投入资本回报率ROIC作为股东和债券人利益的最大公约数指标。
近年来，在经济下行、去杠杆过程中，通过投资高ROIC股票，在股市中获得了超额回报。
该文以连续5年的ROIC大于15%，作为选股的核心指标。对2016年的ROIC策略进行回测。
市值50亿以上股票，ROIC策略回测。
1. 选股条件：
(1) ROIC连续5年大于15%，期间为2011至2015年Q3。 (2) 市值在2016年1月1日大于50亿
2. 选股结果： （1）共65个
（2）行业分布：医疗保健行业14个，可选消费18个，日常消费11个，信息技术10个，工业9个，材料3个。
3. 建仓规则：
(1) 2016年1月1日开始建仓； (2) 按照市值权重比例，配置65只股票；
4. 策略回测 (1) 收益率14.96%
(2) 沪深300指数-11.28%，超额回报26.24%，最大回撤17.89% (3) 完胜市场
① 收益概览
② 收益统计
区间 总回报 最大涨幅 最大跌幅 年化平均超额回报 2016 14.96% 42.56% -17.89% 25.31%
③ 业绩归因
分类 材料 工业 可选消费 日常消费 信息技术 医疗保健 现金 全部 期末权重 累计业绩贡献 -0.02% 0.13% 2.37% 10.67% 0.69% 1.12% 0.00% 14.96% 0.74% 6.66% 18.79% 42.76% 11.63% 17.03% 2.39% 100.00%
④ 持仓分析
证券简称 持仓数量 （股） 持仓市值 建仓权重 成本价格 15,311,718 15.31% 210.02 7,377,076 7.38% 7,073,536 7.07% 31.24 20.26 贵州茅台 72,906 海康威视 236,142 格力电器 349,138 长城汽车 529,725 洋河股份 87,462 恒瑞医药 113,550 伊利股份 351,986 海天味业 157,064 云南白药 60,440 双汇发展 191,574 宇通客车 128,491 大华股份 67,317 华东医药 25,191 东阿阿胶 37,957 正泰电器 76,314 三环集团 50,133 金螳螂 102,274 信立泰 60,708 广电运通 52,041 上海家化 39,119 江铃汽车 50,098 口子窖 34,822 迎驾贡酒 46,430 双鹭药业 39,749 鱼跃医疗 33,938 晨光文具 26,697 苏泊尔 36,730 纽威股份 43,528 通策医疗 18,609 先导智能 7,893 罗莱生活 40,731 承德露露 43,687 易事特 富安娜 好莱客 14,536 49,986 17,063 5,811,083 5.81% 5,604,565 5.60% 5,359,560 5.36% 5,339,628 5.34% 5,198,818 5.20% 4,102,063 4.10% 3,706,957 3.71% 2,736,858 2.74% 2,298,202 2.30% 1,938,196 1.94% 1,843,951 1.84% 1,787,274 1.79% 1,756,159 1.76% 1,737,635 1.74% 1,707,109 1.71% 1,452,464 1.45% 1,434,103 1.43% 1,368,677 1.37% 1,352,138 1.35% 1,251,753 1.25% 1,198,830 1.20% 1,175,612 1.18% 1,020,626 1.02% 961,224 0.96% 875,348 0.88% 825,867 0.83% 747,546 0.75% 674,913 0.67% 649,626 0.65% 628,537 0.63% 545,347 0.55% 529,636 0.53% 482,410 0.48% 473,671 0.47% 448,322 0.45% 440,608 0.44% 392,507 0.39% 379,001 0.38% 10.97 64.08 47.2 15.17 33.1 67.87 19.35 21.3 34.14 76.94 48.58 23.42 35.03 16.99 28.12 27.91 36.66 27.32 38.83 26.96 30.16 34.64 38.23 26.17 20.11 44.38 94.71 16.57 14.87 43.24 10.91 31.04 16.46 49.96 31.95 11.95 90.19 16.02 盛达资源 29,308 莎普爱思 9,481 炬华科技 14,032 航民股份 36,871 国光股份 4,352 中国海诚 23,658
⑤ 截止2015年Q3ROIC连续5年大于15%，且市值50亿以上的股票
池
ROIC 证券简称 2016 Q3 ROIC ROIC ROIC ROIC 2015 2014 2013 2012 总市值 2018/1/1 亿元 Wind 一级行业 贵州茅台 23.5 30.5 38.0 45.0 40.9 海康威视 29.7 34.2 29.6 26.7 22.3 格力电器 24.0 27.6 27.0 22.9 22.3 万达电影 22.5 30.2 31.3 27.6 25.2 长城汽车 25.0 25.8 32.6 29.0 25.2 洋河股份 22.6 22.7 29.4 49.2 46.5 伊利股份 16.6 17.7 19.8 18.3 21.6 恒瑞医药 20.1 20.1 20.9 23.1 23.5 海天味业 29.7 35.9 42.0 35.5 33.8 云南白药 19.6 23.6 28.9 25.1 23.8 双汇发展 22.8 26.2 28.7 34.1 31.6 石基信息 18.1 20.7 22.4 24.7 25.9 宇通客车 29.8 26.8 21.6 27.5 40.0 大华股份 19.0 23.3 33.2 35.1 25.6 华东医药 17.2 22.3 19.8 19.6 20.2 东阿阿胶 23.8 24.1 25.1 26.6 27.0 正泰电器 19.8 26.0 24.3 21.6 16.0 金螳螂 信立泰 18.8 25.1 26.2 25.3 33.5 27.8 29.7 28.5 26.0 19.4 三环集团 18.7 23.7 32.3 39.5 34.9 广电运通 19.6 20.3 21.2 20.5 21.0 上海家化 22.1 24.7 26.4 27.6 21.3 江铃汽车 18.7 19.5 18.2 19.7 26.1 口子窖 16.4 17.5 18.7 26.0 25.9 迎驾贡酒 15.1 19.8 19.5 24.6 26.5 双鹭药业 19.4 23.7 23.9 24.8 35.7 鱼跃医疗 15.2 17.5 17.8 19.7 22.2 隆鑫通用 16.1 15.6 15.9 16.9 21.2 晨光文具 18.5 29.6 33.9 36.9 24.2 东风股份 19.5 24.6 28.1 32.0 43.3 聚龙股份 24.6 29.5 28.5 18.5 15.3 苏泊尔 17.3 18.7 17.3 15.5 17.8 九阳股份 18.6 19.1 18.3 17.6 18.6 桃李面包 25.8 27.7 30.9 32.5 24.2 恒宝股份 23.7 26.1 22.8 16.7 16.9 今世缘 16.6 21.0 32.2 43.1 41.5 2,741 日常消费 1,399 信息技术 1,345 可选消费 1,344 可选消费 1,099 可选消费 1,033 日常消费 996 日常消费 961 医疗保健 957 日常消费 756 医疗保健 674 日常消费 537 信息技术 498 可选消费 428 信息技术 356 医疗保健 342 医疗保健 339 工业 329 工业 322 信息技术 315 医疗保健 278 信息技术 266 日常消费 259 可选消费 258 日常消费 238 日常消费 229 医疗保健 225 医疗保健 199 可选消费 193 工业 184 工业 177 信息技术 176 可选消费 174 可选消费 174 日常消费 171 信息技术 168 日常消费
2016ROIC策略回测 - 图文
