平均周收益率，根据平均周收益率来看，这21只基金的业绩优于市场基准组合，而其余的14只基金的业绩则落后于市场基准组合。
2.基于风险调整的单因素基金业绩评价结果及分析。本文选取了Treynor指数、Sharpe指数、Jensen指数三种风险调整指数对我国证券投资基金在2007年至2009年间的业绩水平进行了评价。
首先，从反映基金风险的指标Beta值和标准差来看，市场基准组合的标准差为5.199060，除了中邮核心优选股票基金外，所有基金的标准差均小于市场基准组合的标准差，说明基金风险小于市场基准组合。同样，除了中邮核心优选股票基金外，所有基金的Beta值均小于1。β值衡量基金收益相对于市场基准组合收益的总体波动性，β大于1，说明基金的波动性大于市场基准组合的波动性，说明基金经理采取的是积极投资策略。按投资风格分类，易方达积极成长混合、银华优质增长股票、华宝兴业动力组合股票、华宝兴业多策略股票、申万巴黎新动力股票、申万巴黎新经济混合、华泰柏瑞盛世中国股票、海富通股票这些基金本应为积极成长型基金，但这些基金的β值均小于1，说明基金经理并没有采取积极的投资策略，与基金的投资风格不符；同时，中邮核心优选股票基金的投资风格本应为价值投资型，但其β值大于1，说明基金经理采取了积极的投资策略，与基金的投资风格不符。
其次，从风险调整后的Treynor指数、Sharpe指数来看，所有基金的指数都大于0，说明所有基金的业绩都超越了市场基准组合的业绩，体现出了基金的专业投资水平和能力。但从Jensen指数来看，排名最后的6只基金的指数小于0，说明南方稳健成长混合、嘉实策略混合、南方稳健成长贰号混合、申万巴黎新动力股票、海富通股票、宝盈泛沿海增长股票这6只基金的业绩落后于市场基准组合的业绩，没有体现出基金的专业投资水平和能力。同时，三种指数得出的基金业绩排序基本一致，Sharpe指数的排序与Treynor指数和Jensen指数的排序基本一致，没有出现较大差别，由于Sharpe指数能够反映基金是否进行了充分的分散投资，所以说明这35只基金都进行了充分的分散投资。 3.基金选股择时评价结果及分析。根据T-M模型回归的结果，其中α代表基金的选股能力，β2代表基金的择时能力。可以看出，有17只基金具有正的α值，说明这些基金具有选股能力，但这17只基金中只有华夏成长混合基金、华夏优势增长股票基金、东方精选混合基金的α值能在95％的显著水平上通过t检验，表明这3只基金具有显著的选股能力；剩下的14只基金则不具有显著的选股能力。其余的18只基金的α值为零或负数，说明没有选股能力，所幸的是这18只基金中，没有一只的α值在90％的显著水平上通过t检验，也就是说没有一只基金是显著没有选股能力的。
在这35只基金中，有20只基金的β2值是大于零的，说明
这些基金具有择时能力，这其中只有中邮核心优选股票基金的β2值能在95％的显著水平上通过t检验，说明中邮核心优选股票基金具有显著的择时能力，而剩下的19只基金不具有显著的择时能力。其余的15只基金的β2值小于零，说明这些基金不具备择时能力。在β2值小于零的15只股票中，诺安价值增长股票基金的β2值在90％的显著水平上通过t检验，也就是说，诺安价值增长股票基金不但没能正确预测市场，反而做出了与市场走势相反的投资决策，因而表现出了显著的负的择时能力。 综上所述，我国基金的风险调整前的周平均收益率全部高于市场基准组合，风险调整后的收益率也基本都高于市场基准组合，也就是说基金基本体现了其专业理财的能力，能够带来额外收益。但是，基金并没有体现出专业的择时选股能力，有待改善。基金可以通过应用股指期货等风险规避工具来规避股市的系统性风险；应当提高基金投资组合的公布频率，并且公布更加详细的投资组合的内容，以减少基金的投机和违规操作，保护投资者的利益。我国仍需要在借鉴外国成熟技术和方法的基础上，继续对适合中国国情的证券投资基金业绩评价方法和体系进行探索。
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