第一次
1、 考虑到通货膨胀对本金和利息都有使其贬值的影响，如何推导国际上通用的计算实际利率的公式若某甲从某乙处借得2年期5万元贷款，市场利率为6%，通货膨胀率为3%，按复利计息某甲会得到多少实际利息
2、 有6个月期票据，面值200万元，现行利率月息3分，不计复利，其交易价格是多少
3、 假设一笔基金，其20年之后的未来值为10000元，若利息率为10%，每年需支付多少年金
4、 如果一笔投资能获得连续3年的货币收益：第一年的货币收益为432元，第二年的货币收益为137元，第三年的货币收益为797元。假设市场利率为15%，计算该投资的现值。 答案:
1、设r为名义利率，i为实际利率，p为通货膨胀率，Sn为按名义利率计息的本利和，Sr为按实际利率计息的本利和，A为本金，则：
Sn=Sr（1+P）；因为Sn=A（1+r），Sr=A（1+ i）；所以，A（1+r）=A（1+i）（1+P），1+r=（1+i）（1+P），r=（1+i）（1+P）-1 或 i=1+r/1+P-1
实际利率=（1+6%）/（1+3%）-1=%
2
实际利息额=5（1+%）-5= 2、200-200×6×3%=164万元
20+1
3、 每年需支付的年金=10000/｛[（1+10%）-1]/10%-1｝ 10000/63=
4、432/（1+15%）+137/（1+15%）+797/（1+15%）=
第二次
1． 某投资者于1997年7月1日购买了面值为1000元、年息为10%、三年期到期一次还本付息的国库券，在持有整一年后售出，当时的市场利率为8%，试计算售价应为多少（） 2． 现有一张面值为2000元，每年按年利率9%付息一次，三年后还本的债券，假设市场利率为10%，试计算这张债券的
2
3
市场价格。
3． 某债券面值1000元，偿还期3年，年利率8%，若该债券的市场价格是1080元，问其即期收益率是多少%)
4． 某投资者于某债券发行后一年，按98元的价格购入这种面值为100元，偿还期3年，年利率8%的债券，试计算其平均收益率是多少(9%)
2
解答：1. 1000*（1+10%*3）/（1+8%）=
2
2．2000*9%/（1+10%）+2000*9%/（1+10%）+2000*（1+9%）
3
/（1+10%）=
3．1000*8%/1080=%
20+1
4．2=P*｛[（1+10%）-1]/10%-1｝ P=
平均收益率=（+8）/98*100%=%
第三次
1、现有一张10000元的商业汇票，期限为6个月，在持有整4个月后，到银行申请贴现，在贴现率为10%的情况下，计算贴现付款额为多少元
2、我国发行的1年期国债，票面额为500元，债息率为15%，待偿期为90天，银行贴现率为12%，求贴现付款额
3、某银行收进一笔10万元活期存款，假定法定存款准备金率为5%且不存在现金漏损，也没有超额准备金，那么这笔存款经过银行体系的派生存款创造，能够派生出多少存款货币
4、假设银行现有原始存款1000万元，在活期存款法定准备率为10%，定期存款法定准备率为5%，现金漏损率为25%，超额准备金率为6%，定期存款占活期存款的比率为70%的条件下，计算经派生的存款总额将达到多少万元 答案
1、10000×(1―10%÷12×2) ＝9833元
2、500×(1＋15%×1 )×(1－12%×90÷360) ＝557．75元 3、(10×1÷5％)－10＝190万元
4、1000×1÷(10%＋25%＋6%＋5%×70% ) ＝2247万元 第四次
1、商业银行向某贸易公司发放了一笔40000元的贷款，期限3个月，年利率为8%，利息在发放贷款时扣掉，计算该公司实得多
少借款，实际利率为多少。 1、解：
(1)该公司支付利息额＝(40000*8%/12)*3=800(元)
(2)实得借款数=40000-800=39200(元) (3)实际利率=[(800*4)/39200]*100%=%
2、面额为100元的债券，票面利率为10%，5年到期，市场利率为8%，试按单利计算该债券的行市。
解：债券行市=[100*（1+10%*5）]/（1+8%*5）=（元）
3、三个月的外币定期存单向中国存款人保证年到期收益率为%，存期内人民币相对美元贬值%，则存款人获得净收益率为多少如果人民币升值%，则存款人净收益率为多少 解：（1）存款人获得净收益率=（1+%）/(1+%)-1=% （2）存款人获得净收益率=（1+%）/%)-1=%
4、某外汇投资者预测,美元兑日元的汇率在未来会上涨。现在美元兑日元的汇率是美元/日元为100。即1美元能够兑100日元。此时该投资者买入100万美元的买入期权，其履约价格为105美元/日元，期权费为%，期限为3个月。到期时，美元兑日元升值为115美元/日元，则期权的买方该如何操作其实际投资收益为多少 4、解：（1）实际投资收益：
投资者支付期权费： 买方期权费=1000000*%=15500(美元)
期权买方若执行期权,可以从汇差中盈利
期权买方盈利=(即期汇率-约定汇率)/ 即期汇率*交
易金额
=(115-105)/115*1000000 =(美元) 扣除期权费后实际盈利 买方实际盈利==(美元)
货币银行学作业题及解答
