（财务知识）财务管理知识点整理
第1、2、3第壹周 章 重点：资本资产定价模型、 第二周 第4、5 难点：债券、股票的定价方法 重点：资本预算的方法、通过调整贴现率或现金流量调整风险 第三周 6、7章 难点：资本预算各种方法的具体运用 重点：资本市场各种融资类型的优缺点以及各种资本成本的计第四周 第8、9章 算方法 难点：债务、股权和加权平均资本成本的计算 重点：财务杠杆、运营杠杆和联合杆杆的计算和经济涵义、股第10、11第五周 章 难点：股票分割和股票股利的区别、资本结构的决策方法 重点：营运资本的概念、流动负债、流动资产的类别及其管理 第12、13、第六次 14章 货经济订货批量的计算 难点：融资组合的内涵和选择；应收账款信用政策的选择、存利政策的具体类型和运用 难点：时间价值和风险报酬、杜邦分析和雷达图分析 重点：财务管理的内容、财务分析的各种方法及其指标 第壹周：
1财务管理的内容：
（1）长期投资决策即资本预算：决定企业是否应该购买长期资产，企业将投资于哪些资产，是否进行新项目投资等。企业长期投资的计划和管理过程，称为资本预算，即对未来现金流的大小、时间和风险的评估。
（2）长期融资决策即资本结构：决定如何获得企业长期投资所需要的资金，融资成本有多大，即决定企业的资本结构（CapitalStructure），即企业各种资本的构成及其比例关系。仍要考虑如何安排企业长期债权和股权的比例结构才能使X公司的价值最大，如何使融资成本最小等
（3）营运资本管理决策即短期财务：包括企业应该持有多少现金和存货，是否应向顾客提供信用销售，即形成流动资产，同时决策如何获得必要的短期融资等内容，即形成流动负债。
2、财务分析的各种方法及其指标：标准化会计报表：用百分比代替报表中所有具体的金额，即报表中的每个科目均用百分比为单位进行填列，形成共同比报表。
比较分析法：将俩个或俩个之上的可比数据进行对比，从而揭示差异和矛盾，判断壹个X公司的财务情况及营运效果的演变趋势及其于同行业中地位变化等情况，为进壹步的分析指明方向。这种比较能够是将实际和计划相比，能够是本期和上期相比，也能够是和同行业的其他企业相比。
比率分析法：比率分析法是以同壹期财务报表上若干重要项目的关联数据相互比较，求出比率，用以分析和评价X公司的运营活动以及X公司目前和历史情况的壹种方法，这种方法往往要借助于比较分析和趋势分析方法。财务比率最主要的好处就是能够消除规模的影响，用来比较不同企业的收益和风险，从而帮助投资者和债权人作出理智的决策。它能够评价某项投资于各年之间收益的变化，也能够于某壹时点比较某壹行业的不同企业。由于不同的决策者信息需求不同，所以使用的分析技术也不同。
趋势分析法：趋势分析法，又称水平分析法，是通过对比俩期或连续数期财务方案中相同目标，确定其增减变动的方向、数额和幅度，来说明企业财务情况和运营成果的变动趋势的壹种方法，用于进行趋势分析的数据能够是绝对值，也能够是比率或百分比数据，采用这种方法，能够分析引起变化的主要原因、变动的性质，且预测企业的未来发展前景。
3时间价值和风险报酬：
时间价值：货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值，也称为资金时间价值。时间价值的几种形式有：
1、单利的计算本金于贷款期限中获得利息，不管时间多长，所生利息均不加入本金重复计算利息。货币的时间价值
P——本金，又称期初额或现值；I——利率，通常指每年利息和本金之比；i——利息；S——本金和利息之和，又称本利和或终值；t——时间。单利利息计算：I=P*i*t例：某企业有壹张带息期票，面额为1200元，票面利率为4%，出票日期6月15日，8月14日到期（共60天），则到期时利息为：I=1200×4%×60/360=8元终值计算：S=P+P×i×t现值计算：P=S-I2、复利计算每经过壹个计息期，要将所生利息加入本金再计利息，逐期滚算，俗称“利滚利”。（1）复利终值S=P(1+t)n其中(1+t)n被称为复利终值系数或1元的复利终值，用符号（s/p,i,n）表示。(2)复利现值P=S(1+t)?n其中(1+t)?n称为复利现值系数，或称1元的复利现值，用（p/s,i,n）表示。货币的时间价值(3)复利利息I=S-P年利率为8％的1元投资经过不同时间段的终值货币的时间价值
(4)名义利率和实际利率复利的计息期不壹定总是壹年，有可能是季度、月、日。当利息于壹年内要复利几次，给出的年利率叫做名义利率。例：本金1000元，投资5年，利率8%，每年复利壹次，其本利和和复利息：S=1000×(1+8%)5=1000×1.469=1469I=1469—1000=469如果每季复利壹次，每季度利率=8%/4=2%复利次数=5×4=20S=1000×(1+2%)20=1000×1.486=14861000=486当壹年内复利几次时，实际得到的利息要比按名义利率计算的利息高。例中实际利率S=P*(1+i)n1486=1000×(1+i)5(1+i)5=1.486即（s/p,i,n）=1.486查表得：（S/P，8%，5）=1.469(S/P，9%，5)=1.538
风险报酬：风险报酬是投资者因冒风险进行投资而要求的,超过无风险报酬的额外报酬。风险
和报酬的基本关系是风险越大，要求的报酬率越高。风险报酬主要包括违约风险报酬、流动性风险报酬、和期限风险报酬。违约风险报酬是指投资者由于承担违约风险而要求得到的超额回报。所谓违约风险则是指借款人无法按时支付利息或偿仍本金而给投资者带来的风险。流动性风险报酬是指投资者由于承担流动性风险而要求得到的超额回报。流动性是指某项资产能够及时转化为现金的特性，也称变现性，变现能力强，即流动性好，风险就低。流动性风险则是由于投资的流动性不同而给投资者带来的风险。期限风险报酬是指投资者由于承担期限风险而要求得到的超额回报。期限风险是因投资的到期日不同而承担的风险，投资的到期日越长，所承担的不肯定因素就多，风险也就越大，因而需要额外补偿。 4、杜邦分析和雷达图分析： 壹、杜邦分析指标体系
杜邦分析法中财务指标体系及其关系为：
资本收益率（ROE）＝销售净利率×资产周转率×权益乘数 杜邦分析图提供了下列主要的财务指标关系的信息 1．资本收益率是杜邦分析系统的核心
2．决定资本收益率高低的因素有三个方面，即权益乘数、销售净利率和资产周转率 3．权益乘数是反映企业资本结构的重要指标 4.销售净利率是反映企业盈利能力的重要指标 5.资产周转率是反映企业资产营运能力的重要指标
二、“雷达图”分析法，是从企业的生产性、安全性、收益性、成长性和流动性等五个方面，
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