中国供应链战略
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调研结果
为什么需要丰富风控数据来源？
在200家受访对象中，有76%的企业主要依赖于自身数据 来评估客户逾期风险。根据邓白氏过往的项目经验，客户 有时会出现“这家客户一直很好，但不知道什么原因突然 信用状况恶化”的情况。这种现象的产生往往是因为我们 对客户的风险识别受制于有限的信息。一家公司的经营不
风控数据来源调研
4% 1%
自身的交易、经营数据只能在一定程度上提供风险预警，
自有企业系统 第三方数据平台 其他 以上都有
76%
19%
仅受到其主要贸易伙伴的影响，同时会受到产业链上下游 产业、周边产业，以及各种宏观因素的影响。
因此，拓展风险数据的获取渠道从而更全面掌握和预测客 户发展，是建立成熟风控体系的基础。
图表1-7:风控数据来源类型分布
目前主流的风控数据包含哪些维度？
在供应链金融领域，财务报表、工商注册、法律媒体监 控、物流/生产/运营数据、付款拖欠/帐期等信息对风险 识别与风险控制很有价值。在调研中我们发现24%的企业 已经开始应用这五大类信息作为风控主数据。
此外，邓白氏基于多年的数据建模经验，建议供应链金融 的服务商们可以依靠自身的数据优势或者借助第三方征信 机构在以下六个方面进行风控数据的沉淀与挖掘。
风控数据全面性调研
24%
风险信息较全面
风控信息尚待补全
财务状况
负面 信息
风险
交易
76%
图表1-8: 风控数据完整度分布
信号 数据
企业特征
行为 数据
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为什么需要利用数据分析技术构建风险 评分卡？
基于大数据的风险预测模型正在逐步被行业内的领先企 业所接纳。接受调研的企业中有35%的企业仍在使用基 于风控经验的风险评分表。48%的企业已将数据分析引 入到风险评估中。17%的企业已经开始使用基于大数据 分析的预测模型进行风险量化。
专家法模型在风险评估过程中容易受到评估人员的主观 因素影响，导致结果不够准确。在过往风控建模项目 中，邓白氏团队常常遇到下图描述的情况：专家法模型 中每一个横坐标分段的逾期概率相差无几，甚至出现评 分较好的客户逾期概率反而更大。与之形成鲜明对比的 是，基于大数据分析的预测模型能够大幅提升预测的准 确性，不同分段的风险概率区分度高，最好分段的未来 逾期概率只有3%左右，最差分段的未来逾期概率高达 45%，区分度高更有利于针对不同客户设计不同策略。
图表1-9 风险评估技术等级分布
风险评估技术调研
17%
基于数据分析的 评分表
基于经验的评分 表
35%
48%
预测模型
专家法模型
50%
50%
预测模型
更好的区分度
45% 40%
更准确
逾期
45%
40%
逾期 概率
35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0%
1
2
2
4
5
6
概率
35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0%
1
2
2
4
5
6
图表1-10: 风险评估技术准确度比对
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调研结果
小结：
制约了其业务的进
通过本次调研我们发现90%的企业均认为征信信息缺失、数据挖掘能力弱、模型评估能力弱三方面
一步发展。数据源方面，这些企业可以加强与第三方数据源合作，进一步完善风控数据体系，提升风控能力。在评估 能力方面，可以通过招聘、与风险建模咨询公司合作等方式，提升风险建模方面的能力。
10%
业务发展痛点调研
38%
24%
28%
客户信用及合规信息不够全面
信贷流程效率低且效果不好；缺乏有效的信贷评估模型 缺乏数据挖掘经验 其它
图表1-11: 业务发展痛点类型分布
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供应链金融发展趋势
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供应链金融发展趋势
中小企业是我国经济的重要组成部分，其创造的最终产品 和服务价值占国内生产总值的 (GDP)总量的 60%，纳税占 国家税收总额的 50% 。与此同时，中小企业在促进就业 方面也有着 突出贡献，是新增就业的主要吸纳器。然而， 融资难问题一直以来是制约我国中小企业发展的桎 梏。一 方面中小企业的资金链有进一步恶化的状况;另一方面，我 国目前存在着大量的应收账款， 2016 年中国规模以上工 业企业应收账款净额为 12.8 万亿。因此，如何采用更为 有效的手段解决 中小企业融资难问题，成为了当今经济发 展中的重要课题。正是在这一背景下，供应链金融成为 了 当今推动经济进一步持续发展，有效解决中小企业融资难 的重要战略举措。从当今中国供应链 金融的走向看，供应 链金融在中国的发展将会呈现出五个趋势:
2、产业供应链作为一种生态开始与金融生态结合
供应链金融的本质是一种基于供应链优化企业融资结构与 现金流的有效方式，从根本上讲， 供应链金融不仅仅是融 资这种资金借贷性行为，更是通过产业与金融的有效、有 序的结合，一方 面实现产业现金流的加速，缩短行业的现 金流周期;另一方面也能实现金融的增值和稳健发展。 产 业作为一种生态需要也应该与金融生态相结合，其含义是 通过产业供应链推动金融生态的打造 和发展，反过来运用 金融来进一步推进产业供应链生态的壮大，因此，供应链 金融的发展，不仅 需要产业端的创新，更需要金融端的创 新。具体讲，金融端的变革应当体现在两个方面:一是金 融端的主体以及业务生态建设，也就是说要能使供应链金 融有效发展，金融机构之间的合作和协 同机制的建立至关
1、以互联网平台为基础的产业整合在加剧
供应链金融的前提是供应链管理，没有健全、良好的供应 链作为支撑，供应链金融就成为了 无源之水、无本之木， 因此，供应链建设和发展的程度是供应链金融健康发展的 关键。从我国供 应链管理的发展来看，目前经历了从传统 的业务型供应链向协调、整合型供应链的发展。供应链 金 融开展的初期阶段是银行所推动的以应收账款、动产和预 付款为基础的 M+1+N 式的融资业务， 其业务开展和风 险管理的基础是核心企业发生的上下游业务活动，作为融 资方的银行并不参与到 供应链运营中。而进入到第二个阶 段，供应链金融的推动者不再是传统的商业银行，而是产 业中 的企业或信息化服务公司，他们直接参与到供应链运 营过程中，在把握供应链商流、物流和信息 流的基础上， 与银行等金融机构合作，为供应链中的企业提供融资等服 务。随着第二阶段供应链 服务和运营的逐步成熟和发展， 供应链金融得以开展的基础会逐渐从“链”式进化到“网” 式， 即基于互联网的虚拟电子供应链。基于互联网平台的 虚拟电子供应链是通过运用高速通讯的网络 技术，让虚拟 产业集群中所有的中小微企业能够低成本、甚至无代价地 加入网络平台，并且任何 一个企业与其他参与者协同预 测、同步开发和生产，并实现高效配送和精准服务，满足 分散动态 化的客户需求。因此，虚拟电子供应链实现了所 有利益相关方的高度整合，或者说它成为了众多 子平台、 子生态的联结平台。
重要;二是不同规模金融机构之间的合作。目前我国存在着
不同规模的金融机构，以银行体系为例，有全国性商业银 行、省级商业银行、外资商业银行、区域性商业银行、农 村商业银行以及民营金融机构和互联网银行，各自都有着 不同的定位、渠道和优势，如果相互之 间能够基于各自的 优势充分合作，就能为产业优化整个供应链网络的现金 流，不仅是加速现金流， 而且能创造现金流。 3、金融科技成为推动供应链金融的主导力量
以往互联网的作用只是作为金融活动开展和管理的辅助手 段，而今却可能成为推动供应链金 融的主导力量。由于供 应链的主体具有多样性、活动具有异质性，没有良好的标 准化、电子化、 可流转、安全签章的电子票据、电子税票 和电子仓单，就无法实现业务流程的顺畅管理。同理， 没 有良好的云平台、云计算，虚拟电子供应链就无法真正实 现。而要真实把握供应链运营规律， 有效知晓每个参与主 体的行为，就需要建立和发展大数据的能力。针对于资金 和资产对应匹配的 唯一性和真实性，就需要运用区块链技 术和物联网技术。利用区块链实现分布式记账和资金管 理， 实现智能合约，同时借助于物联网技术做到资金和资 产的唯一对应。显然，没有金融科技的支撑， 上述这些问 题都不可能真正有效解决，供应链金融会遭遇巨大瓶颈。
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