数和我国发明的榨菜指数等，这些指数看似惊奇，但无不准确的反映着某种社会问题，指数如此重要，在企业中又有怎样的运用，如何利用指数反应企业的财务状况？评价企业的财务危机？ 二、教学目的：通过本案例的教学，使学生
（一）明确利用指数对企业财务状况进行研究的意义和方法； （二）学会利用指数解决企业实际问题的方法； （三）掌握指数的计算，指数固定时期的确定；
（四）掌握如何根据实际情况，对指数进行无量纲转化； （五）掌握根据计算结果对企业的具体情况进行分析。 三、教学重点和难点
（一）掌握如何根据实际情况，对指数进行无量纲转化； （二）掌握根据计算结果对企业的具体情况进行分析。 四、理论知识的简单回顾 （一）拉式价格指数
该方法在计算一组商品价格的总会让指数时，把基期的销售量作为权数，设p0为基期的商品价格，为p1报告期的商品价格，为q0基期的商品销售量，为
q1报告期的商品销售量，Ip为价格指数，则拉式价格指数的计算公式为：
Ippq???pq1000
帕式价格指数
该方法在计算价格综合指数时，把报告期的销售量作为权数，则计算公式为：
Ippq???pq1011
p1?pp0q00Ip??p0q0
加权平均指数
是计算综合指数的另一种形式，是以某一时期的销售额为权数对单个商品价格指数加权平均计算的。
设为某一商品的价格指数，当权数使用基期的销售额时，一组商品的价格综合指数计算公式为：
当权数使用报告期的销售额时，一组商品的价格指数计算公式为：
Ip?1?p/pp1q110?pq11Ip?
?1p1q1p1/p0?pq11
某通信公司有三种套餐，分别为A、B、C，现有2013年和2014年六月份某省手机客户套餐消费数量如下表。
表1.某通信公司在某省六月份的价格和销售量
单价（元）
套餐名称
2013
2014
2013
消费量（万）
2014
p0
A B C
56 66 126
p1
58 88 128
q0
1200 700 500
q1
1400 1100 400
拉式价格指数为：
IpL??pq?pq1000?=110.66%
计算结果表明，2014年该通信企业手机市场三种套餐的价格平均上涨了10.66%，涨幅比较大；
帕氏价格指数为：
Ipp??pq?pq1101?113.8%
计算结果表明，2014年该通信企业手机市场三种套餐的价格平均上涨了13.8%，计算结果和拉式价格指数存在差异；
第一种加权平均指数为：
p1?pp0q00Ip1??110.66%?p0q0
2014年该通信企业手机市场三种套餐的价格平均上涨了10.66%； 第二种加权平均指数为：
Ip2??1p1q1p1/p0?pq11?113.8%
2014年该通信企业手机市场
三种套餐的价格平均上涨了13.8%，用于基期和报告期销售额作为权数，计算结果存在差异，实际应用中，通常用报告期销售额为权数计算价格指数。上述过程可以看出，拉式价格指数结果和第一种加权平均指数结果相同，但是意义却不一样，前后权数不一样，主要是由于所有的基期和报告期数据都给出，如果确实某个数据，只能用其中一个计算；帕式价格指数和第二种加权平均指数和前一个属于同种情况。
五、某外贸企业多指标综合评价指数的分析
综合评价指数由若干个单项指标综合而成，通常应用加权综合方式。设所选择的n个指标为x1,x2,...xn，各指标的单位有可能不同，需要进行指标转换，
...?n使其具有可比性。转换后的个指标值为z1,z2,...zn，各指标的权数为?1,?2，，
评价指数I可以写为：
I??z?ii?1nni，式中，
0??i?1,?zi?1i?1n。
??i?1i指标转换的方法一般有三种，主要介绍极值标准化。转换的公式为：
zi?xi?min(xi)max(xi)?min(xi)，式中，max(xi)和min(xi)分别为指标xi的最大值和最小
值。
权数的构造方法可分为两类，主观构权法和客观构权法，本案例主要介绍主观构权法，主观构权法是根据研究者主观价值判断来确定指标权数的一种方法，主要是专家评判法，首先选择多位专家组成评判小组，每位专家独立给出一套权数，形成一个判断矩阵，最后对权数进行综合处理，得出综合权数。
陕西省某外贸企业部分财务指标如下表，
表2.企业财务能力相关指标
X1 (货币资金+短期投资净额)/流动负债
X2 流动资产/流动负债 X3 总利润/总负债 X4 营业利润/财务费用 X5 主营业务收入/营运资金 X6 主营业务收入/固定资产 X7 主营业务收入/净资产 X8 主营业务收入/总资产 X9 主营业务利润/主营业务收入 X10 净利润/主营业务利润 X11 营业利润/主营业务收入
X12 营运资本/总资产 X13 总利润/总资产 X14 净利润/净资产 X15 留存盈余/总资产 X16 留存盈余/股东权益
2010 0.2509 1.1536 0.1046 4.3738 10.5374 64.552 8.8155 1.3679 0.0646 0.8485 0.0646 0.1298 0.08838 0.4832 0.0884 0.5696
2011 0.1246 1.1448 0.09536 2.5908 9.3914 71.3491 8.6424 1.1756 0.06798 0.4722 0.06798 0.1251 0.08239 0.5084 0.1072 0.7885
2012 0.14 1.22 0.09252 1.95 9.6503 94.576 8.8508 1.732 0.0958 0.3865 0.0413 0.1795 0.0757 0.3277 0.1679 0.8578
2013 0.14 1.2 0.00893 -0.25 14.7986 97.248 11.4706 2.367 0.0491 0.0453 -0.0035 0.1599 0.0007 0.0255 0.1777 0.8614
由主观构权法对各指标进行构权，指标权重相同为1/16,计算出企业2010年到2013年企业财务综合评价指数，如下表：
表3.综合指数值
时间 综合指数
2010 0.4919
2011 0.4096
2012 0.6493
2013 0.4685
因为指标值是经过标准化的，所以原则上综合指数的最大值为1，但是现实中不可能为1，我们可以认为综合评价指数为0.5左右时，财务状况一般；0.7左右财务状况较好；1左右表示企业财务状况最好。通过表3的企业财务综合评价指数值，我们知道该外贸企业在2010、2011年财务状况一般，2012年财务状况较好，在2013年财务状况有所下降，企业需要发现和解决深层问题，使综合评价指数处于较高的水平。
六、某外贸企业多指标综合评价指数的优缺点有哪些？
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