美国为主力市场，中国市场崛起，销量大超预期
? 特斯拉20Q3交付大超预期：特斯拉19年销量36.7万辆，同比增50%；20年Q1交付8.84万辆，同环比
+40%/-21%，疫情影响3月交付；Q2交付9.07万辆，同环比-5%/+3%，Q3交付14万辆，同环比
+54%/+44%，大超预期。
? 美国为主力市场，中国市场崛起：19年近60%交付量交往美国，20年美国受疫情影响1-3Q销13.7万辆，同比
+10%。欧洲19年Model3集中交付，19年销售11万辆，20年1-3Q销6.4万辆，同比-15%，受产能不足及本土车企冲击略有下滑；中国为主要增量市场，19年销售4.5万辆，20年1-3Q销6.9万辆，同比大增162%。
图表：特斯拉全球销量及增速（单位：辆）
图表：美国为主力，中国大超预期（辆）
Model3 国产交付
160,000
140,000
120,000
100,000
80,000
Model3 欧洲爬坡 250% 200% 150% 100%
200,000
150,000
137,400
100,000
60,000
40,000
20,000
0
50%
0%
50,000
69,190 64,298
0
2015Q1 2015Q2 2015Q3 2015Q4 2016Q1 2016Q2 2016Q3 2016Q4 2017Q1 2017Q2 2017Q3 2017Q4 2024Q1 2024Q2 2024Q3 2024Q4 2024Q1 2024Q2 2024Q3 2024Q4 2024Q1 2024Q2 2024Q3 -50%
中国
美国
2017
2024
2024
欧洲 2024Q1-3
2016
2015
销量总计 总销量同比
1
中美市场市占率一路攀升
? 18-20年特斯拉市占率一路攀升。美国市场为特斯拉销量主力，20年1-3Q市占率高达64%，较19年有进一步
的提升；19年特斯拉在欧洲集中交付，市占率从8%攀升至21%，20年市占率受本土车企销量增长的影响， 市占率保持在9%；20年中国受国产特斯拉的拉动，市占率由4%提升至11%。
图表：特斯拉全球市占率一路提升
70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%
13%
12%
13%
11%
9%
13%
17%
18%
图表：国产特斯拉销量（辆）
16000 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000
0
14954
10160 11095 12143 11811 11329 11014 3900 2620 928 3635
总计
中国
美国
欧洲
2
新市场新车型，后续增长动力源源不断
? 20年Model 3国产、Model Y上市，21年Q1国产Model Y有望上市，21年欧洲Model3/Y投产，22年皮
卡cyber交付，新车型打开新市场 Semi量产
Roadster Roadster新一代量产 预计2024年投产
Cybertruck 或发布新一代
Model X/S
Model Y 国产首批交付 Model 3 20年 Q2美国交付 21年Q1 Model Y 国产 高性能版国产 预计欧洲工厂2024 年年中投产 2024 3
2024 2024
特斯拉全球销量及中美市占率分析(2024年)
