《金融市场学》考前辅导大纲
一、单项选择题
1．下列对于金融市场的理解错误的是（ ）
A．金融市场是以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和； B．金融市场反映了金融资产的供应者和需求者之间所形成的供求关系； C．金融市场仅指对金融资产进行交易的一个有形的场所； D．金融市场包含了金融资产交易过程中所产生的运行机制 答案：C
2．下列关于资产证券化的描述，说法错误的是（ ）
A．资产证券化的主要特点是将原来不具有流动性的融资形式变成流动性的市场性融资； B．资产证券化是金融管制不断强化的结果；
C．国际债务危机的出现是资产证券化的原因之一；
D．现代电讯及自动化技术的发展为资产证券化创造了良好的条件； 答案：B
3．下列风险可以通过多样化组合来消除的是（ ） A．市场风险 B.预想到的风险 C．系统风险 D.非系统性风险 答案：D 4．甲将以95元购买期限为半年的贴债，贴债面额为100元，则按债券等价收益率计算，该投资者可以获得多少收益率？（ ）
A．4％ B．4.50%
C．4.26% D．5.26% 答案：D
5．下列不属于大额可转让定期存单的特点是（ ） A．发行人是大银行 B.面额固定，起点大 C．可转让流通 D.记名式 E．利率有固定的，也有浮动的 答案：D
6．下列关于债券的说法错误的是（ ） A．债券的价格与债券的收益率成反比例关系
B．债券收益率不变，债券的到期时间越长，价格波动越大； C．折价债券具有隐性赎回保护功能；
D．可赎回条款的存在，降低了该类债券的内在价值，但可以提高投资者的实际收益率； 答案：D
7．投资人委托经纪人按他规定的价格，或比限定价格更为有利的价格买卖证券的委托是（ ）
A．市价委托 B.限价委托
C.停止损失委托 D.停止损失限价委托 答案：B
1
8.某股票的预期收益率为20％，市场组合的预期收益率为15％，无风险利率为5％，那么，在均衡状态下该股票的 系数为（ ）
A．1.5 B. 1.8 C. 2 D.2.5 答案：A
9．下列关于债券的说法错误的是（ ）
A．随着到期时间的临近，溢价债券价格将上升
B．在利率恒定的情况下，零息票债券的价格将以等于利率值的速度上升； C．息票率越高，发行人行使赎回权的可能性越高；
D．可赎回条款的存在，降低了该类债券的内在价值，并且降低投资者的实际收益率 答案：A
10.利用证券定价错误获得无风险收益称作 ( ) 。
A.资本资产定价 B. 套利 C. 因素 D. 基本分析 答案：B
11.下列关于证券交易所交易制度表述错误的是（ ）
A．做市商交易制度中，证券的交易价格均由交易所给出，买卖双方并不直接成交； B．做市商在证券交易过程中面临价格变动的风险； C．竞价交易买卖双方委托通过交易中心撮合成交；
D．集合竞价交易制度，交易中心对规定时段内收到的所有交易委托并不进行一一撮合成交。
答案：A
12．下列关于无差异曲线的表述，错误的是（ ） A．为了使投资者的满足程度相同，高风险的投资必须有高的预期收益率，因此无差异曲线的斜率是负的；
B．无差异曲线是下凸的，是由预期收益率边际效用递减规律决定的； C．同一投资者有无限多条无差异曲线；
D．同一投资者在同一时间、同一时点的任何两条无差异曲线都不能相交。 答案：A
13．假定某股票当前的价格信息为买方报价11.20元，卖方报价11.25元，假定某投资者提出11.10元的限价买入指令，则成交价格为（ ）
A．11.20元 B.11.25元 C. 11.10元 D.交易不会执行
答案：D
14．以下不具有政府短期债券特征的描述是（ ） A．违约风险小； B.流动性强； C．高收益； D.收入免税； 答案：C
15．下列关于金融市场发展趋势，错误的说法是（ ） A．资产证券化 B．金融市场区域化 C．金融全球化 D．金融工程化 答案：B
2
16．证券市场线描述的是：（ ）
A. 证券的预期收益率与其系统风险的关系。
B. 市场资产组合是风险性证券的最佳资产组合。 C. 证券收益与指数收益的关系。
D. 由市场资产组合与无风险资产组成的完整的资产组合。 答案：A
17．以下不属于货币市场交易工具的是（ ） A．货币头寸 B.短期国债 C．公司债券 D.票据 答案：C
18．下列关于债券久期说法，正确的是（ ）
A．在其他条件不变情况下，债券的到期收益率越高，久期越长； B．给定收益率变动幅度，修正久期越大，债券价格波动率越小；
C．当收益率变动幅度较大时，用久期估算债券价格变动的精确性降低； D．在其他条件不变情况下，到期时间越长，久期越大； 答案：C
19.某投资者将其投资总额的60%投资于A股票，40%投资于B股票。其中A股票年收益率为20%，标准差为10%，B股票年预期收益率为10%，标准差为15%，两种股票预计相关系数为0.3，则该投资者证券组合的预期收益率为：（ ）
A.16%； B.26% ； C.9.67% ； D.19.67% ； 答案：A
20．期权的交易的哪一方取得的是买卖的权利，而不负有必须买进或卖出的义务。（ ） A.买方 B.卖方 C.买方和卖方 D.买方或者卖方 答案：A
21．金融工具的收益有两种形式，其中哪项收益形式与其他几项不同（ ） A．利息 B.股息 C．红利 D.资本利得 答案：D
22．债券的到期收益率（ ）
A．当债券市价低于面值时低于息票率，当债券市价高于面值时高于息票率； B．等于使债券现金流等于债券市价的贴现率； C．息票率加上每年平均资本利得率；
D．基于如下假定：所有现金流都按息票率再投资； 答案：B
23.关于资本市场线，哪种说法不正确？( ) A. 资本市场线通过无风险利率和市场资产组合两个点 B. 资本市场线是可达到的最好的市场配置线 C. 资本市场线也叫作证券市场线 D. 资本市场线斜率总为正
3
答案：C
24.对市场资产组合，哪种说法不正确？( )
A. 它包括所有证券 B. 它在有效边界上 C. 市场资产组合中所有证券所占比重与它们的市值成正比 D. 它是资本市场线和无差异曲线的切点
答案：D
25．下列关于金融市场作为金融资产交易的场所，其功能的描述错误的是（ ） A． 聚敛功能 B.配置功能 C．集聚风险功能 D.调节功能 答案：C
26．下列不属于同业拆借市场特点的是（ ） A．期限短 B.交易量大
C．流动性高 D. 利率变化不敏感 答案：D
二、多项选择题
1．以下属于货币市场交易工具的是（ ） A．货币头寸 B.长期公债 C．公司债券 D.票据 答案：AD
2．下列关于有效集说法正确的是（ ）
A．有效集是一条向右上方倾斜的曲线； B．有效集是一条向上凸的曲线；
C．有效集曲线上不可能有凹陷的地方； D．有效集与无差异曲线的切点不是唯一的； 答案：ABC
3．新国库券多数是通过拍卖方式发行的。下列关于国库券的拍卖方式说法正确的是（ ）
A．多种价格招标方式又称为荷兰式招标方式，中标者按各自申报价格获得国库券； B．单一价格招标方式又称为美国式招标方式，即中标者按最低中标价格或最高收益率获得国库券；
C．在多种价格投标方式中，竞争性投标者竞价过高要冒认购价过高的风险；
D．在单一价格招标方式中，所有中标者均按最低中标价格中标，各投标者有可能抬高报价，从而抬高最后中标价；
答案：CD
4. 下列关于影响债券价格因素表述正确的是（ ）
A．折价债券由于息票率较低，公司付出的利息成本较低，不容易被赎回，因此具有隐性赎回保护功能；
B．在同一价格水平，税收待遇影响债券投资的收益率，享受免税待遇的债券内在价值一般高于没有免税待遇的债券；
4
C．在其他条件不变情况下，债券的流动性越高，债券的到期收益率越高；
D．债券公司股票具有升值潜力情况下，投资者转换债券可能为其带来较大的实际收益； 答案：ABD
5.下列关于期权特征的说法正确的是（ ）
A.期权的买方必须向期权卖方支付一定数量的期权保险费；
B.期权的买卖双方均需向对方支付一定的期权保险金；
C.期权买方支付保险费后，即取得在未来一段时间内或未来某一特定日期与卖方交易的权利；
答案：AC
6．下列关于普通股的说法正确的是（ ） A．可以获得固定股息；
B．股东在优先股要求权得到满足后才参与公司利润和资产分配； C．红利分配具有确定性；
D．股东有出席股东大会的会议权、表决权和选举、被选举权； 答案：BD
7. 下列关于货币市场共同基金特征的说法错误的是（ ） A．投资于货币市场中高质量的正确组合；
B．投资于风险较高的资产组合以获得较高收益； C．提供一种有限制的存款账户；
D．受到比储蓄性金融机构更为严格的管制。 答案：BD
8．下列关于债券定价原理表述正确的是（ ） A.债券的价格与债券的收益率成正比例关系；
B.债券收益率不变，债券的到期时间越长，价格波动越大； C.随着到期时间临近，折价债券价格以递增速度上升；
D.给定收益率变动幅度，债券息票率越高，债券价格波动幅度越大。 答案：BC
9．证券的发行方式一般分为（ ） A.公募 B.私募 C.配股 D.认购 答案：ABC
10. 下列关于衍生金融工具特征表述正确的是（ ） A.衍生金融工具价格随基础工具价格变化而变化； B.衍生金融工具价格不受基础工具价格变化的影响； C.衍生金融工具通常具有杠杆效应； D.衍生金融工具一般都具有标准化特征； 答案：AC
11.下列关于债券久期和凸度的说法，正确的是（ ）
A、在其他条件不变情况下，债券的到期收益率越低，久期越长； B、给定收益率变动幅度，修正久期越大，债券价格波动率越大；
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福师大《金融市场学》2024年考前辅导大纲
