9、什么是筹资渠道？我国企业资金来源渠道主要有哪些？
筹资渠道是指企业取得资金的来源。 我国企业资金来源渠道主要有： （1）财政资金 （2）企业自留资金 （3）银行信贷资金 （4）外商资金
（5）非银行金融机构的资金 （6）其他企业的资金
（7）公共团体、家庭及个人资金
10、企业在决定租赁或购买设备之前需要首先考虑哪些因素？ 企业在决定租赁或购买设备之前，需要首先考虑下列因素：
①项目的寿命期或设备的经济寿命； ②每期（月）的设备支出费用； ③预付资金（定金）；
④付款期内的利率，是固定利率还是浮动利率； ⑤获得该设备的资本预算计划；
⑥租赁所具有的帮助企业避免运用短期信用和保留其短期借款能力的功能； ⑦企业的经营费用减少与折旧费和利息减少的关系； ⑧租赁的节税优惠。 11、单因素敏感性分析的步骤与内容是什么？
单因素敏感性分析的步骤与内容：
（1）选择需要分析的不确定性因素，并设定其变动的范围。不确定性因素一般有投资额、产销量、产品价格、经营成本、项目建设期、项目寿命期等。
（2）确定敏感性分析的评价指标，如净现值、净年值、内部收益率、投资回收期等。 （3）找出敏感因素，对方案的风险情况做出判断。 12、国民经济评价与财务评价的主要区别有哪些？
①评估的角度不同。财务评价从企业角度考察项目的盈利能力和借款偿还能力，国民经济评价从国民经济和社会需要出发考察项目对国民经济的贡献。
②效益与费用的构成及范围不同。财务评价只考虑直接效益和直接费用，国民经济评价不仅考虑直接效益和直接费用，还要考虑间接效益和间接费用。
③使用的价格不同。财务评价时使用的是市场价格，而国民经济评价时使用的是影子价格。
2016年春季《工程经济学》课程期末复习题第11页 共25页
④评价参数不同。财务评价使用的是基准收益率，国民经济评价使用的是社会折现率。
⑤评估的方法与指标不同。财务评价使用盈利分析法，使用指标主要有：财务内部收益率，财务净现值，投资回收期等；国民经济评价使用费用效益分析法及多目标综合分析法，使用指标主要有经济内部收益率，经济净现值等。 五、计算题
1、某投资者5年前以200万元价格买入一房产，在过去的5年内每年获得年净现金收益25万元，现在该房产能以250万元出售。若投资者要求的年收益率为20%，问此项投资是否合算？
解：判断该项投资合算的标准是有没有达到20%的年收益率。 方法一：按20%的年收益率，投资200万元应该获得： F1=200（F/P，20%，5）=498（万元） F2=25（F/A，20%，5）+250=436（万元）
F2＜F1，则此项投资没有达到20%的收益率，故不合算。 方法二：将收益折算成现值：
P=25（P/A，20%，5）+250（P/F，20%，5）=175.25（万元）
表明若按20%的收益率，获得这样收益的投资额只需投资175.25万元，而实际投资200万元，因此是不合算的。
2、某项目有两个贷款方案：第一方案年利率16%，每年计息一次；第二方案年利率15%，每月计息一次。应选择哪个贷款方案为优？（此题注意比较两方案的实际利率）
解：方案1的实际利率i1= 16%
方案2的实际利率i2=(1+15%/12)－1 = 16.08%
i1?i2，选用贷款方案1归还的本利和小于方案2，因此，应选方案1为优。
3、某人计划5年后从银行提取10万元，如果银行利率为5％，问现在应在银行存入多少钱？（已知终值求现值）
解：
12
P?F?110??7.835(万元)(1?i)n(1?5%)5
所以，现在需存款7.835万元。该例说明在利率5％时，5年后的10万元相当于现在的7.835万元。 4、小李将每年领到的60元独生子女费逐年末存入银行，年利率5%，当独生子女14岁时，按复利计算，其本利和为多少？（已知年金求终值）
2016年春季《工程经济学》课程期末复习题第12页 共25页
解：F =A（F/A，i，n）=60?（F/A，5%，14）=60 ?19.599=1175.94（元）
5、某大学生在大学四年学习期间，每年年初从银行借款4000元用以支付学费，若按年利率6%计复利，第四年末一次归还全部本息需要多少钱？（注意此题的现金流量图中0点也有“现金流”出现）
解：F=A（F/A，6%，4）?（F/P，6%，1）=4000 ?4.375 ?1.060=18550（元）
6、某厂欲积累一笔设备更新基金，金额为50万元，用于4年后更新设备，如果银行利率为5％，问每年年末至少要存款多少？（已知终值求年金）
解：A=F（A/F，i，n）=F（A/F，5%，4）=50 ?0.23201=11.6005（万元） 所以，每年年末至少要存款11.6005万元。
7、如果某工程1年建成并投产，服务期5年，每年净收益为5万元，投资收益率为10％时，恰好能够在寿命期内把期初投资全部收回，问该工程期初所投入的资金是多少？（已知年金求现值）
解：P=A（P/A，10%，5）=5 ?3.791=18.955（万元） 所以，该工程期初投资18.955万元。
8、某投资项目贷款200万元，贷款利率为10％，贷款期限5年，若在贷款期内每年年末等额偿还贷款，问每年年末应还款多少恰好在5年内还清全部贷款？（已知现值求年金）
解：A=P（A/P，10%，5）=200 ?0.26380=52.76（万元） 所以，每年年末应还款52.76万元。
9、某企业拟购买一台设备，其年收益额第一年为10万元，此后直至第八年末逐年递减3000元，设年利率为15%，按复利计息，试求该设备8年的收益现值及等额支付序列收益年金。
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解：
A?100000?G(A/G,15%,8)?100000?3000?2.78?100000?8340?91660(元)P?A(P/A,15%,8)=91660?4.487=411278.42(元)10、某企业在2002年有金额1000万元，若年利率为8%（10%），利用复利进行计算。
（1）七年前有计划将款存入银行，每年等额存入多少到2002年方有1000万元？ （2）到2012年该1000万元的本利和是多少？ （3）在2006年的资金额是多少？
（4）若从2007年开始每年等额提取多少资金恰好在2012年将1000万元提取完毕？ 解：现金流量示意图如下：
F20061000万元A2F20122002A12006
A1=F（A/F，10%，7）=1000 ?0.1054=105.4（万元） F2012=P（F/P，10%，10）=1000 ?2.5937=2593.7（万元） F2006=P（F/P，10%，4）=1000 ?1.4641=1464.1（万元） A2= F2006（A/P，10%，6）=1464.1 ?0.2296=336.16（万元） 或者 A2= F2012（A/F，10%，6）=2593.7 ?0.1296=336.14（万元）
11、某企业购买一套设备，投入资金5万元，设备寿命10年，无残值，欲在10年后该设备在使用中所取
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得的总收益为10万元，问投资收益率应达到多少？（注意内插法的运用）
解：
F?P(F/P,i,n)即，10?5(F/P,i,10)(F/P,i,10)?2??i?7%(F/P,7%,10)?1.967??c??a??b??i??(F/P,i,10)?2??d???i?8%(F/P,8%,10)?2.159?用内插法得：a：b=c：d
i?7%2?1.967?8%?7%2.159?1.967 i?7%?0.172%?7.172、张某为女儿上大学筹划资金，从女儿5岁生日开始，每年生日存储500元，直至15岁生日，若年利率为10%，其女儿18岁上大学，大学四年每年年初等额提取生活费。试问其女儿每年平均生活费为多少？（此题关键在于将现金流量图画出，认真分析0点）
解一：
F15=A1（F/A，10%，11）=500 ?18.531=9265.5（元） F17=F15（F/P，10%，2）=9265.5 ?1.210=11211.25（元） A2=F17（A/P，10%，4）=11211.25 ?0.31547=3536.82（元） 解二：
A2= F17 (A/P，10%，4)
=A1[(F/A，10%，13）－（F/A，10%，2）](A/P,10%,4) =500（24.523-2.100）?0.31547=3536.89（元）
13、某项目投资借款8万元，在4年内按年利率10%还清全部贷款的本金和利息，试计算下列四种还款方式的还款金额。（掌握不同偿还方式下的本金和利息计算）
（1）每年年末偿还2万元本金和所欠利息；
（2）每年年末只偿还所欠利息，第4年年末一次还清本金； （3）每年年末偿还等额偿还本金和利息；
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《工程经济学》期末考试复习题
