3.现金比率 现金流动负债比率 ①该比率反映企业的即刻变现能力。显示企业立即偿还到期债务的能力 ②现金指现金及现金等价物。 率是指企业现金与流动负=现金÷流动负债 债的比率 指标 4.资产负债率 计算公式 资产负债率 指标分析 ①该比率衡量企业长期偿债能力，用来(负债比率/举债经营=(负债总额÷资产衡量企业利用债权人提供资金进行经比率) 负债总额对全部资产总 额之比 总额)×100% 营活动的能力。反映债权人发放贷款的安全程度。 ②一般来说，企业的资产总额应大于负债总额，资产负债率应小于1.如果企业的资产负债率较低（50%以下），说明企业有较好的偿债能力和负债经营能力。 在企业资产净利润率高于负债资本成本率的条件下，企业负债经营会因代价较小使所有者的收益增加。
指标 5.产权比率 计算公式 产权比率 指标分析 ①衡量长期偿债能力的指标。 (负债对所有者权益的=(负债总额÷所有者②用来表明由债权人提供的和由投资比率) 企业负债总额与所有者权益总额的比率 权益总额)×100% 者提供的资金来源的相对关系，产权比率反映基本财务结构是否稳定，一般来说，所有者提供的资本大于借入资本为好，指标越低，表明企业的长期偿债能力越强，债权人权益的保障程度越高，承担的风险越小，该指标同时也表明债权人投入的资本受到所第 6 页 共 14 页
有者权益保障的程度，或者说是企业清算时对债权人利益的保障程度。 指标 计算公式 指标分析 ①反映企业用经营所得支付债务利息的能力。用来衡量盈利能力对债务偿6.已获利息倍已获利息倍数 数 =息税前利润÷利息费用 (利息保障倍=(利润总额+利息费用) ÷利付的保证程度。 数) 企业息税前利润与利息费用的比率 息费用 ②利息费用包括财务费用中的利息和计入固定资产成本的资本化利息。 ③一般来说，已获利息倍数至少应等于1。已获利息倍数越高，支付债务利息的能力越强，企业长期偿债能力越强。 【例题：单选题】在财务报表分析中，企业息税前利润与利息费用的比率成为（） A．市盈率 B．流动比率 C．营业利润率 D．已获利息倍数 答案：D
已获利息倍数又叫利息保障倍数，是指企业息税前利润与利息费用的比率 【例题：单选题】在企业财务报表分析的基本指标中，流动比率反映的是()。 A．企业可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力 B．企业用经营所得支付债务利息的能力 C．企业立即偿还到期债务的能力
D．企业利用债权人的资金进行经营活动的能力 答案：A
流动比率是指企业流动资产与流动负债的比率，反映企业可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力B应对应“已获利息倍数”；C对应“现金比率”；D对应“资产负债率”
第 7 页 共 14 页
【例题：单选题】下列财务分析指标中用来反映企业偿债能力的是（）） A.流动资产周转率 B.资产负债率 C.市盈率 D.营业利润率 答案:B
短期偿债能力的比率：流动比率、速动比率和现金比率;长期偿债能力的比率：资产负债率、产权比率、已获利息倍数 考点:营运能力分析
营运能力是指通过企业生产经营资金周转速度等指标所反映出来的企业资金利用的效率，它表明企业管理人员经营管理、运用资金的能力，是衡量企业整体经营能力高低的一个重要方面。营运能力高低对企业的偿债能力和盈利能力都有着重大影响，营运能力分析有助于评价企业的营运风险和经营业绩。
企业生产经营资金周转的速度越快，表明企业资金利用的效果越好、效率越高，企业管理人员的经营能力越强。
营运能力分析主要运用以下财务比率指标进行分析：
存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、总资产周转率
指标名称 存货周转率: 反映存货周转速度的比率 计算公式 存货周转次数= 销货成本÷平均存货 平均存货=(期初存货+期末存货）÷2 存货周转天数=360÷存货周转次数 含义 存货周转率是分析企业存货流动情况的一项指标。存货周转次数多、周转天数少，说明存货周转快，企业实现的利润会相应增加。否则，存货周转缓慢，往往会造成企业利润下降。 应收账款周转率:反映应收账款周转速度的比率 应收账款周转次数=主营业务收入净额÷应收账款平均余额 主营业务收入净额=主营业务收入-销售退回、折让和折扣 应收账款平均余额= (期初应收账款+ 期末应收账款）÷2 应收账款周转率是分析企业资产流动情况的一项指标。应收账款周转次数多，周转天数少 ，表明应收账款周转快，企业信用销售严格。反之，表明应收账款周转慢，企业信用销售放宽。 第 8 页 共 14 页
应收账款周转天数=360÷应收账款周转次数 流动资产周转流动资产周转率=主营业务收入净额÷反映企业流动资产的利用效率 率：是主营业务流动资产平均余额 收入净额与全部流动资产的平均余额的比率， 总资产周转率：总资产周转率= 主营业务收入净额÷总是企业主营业务收入净额与全部资产的平均余额的比率 【例题：单选题】以下指标中，反映企业全部资产的使用效率的是（ ）。 A.流动比率 B.资产总额 C.总资产周转率 D.利润总额 答案：C
总资产周转率：是企业主营业务收入净额与全部资产的平均余额的比率，反映企业全部资产的使用效率。
【例题：多选题】下列各项指标中，反映企业营运能力的是()。 A．存货周转天数 B．应收账款周转次数 C．已获利息倍数 D．市盈率 E．现金比率 答案：AB
营运能力分析主要运用以下财务比率指标进行分析：存货周转率、应收账款周转率、流
资产平均余额 总资产平均余额=(期初总资产+期末总资产）÷2 反映企业全部资产的使用效率 第 9 页 共 14 页
动资产周转率、总资产周转率
【例题：单选题】某公司2011年度销售收入为7500万元，销售成本为4500万元，年初存货为2800万元，年末存货为2200万元，则该公司2011年度的存货周转天数为（ ）天。（1年按360天计算） A.80 B.100 C.120 D.200 答案：D
平均存货=（期初存货+期末存货）÷2=（2800+2200）÷2=2500 存货周转次数=销售成本÷平均存货=4500÷2500=1.8次 存货周转天数=360/存货周转率=360/1.8=200天 考点：盈利能力分析
盈利能力是指企业获取利润的能力。盈利能力分析就是要分析企业当期或未来盈利能力的大小。
盈利能力分析主要运用以下财务比率指标：营业利润率、主营业务净利润率、资本收益率、净资产收益率、资产净利润率、普通股每股收益、市盈率、资本保值率。 指标名称 1.营业利润率 计算公式 营业利润率=(营业利润÷业务收入）×100% 业务收入中不包括企业发生的和正常经营没有直接关系的其他利润，如投资收益。 主营业务净利润率=(净利润÷主营业务收入净额）×100% 净利润=利润总额-所得税额 含义 营业利润率越大，说明企业经营活动的盈利能力强，营业利润率增长越快，说明企业经营活动盈利能力增强。 2.主营业务净利润率 反映企业盈利能力的一项重要指标，这项指标越高说明企业从主营业务收入中获取利润的能力越强。 影响该指标的因素较多，主要有商品质量、成本、价格、销售数量、期间费用及税金等。 第 10 页 共 14 页
2018年中级经济师经济基础-精讲班-31第三十一章财务报表分析 - 图文
