3 市场 合计 业务费用 市场策划 设计制作费用 广告费用 份 10000元/月 50000元 100000 800000 8 1 1 8 130 40 100 448 三、投资形式 由风险投资公司总投资600 万元，为保障投资的安全，可分四次支付。第 一期投入200 万，风险投资方考查投入的效果决定第二期的投资数量。
（一） 风险投资商的投资决策
1．在2010.2-2010.8期间，若实现销售收入100万元，则投资商在9 月应继 续投资100 万元作为市场推广；若销售收入达到45-100万元，则投资商在9 月 投资40-100 万元作为市场推广；若市场销售收入低于45万，风险投资商则可考 虑退出投资。
2．在2010.9-2010.12期间，若实现销售收入90 万元，（考虑到学年时机）则投资商在12 月应继续投资300 万元作为新课件开发和推广费用；若销售收入达35-90 万元，则投资商在12 月可投资150-300 万；若市场销售收入低于35 万，风险投资商则可考虑退出投资。
3．在2011.3月，投资商考虑2010 年年度公司业绩是否达到200 万元，若达 到，则继续投资100 万元作为市场推广费用，若达到100-200 万，则可投资40-100 万；未能达到100 万，投资商可退出投资。 （二）风险投资商的权利 1．享有的权利
（1）凡公司内超过30 万元的支出，需经风险投资商审批后才能办理； （2）对公司市场推广活动的建议和决策权，对市场活动经费的支配权； （3）参与公司董事会议，有权发表意见。 2．未有的权利
（1）不参加公司的日常管理和经营工作；
（2）对技术性投资费低于30 万元的支出，无干预的权利。
四、股本结构
公司注册资本 100 万。股本结构如下： 股本来源 A个人投资 B个人投资 风险投资商 股本规模 金额 45万 35万 20万 比例 45% 35% 20%
第七部分 财务分析及预测
一、销售收入预测 销售收入分析 1、用户数分析
随着产品在市场上的流通性增强；人们对产品的了解的加强；以及中国人口基数大，每年新增加的人数也很大。所以,随我公司不断增大而不断增长。 2、人均消费分析
随着人们生活水平的提高,以及当代学生对精神追求和物质追求的比例也在逐渐增加，学生的消费也在增加。随着公司营销的加强和市场的开拓，公司品牌将迅速传播，越来越多的学生愿意接受我公司的产品和服务，按上述预测的数据也是完全可以达到的。
二、财务报表分析 （一）财务假设
1. 项目按五年计算整个投资回收期。 2. 2010 年会计年度的第一个月份为2月。
3. 企业一期融资200万在2010年初投资，企业二期融资400 万在2011 年年初 投资。
4. 投产运营时需要员工20人，直到2010 年年底；2011-2014年员工共30 人。 5. 基准折现率为15%。
6.根据最新税收政策，2010—2014年份每年交25%的所得税。 7. 预计折旧残值率为10%，采用直线折旧法，期限为5 年。 8. 除特别指明外，费用及项目的单位均为：万元。 （二）主要财务报表
1、固定资产折旧表(单位:万元)
序号 1 1.1 项目 2010年 2011年 5 1.8 7.3 44 10.44 43.64 1 0.36 1.46 2012年 1.8 5.5 10.44 33.20 0.36 1.1 2013年 1.8 3.7 10.44 22.76 0.36 0.74 2014年 1.8 1.9 10.44 12.32 0.36 0.38 固定资产 5 折旧费 净值 电脑及车辆原值 折旧费 净值 其它固定资产 折旧费 净值 0.9 4.1 14 0.72 10.08 1 0.18 0.82 1.2 注 资产折旧采用直线折旧法，折旧期限为5 年. 注：0.18 折旧率
2、总成本费用表 (万元) 序号 项目 2010年 1 2 3 4 5 印刷费用 50 电信服务费 网站管理费用 工资和福利 财务费用 (利息 支出) 销售费用 业务费用 2 1 50 0 2011年 70 3 1 60 0 2012年 80 4 2 80 0 2013年 100 8 2 90 0 2014年 100 10 3 100 0 6 7 70 5 80 5 100 10 120 15 130 15 8 9 10 折旧费 0.9 其他费用 5 总成本费183.9 用 经营成本 183 1.8 5 225.8 1.8 10 299.8 1.8 15 371.8 1.8 15 474.8 11 224 298 370 473 注：经营成本为总成本费用减去折旧费用和利息费用 3、销售收入和销售税金及附加估算表 (万元) 序号 项目 2010年 2011年 1 销售收110 190 入 1.1 图书销100 150 售收入 1.2 广告收1 10 入 1.3 业务收9 30 入 2 所得税 5.94 8.96 及附加 2.1 营业税 5.655 8.54 文化附0.285 0.42 2.2 加税 4、损益表 序号 项目 2010 2011 1 销售收入 110 190 2 所得税及 5.94 8.96 附加 3 总成本费183.9 225.8 用 4 利润总额 -79.84 -44.76 5 可供分配-79.84 -44.76 利润 2012年 400 200 40 160 14 13.3 0.7 2013年 800 400 100 300 28 26.7 1.3 2014年 1500 600 150 750 36.4 34.7 1.7 2012 400 14 299.8 2013 800 28 371.8 2014 1500 36.4 474.8 6.2 6.2 390.2 390.2 988.8 988.8 注：文化产业减免销售税金。 5、现金流量表（全部投资） 序号 项目 2010 2010 年初 年底 1 现金流入 110 1.1 销售收入 1.2 回收固定 资产余值 2 现金流出 110 2011 年底 190 2012 年底 400 2013 年底 800 2014 年底 1500 190 400 800 1500 0 0 0 0 10 588.94 232.96 302 398 2.1 固定资产投资 2.2 流动资金投资 92 108 1 399 0 0 0 0 0 0 0 0 2.3 经营成本 183 224 298 370 473 2.4 所得税及 5.94 8.96 14 28 36.4 附加 3 净现金流-200 -478.94 -42.96 98 402 1000.6 量(税后) 4 累计净现-200 -678.94 -721.9 -623.9 -221.9 678.1 金流量(税后)
三、经济效益评价指标 （一）静态评价指标 1、投资回收期
Pt＝累计净现金流量开始出现正值年份数－1＋上年累计净现金流量的绝 对值/当年净现金流量
即 Pt=5-1+|-221.9|/678.1=4.32
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