（21）上机实验时，在EXCEL表格中有如下表所示的数据，则下列计算公式不正确的是（ ）
A F3=-PV（d3,e3,b3,c3）+a3 B G3=RATE（e3, b3,-a3,c3） C H3=PMT（d3,e3,a3,-c3）+b3 D I3=FV（d3,e3,-b3,a3）+c3 1 2 3 4 A 初始 投资 1000 B 年净 收益 500 C 期末 残值 80 D 基准 收益率 12% E F G 内部 收益率 H I 寿命期 净现值 15 净年值 净终值 （22）如果贷款20万元买房，采用10年按揭还款方式，i=6%，则每个月偿还（ ）元。
A 1667 B 3032 C 2220 D 2000
（23）在A与n对应相等时，(P/A,10%,n)和(P/A,15%,n)这两个系数的大小为（ ） A 前者比后者大 B 前者比后者小 C 两者相等 D 无法确定
（24）某项目总投资折合成第3年年初值为13223万元，项目寿命周期为15年，基准收益率为15%，则相当于每年年末投资（ ）万元。 A 1710 B 2440 C 2261 D 1845
（25）某企业每年年末存入100万元，若年利率为10%，10年末可以积累资金（ ）万元。
A 1550 B 1593.74 C 1100 D 1753.11 2、多项选择
（1） 衡量资金时间价值的尺度有（ ）
A利息 B利率 C社会平均收益率 D 社会折现率 （2）利息的计算方法有（ ）
A 单利计息法 B 复利计息法 C 折现计息法 D等值计息法 （3）影响利率大小的因素有（ ）
A社会平均利润率 B借贷平均风险率 C公债利率 D通货膨胀率 （4） 如果年名义利率是6%，通货膨胀率是3%，则年实际利率可能是（ ） A 3% B -3% C 2.91% D -2.91%
（5） 如果年名义利率是3%，实际利率是6%，则年通货膨胀率是（ ） A -2.91% B -2.83% C -3% D -3.19%
（6） 如果年利率为10%，半年计息一次，则（ ） A半年实际利率为5% B半年有效利率为5% C年有效利率为10.25% D 年有效利率为10%
（7）现在有一笔100元的资金存入银行，2年后从银行可取出121万元，则年利率可能为（ ）
A 10% B 11.5% C 5% D 1%
（8）如果年利率为10%，不同的计息周期可能使用的年有效利率是（ ） A 10% B 10.25% C 10.38% D 10.47% E 10.52%
（9） 某企业每年年末存入100万元，若年利率为10%，则以下正确的是（ ）。 A若连续存十年，10年末可以积累资金1593.74万元
B 这样连续存10年，相当于第一年年初一次性存入614.46万元
C 如果存了5年，然后银行年利率下调为8%，则10年末可以积累资金1448.66万元 D如果通货膨胀率为2%，则连续存10年，相当于第一年年初一次性存入671.01万元 （10）已知复利系数（P/A,i,n）=6.1446，（P/F,i,n）=0.3855，根据复利系数之间的关系，则 （ ）
A （A/P,i,n）= 0.1627 B （F/P,i,n）=2.5940 C （F/A,i,n）=15.9374 D （A/F,i,n）=0.0627 （11）在绘制现金流量图时，下面正确的是（ ） A任意一时间点即表示该期期末，又表示下一时期的期初 B一般规定投资发生在年初，其它发生在年末 C箭头向上代表现金流入，向下代表现金流出
D任何一笔资金只能发生在一个确切的时间点上，不能表示在两个相邻时间点的中间 （12）上机实验时，在EXCEL表格中有如下表所示的数据，则下列计算公式正确的是（ ）
A H3=PMT（d3,e3,a3,-c3）+b3 B G3=RATE（e3, b3,-a3,c3） C F3=-PV（d3,e3,b3,c3）+a3 D I3=FV（d3,e3,-b3,a3）+c3 1 2 3 4 A 初始 投资 1000 B 年净 收益 500 C 期末 残值 80 D 基准 收益率 12% E F G 内部 收益率 H I 寿命期 净现值 15 净年值 净终值 （13）现金流量图可以反映投资项目的信息包括（ ） A整个时期现金流量的大小 B任意一个现金流量发生的时间 C整个时期净现值的大小 D投资回收的快慢 E任意一个现金流量发生的方向
（14）如果贷款20万元买房，采用10年按揭还款方式，i=6%，则 （ ） A第一个月偿还的利息是1000元 B每月应当偿还2220元
C 第一个月偿还的本金是1220元 D 10年共偿还36.388万元的本金和利息 （15）影响资金时间价值的因素有（ ） A本金 B利率 C时间 D通货膨胀
（16）某企业欲在5年末进行技术改造，所需费用为5000万元，若利率为10%，需存入一定数量的资金，则以下正确的是( )
A若每年末存，每年等额存款需要819万元 B 如果每年年初存，每年等额存款需要745万元
C 如果现在就需要将这笔资金存入银行，则需要存款3105万元 D 如果在第三年初将这笔资金存入银行，则需要存款4132万元
（17）在复利系数表中，相邻两个数值之间的复利系数可以用插值法进行近似计算，如果已知（P/A,10%,10）=6.1446，（P/A,15%,10）=5.0188，（P/A,10%,15）=7.6061，（P/A,15%,15）=5.84774，那么( )
A （P/A,11%,10）=5.99 B （P/A,12%,10）=5.65 C （P/A,15%,12）=5.42 D （P/A,10%,14）=7.36 E （P/A,12%,14）=6.63 3、简答题
（1）影响资金时间价值的因素有哪些？ （2）利息的计算方法。
（3）名义利率、实际利率与有效利率之间的换算关系。 （4）怎样利用复利公式进行资金等值计算？ （5）如何绘制现金流量图？ （6）线性插值法原理。
答案: 1、C A C B A A B B D D B C D D C C C D C C A C A A B 2、ABCD AB ABCD AC BC BC AB ABCDE ABD ABCD ABCD ABD ABE ABCD ABC ABC ABCDE
四、课后习题及答案
1．某农业银行为鼓励农民兴修水利，用单利方式向农民贷款80万元，年利率5%，还款期为3年。
问：（1）3年后银行可获得多少的利息？ （2）3年后银行的本利和是多少？ 解：（1）I= P×i×n =80×5%×3=12万元
（2）F=80+12=92或者F=P（1+ni）=80（1+3×5%）=92万元 2．某人以单利方式在银行存款50万，年利率为8%，请问多少年后他可以从银行取得现款90元？ 解：由F=P（1+n×i）得
n=（F-P）/（i×P）=40/（50×8%）=10
3．100元借出5年，年利率5%，计算按单利和复利计算所得的利息差额。
解：单利：I= P×i×n=100×5%×5=25元
复利：由F =P（1+i）n ，I=F-P得，I= P（1+i）n-P =100（1+5%）5-100=27.63元 利息差额为2.63元
4．名义利率和有效利率的本质区别是什么？银行的贷款年利率为15%，若一年计息一次，其名义利率和有效利率各为多少？若每季计息一次，其名义利率和有效利率各为多少？若一年计息无数次，其名义利率和有效利率各为多少？
解：每年计息一次时都是15%。若每季度计息一次，则季利率为15%/4=3.75%，年有效利率为15.865%（（1+15%/4）4-1），如果一年计息无数次，则不存在名义利率，年有效利率为e15%-1=16.18% 5．某油田开发投资为1000万元，每年年初投入资金比例如下表所示： 方案 方案1 方案2 方案3 第一年 10% 25% 40% 第二年 20% 25% 30% 第三年 30% 25% 20% 第四年 40% 25% 10% 若贷款年利率为10%，按复利计算三种投资方案4年末各欠银行多少钱？其结果说明什么？
解：本题不论给出投资总额是多少，都没有关系，投资比例顺序是关键。一般来说起初投资的比例小则产生的总利息将越少，但年数也会起作用。
方案1：10%（1+10%）4+20%（1+10%）3+30%（1+10%）
2
+40%（1+10%）=1.2156
方案2：25%[（1+10%）4+（1+10%）3+（1+10%）2+（1+10%）]=1.2763
方案3：40%（1+10%）4+30%（1+10%）3+20%（1+10%）
2
+10%（1+10%）=1.3369
1000×1.2156、1000×1.2763、1000×1.3369就是各方案欠银行的款数。
结果说明前期投入少的方案最优。
6．某炼厂投入新产品，第一年末从银行借款8万元，第二年末从银行借款6万元，第三年末用利润还款4万元，第四年末又还款4万元，若年利率为10%，请问该厂第五年还要还银行多少钱？
解：本题计算方法很多，可以先把前四年的净现金流量都计算出终值，然后计算代数和就是第五年末还要还款值（本题第五年末不明确）。 F=8×（1+10%）4+6×（1+10%）3-4×（1+10%）2-4×（1+10%）=10.46万元
7．某企业1988年初借外资购进设备，按年利10%计息。外商提出两个还款方案：第一个方案要求于1991年末一次偿还650万美元；第二方案为用产品补偿欠债，相当于1990、1991年每年年初还债200万美元。试画出两方案的现金流量图，并计算哪一方案更经济？ 解：以1988年初为现时点（0时点）分别画出现金流量图如下： 650万美 0 1 2 3 4
200万美
0 1 2 3 4
1989、1990、1991年每年年末还债200万美元的终值：
技术经济学复习参考与题集
