2024年中国新能源汽车行业发展报告
1 中国新能源汽车市场由成长期进入调整期，全球市场份额被欧盟反超
1.1 中国新能源汽车增速放缓
以2009年“十城千辆”为起点，我国新能源汽车发展大致可分为三个阶段：1）萌芽期（2009-2013），此时以公共领域示范为主，各项政策工具逐渐丰富，技术和市场尚在培育，车型销量增速缓慢；2）成长期（2014-2024），国家重视度提升，财政补贴力度加大，鼓励私人购买，电动车销量快速增长；3）调整期（2024-2024），财政补贴大幅退坡，由政策驱动往市场驱动过渡，行业竞争加剧，出现连续负增长。
据乘联会统计，2024年、2024年上半年我国新能源乘用车销量分别为102.5、31.3万辆，同比增速分别为3.2%和-44.0%。我们认为2024年及之后我国新能源乘用车增速下滑，除疫情造成公共出行需求减少之外，还有三方面因素：
1）政策端：财政补贴大幅退坡，变向提升电动车购置成本。2024年补贴新政相较2024版整体退坡近50%。2024年补贴过渡期(3-6月)后，我国新能源乘用车销量呈断崖式下滑。2024年1-12月度销量同比增速分别183.5%、
74.4%、100.8%、28.3%、5.4%、97.5%、-7.0%、-16.0%、-33.4%、-45.4%、-42.0%、-16.1%。
2）供给端：燃油车促销，扩大价格优势，抑制电动车需求。2024年受国五、国六切换影响，传统燃油车打折促销严重。2016H1、2017H1、2024H1、2024H1我国燃油车平均折扣率分别为12.9%、11.4%、12.7%、16.6%，2024年折扣力度明显加大。
3）需求端：公共领域电动车需求局部出现饱和。据交通运输部《2024年交通运输行业发展统计公报》披露，截至2024年底全国拥有公共汽电车69.3万辆，其中天然气车占21.5%，纯电动车占46.8%，混合动力车占12.3%，燃油车仅占比19.4%。部分一二线城市，如深圳在2017年12月就官宣全市专营公交车辆已全部实现纯电动化。
1.2 中国新能源汽车全球市场份额被欧盟反超 据Markline统计，2024年上半年全球新能源乘用车（BEV+PHEV）销量为97.4万辆，其中中国、美国、欧盟、日本、其它国家分别销售31.3、11.0、32.4、1.2、17.5万辆，对应分别占比33.5%、11.8%、34.7%、1.3%、18.8%。欧盟地区市场份额2024年上半年剧增，从2024年21.9%直接提升到2024年上半年34.7%，市场份额反超中国；中国地区市场份额从2024年50.2%下滑到2024年48.8%、2024上半年33.5%，先发优势在缩小。
我国新能源乘用车全球市场份额被欧盟反超有三方面因素：
1）欧盟层面：欧盟出台史上最严碳排放法规。2024年4月，欧盟发布《2024/631文件》，规定2025、2030年新登记乘用车CO2排放在2024年（95g/km）基础上分别减少15%(81g/km)、37.5%（59 g/km），每超标1g/km罚款95�。如下图所示，据ICCT披露，欧盟乘用车实际碳排放从2001年169g/km下降到2024年122g/km，累计降幅27.8%，年平均降幅仅1.8%。2024年欧盟范围内注册新乘用车销售1531.8万辆；假设2024年碳排放和销量保持不变，需要罚款（122-95）×1531.8万辆×95�=392.9亿欧元，约3182.5亿元(按汇率8.1计算)。
2）国家层面：欧盟各国提升电动车财政和税收优惠。以德、法为例，德国分别于2024年2月、6月两次发布《环境奖金》文件，将纯电动单车补贴从4000欧提升6000欧，再从6000欧提升到9000欧；法国分别于2024年1月、5月发布《CO2排放奖惩法规》和《80亿欧元汽车产业复苏计划》，前者规定消费者购买高排放车型需要罚款，2024年3月之后罚款临界值为137g/km(WLTP)，最高罚款额为20000欧，后者将家庭购买碳排放≤20g/km，售价≤45000欧轻型车，单车补贴提高到7000欧(原6000欧)。
3）车企层面：欧洲主流车企电动化转型加速。以大众为例，大众分别在2024年9月、2024年11月发布“Electricfor All”、“2024-2024投资规划”等战略，不仅开发了专为电动车设计的MEB平台，且宣布到2029年纯电动车累计销量提升至2600万辆，电动化转型加速。
2 政策端：外资准入放开，双积分趋严，2035规划即将发布
新能源汽车产业相关政策可分为两大类：总体规划和具体措施。其中总体规划又可细分成，长期发展规划、燃油车禁售时间表、市场准入；具体措施亦可细分成，财政补贴、税收优惠、双积分、碳排放法规。
2.1 总体规划：长期发展规划即将发布，市场准入放开
截至2024年6月30日，中国新能源汽车总体规划政策如下：
1）长期发展规划：新版即将发布。2024年7月23日，辛国斌部长披露《新能源汽车产业发展规划(2024-2035年)》研究工作已完成，并已上报国务院。根据之前2024年12月发布的征求意见稿，长期规划要点有：1）2025年新能源汽车新车销量占比达到25%左右；2）到2025年，我国将实现纯电动乘用车新车平均电耗降至12.0kWh/100km，插电式混合动力（含增程式）乘用车新
车平均油耗至2.0L/100km；3）完善充换电、加氢基础设施建设；4）放宽市场准入、完善双积分政策等。
2）燃油车禁售：全国性燃油车禁售为时过早。据世界银行披露，2024年中国汽车千人保有量173辆，远低于美国(837)，日本(591)、德国(589)等发达国家。关于燃油车禁售，中央已明确回复——2024年8月工信部发布《对十三届全国人大二次会议第7936号建议的答复》指出，未来会因地制宜、分类施策，支持有条件的地方和领域开展城市公交出租先行替代、设立燃油汽车禁行区等试点。地方省市中，海南省最为积极，2024年6月海南省发布《海南自由贸易港建设总体方案》中提出，到2030年不再销售燃油汽车。
3）市场准入：外资准入放开，生产准入趋严。新能源汽车市场准入主要有两个，一个是外资准入，一个是生产资质。外资准入方面，2024年6月国家发改委和商务部发布《外商投资准入特别管理措施（负面清单）（2024年版）》提出，2024年起取消专用车、新能源汽车中方股比不低于50%限制，同一家外商可在国内建立两家及两家以下生产同类整车产品的合资企业。生产资质方面，发改委和工信部分别通过《汽车产业投资管理规定》和《新能源汽车生产企业及产品准入管理规定》管理纯电动汽车整车生产资质。其中发改委负责审批纯电动汽车整车生产
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