投资学比较重要的公式(总2页)
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投资学比较重要的公式 1. 夏普比率: SharpeRatio?E(r)?Rf? ※
2. 投资的效用值: U?E(r)?12A? 23. 最优风险资产的比重: y*?E(rp)?RfA?2p ※
4. 相关系数: ?DE?Cov(rD,rE) ※
?D?E???Cov(rD,rE)5. 最小方差组合: WD??E?
?D??E?2Cov(rD,rE)6. 信息比率：
?A 请注意看单指数模型下的最优化程序的步骤 ※ ?(eA)7. 任何在资本市场线上的证券（组合）都可以有： E(rp)?rf?※
8. β的性质：?i?Cov(ri,rM)E(rM)?rf????p
?2M ※
9. 证券特征线方程：E(ri)?rf??i???E(rM)?rf???i ※ 10. 债券的理论价值（内在价值）： V??t?1nctF?， 也可用tn(1?I)(1?I)利息（年金）?年金因子（r,T)?面值?面值因子（r,T)来计算。 ※
11. 三类债券（贴现，一次还本付息，分期付息到期还本）的内在价值计算公式比较（包括无期债券（统一公债）） ※ 12. 债券的持有期收益率和到期收益率 ※ 13. 计算远期利率 ※
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?cnc1c2F??1??2????(1?y)n(1?y)n??n(1?y)1(1?y)2?? ※ 14. 债券的久期： D??cnc1c2F??????(1?y)n(1?y)n?(1?y)1(1?y)2??15. 修正久期：DM?D(1?y) ※ 16. 无期债券（统一公债）的久期：
1?yy ※ 17. 稳定年金的久期： (1?1ty)?(1?y)t?1
18. 构造免疫债券的步骤 ※ 19. 股息贴现模型 ①零增长模型 V?D0k ※ ②不变增长模型 V?D?1?g?D10??k?g???k?g ※ ③利润再投资模型 V?D1k?rb ※ rE?r?1??1??④沃尔特模型 V?k?k?D1k ⑤配股增资股息增长模型 V?D?mk?L ※ n⑥有期限持股的估值模型 VDtn??t?1(1?k)t?Pn(1?k)n 20. 市盈率：
PE?bk?g b是派息比率，g是股息增长率，33
k是贴现率。 ※
投资学比较重要的公式
