科大《证券投资学》课程复习题与参考答案

22. 下列说法正确的是( )

A .股票基金的风险高于债券基金 B .债券基金的风险高于混合基金 C .混合基金的风险高于货币市场基金 D .债券基金的风险高于货币市场基金 【答案】A,C,D

23. 以下哪几种金融工具属于金融衍生工具（ ）。 A .金融期货 B .金融期权 C .债券 D .股指期货 【答案】A,B,D

24. 下列属于基本分析范畴的是______。

A 宏观经济分析 B 行业分析 C 财务报表分析 D 波浪理论 答案：ABC

25. 债券市场的发行主体包括（ ）。 A .政府 B .金融机构 C .股份公司 D .企业

【答案】A,B,C,D

26. 经纪商又可分为（ ）。 A .佣金经纪商 B .大厅经纪商 C .专家经纪商 D .自营商 【答案】A,B,C

27. ETF与LOF的相同点在于（ ） A .同跨两级市场

B .理论上都存在套利机会 C .折溢价幅度小 D .流动性强 【答案】A,B,C,D

28. 股票是一种（ ）证券。 A .资本证券 B .要式证券 C .证权证券 D .综合权利证券 【答案】A,B,C,D

29. 证券投资的构成要素有哪些（ ）。 A .时间 B .报酬 C .对象 D .风险

【答案】A,B,D

30. 按基金能否赎回，证券投资基金可分为（ ）。

A .开放式基金 B .封闭式基金 C .契约型基金 D .公司型基金 【答案】A,B

31．道氏原理将股价运行趋势按级别划分为（A\\B\\D\\E）。

A．主要趋势 B．次级趋势 C．短暂趋势 D．上升趋势 E．下降趋势

32股票技术分析中的日K线图，是根据每天股票价格绘制而成的，由实体、上影线、下影线构成一条柱状线。 33构成某日K线图的价格形式有：（A\\B\\C\\D）

A.开盘价 B、收盘价 C、最高价 D、最低价 E、最新价 34．技术分析所基于的假设前提是（A\\B\\C\\D）

A．价格对价值的偏离终究会被市场所纠正 B．市场反映一切 C．价格变动是有规律的 D．历史会重演 E．市场中不存在摩擦 35、移动平均线特征为______。

A 在一段持续的上涨行情和下跌行情中，短期移动平均线与长期移动平均线之间的差距会拉大 B 涨势或跌势趋于缓慢时，短期移动平均线与长期移动平均线会相互接近甚至交叉

C 在一段持续的上涨行情和下跌行情中，短期移动平均线与长期移动平均线之间的差距会相互接近甚至交叉 D涨势或跌势趋于缓慢时，短期移动平均线与长期移动平均线之间的差距会拉大 答案：AB

36、根据经济周期与行业发展的相互关系，可以将行业分为_____。 A 增长型行业 B 周期型行业 C 防守型行业 D 开放型行业 答案：ABC

37、以下属于可转换证券特点的是_____。

A 可转换证券既具有债券和优先股票的特性，又具有普通股票的特点 B 可转换证券的形式和持有者的身份随着证券的转换而相应转换 C 可转换证券实际上是一种普通股票的看涨期权 D 可转换证券在到期之前必须转换成普通股票 答案：ABC

38、世界各国对证券发行审核的方式主要有_______。 A 注册制 B 核准制 C 审核制 D 保荐人制度 答案：AB

三、判断题

1. 按照通行做法，基金的资产由基金的托管人保管，并且一般以托管人的名义持有，但是，基金最后的权益属于基金的持有人，持有人承担基金投资的亏损和收益。 【答案】√

2. 封闭式基金在证券交易所挂牌交易，开放式基金既可以在证券交易所挂牌交易又可以向基金管理公司申购和赎回来实现流通。 【答案】×

3. 市盈率又称本益比（P／E），每股股票的票面价值除以每股收益。 【答案】×

4. 会员制证券交易所规定，只有会员派出的入市代表才能进入交易大厅进行证券交易，其他人要买卖在证券交易所上市的证券，必须通过会员进行。 【答案】√

5. 证券交易通常都必须遵守时间优先、价格优先原则。 【答案】×

6. 上证综合指数对原有上海静安指数进行分析基础上，依据当时在交易所上市的所有股票为样本，以1990年12月19日为基期，以股票发行量为权数进行编制的。 【答案】√

7. 在零息债券的名义债息率较低时，单利收益率计算公式与复利收益率计算公式的计算结果相差较大。 【答案】×

8. 实际投资是指投资于以货币价值形态表示的金融领域的资产。 【答案】×

9. 狭义的投资，仅指投资于各种有价证券，进行有价证券的买卖，也可称为证券投资。 【答案】√

10. 股份制实现了资本所有权和经营权的分离。 【答案】√

11. 股份是指按相等的金额与相同的比例，平均划分公司资本的基本单位，代表股东在公司中的权利与义务。 【答案】√

12. 收入股是指在任何经济波动条件下收益都比较稳定的股票。 【答案】×

13. 股票和债券本身没有价值，只是真实资本的代表。 【答案】√

14. 浮动利率债券是利率可随市场利率的变动作相应的调整的债券。一般适用中短期。 【答案】×

15. 基金单位资产净值是指某一时点上每份基金份额实际代表的价值。 【答案】√

16. 未知价法是根据上一个交易日的收盘价计算基金资产总值。 【答案】×

17. LOF基金发行结束后，投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额，也可以在交易所买卖基金份额。 【答案】√

18. 通常金融衍生工具它都是以合约的形式出现，在合约上要载明买卖双方交易的品种、价格、数量、还有的交割时间及地点等。 【答案】√

19. 金融期货交易中，仅有极少数的合约到期进行实物交割，绝大多数的期货合约是通过做相反交易实现对冲平仓的。 【答案】√

20. 对于外汇期权来说，执行价格就是事先规定的汇率。 【答案】√

21. 金融期货交易双方都需开立保证金账户，并按规定来缴纳保证金，而在期权交易中，只有期权出售者，尤其是无担保期权的出售者才需要开立保证金账户。 【答案】√

22. 金融期权交易中，除了在成交时，期权购买者需要支付权利金外，交易双方在整个合约有效期内将不发生任何的现金流转。 【答案】√

23. 在可转换公司债券的合约中赎回与回售；赎回和强制性转股是可以在同一可转债中出现。 【答案】×

24. 债券信用评级中对金融风险的分析主要是衡量和考察筹资者的筹资风险和投资者投资风险的大小。 【答案】√

25. 成份指数是指选择具有某些相同特征（如同行业）的股票作为目标股计算出来的指数。 【答案】×

26. 有价证券是虚拟资本的一种形式，它本身没价值，但有价格。

【答案】√

27. 美国的共同基金与我国一样都是契约型的。 【答案】×

28. 公司型基金它一般委托基金管理公司作为专业的财务顾问或者委托管理公司来经营管理基金资产。 【答案】√

29. 债券投机性很小；而股票则有很强的投机性；基金投机性介于股票、债券二者之间。 【答案】√

30. 欧洲债券是指某一国借款人在本国境外市场发行的，以发行市场所在国货币为面值并还本付息的债券。 【答案】× 四、简答题

1. 请分析技术分析方法的前提假设

【答案】假设1：市场行为涵盖一切信息。这是技术分析的基础。技术分析者认为证券的市场价格由其供求关系所决定，而供求的形成取决于投资者对市场的预期，投资者所获得的全部信息均会反映在市场行为中。但现实中市场行为反映的信息只体现在股票价格的变动之中，同原始的信息毕竟有差异，损失信息时必然的。 假设2：价格沿趋势运行。这是技术分析最根本、最核心的因素。其原因在于：在没有重大事件的影响，其运行一直沿趋势进行；市场参与者的观点不会轻易改变。

假设3：历史会重演。统计结果显示，历史会有惊人相似的一幕，但不会完全一样。分析其原因主要是经济周期和心理因素作用的结果。在相同的市场条件下，投资者会做出同样的决策，表现在市场中就会出现相同的一幕。

2. 有效组合的原则是什么为什么

【答案】（1）在各种风险条件下，提供最大预期收益率的组合；在各种预期收益率的水平条件下，提供最小风险的组合

（2）对于一个理性投资者而言，他们都是厌恶风险而偏好收益的。对于同样的风险水平，他们将会选择能提供最大预期收益率的组合；对于同样的预期收益率，他们将会选择风险最小的组合。

3. 债券的风险主要来自哪些方面

【答案】①因债务人破产不能全部收回债券本息所遭受的损失； ②因市场利率上升导致债券价格下降所遭受的损失；

③通货膨胀风险，即由于债券利率固定，在出现通货膨胀时，实际利息收入将下降。

4. 基金资产净值的计算方法主要有哪些

【答案】（1）已知价法（也称事前价法）是根据上一个交易日的证券市场收市价格计算基金资产总值。 （2）未知价法（也称事后价法）是根据当天的证券市场收市价格计算基金资产总值。

5. 请分析ETF与LOF的异同点 【答案】相同点：

①同跨两级市场。②理论上都存在套利机会。③折溢价幅度小。④费用低、流动性强。 不同点：

①适用的基金类型不同。②申购和赎回的标的不同。③套利操作方式和成本不同。

6. 请回答权证的含义和特性 【答案】（1）权证的含义

权证(Warrant)是一种金融衍生产品，表明持有人具有在约定时间内以事先约定的价格认购或沽出一定数量的标的证券的权利凭证。它是由标的证券的发行公司或以外的第三者，例如证券公司、投资银行等发行的有价证

券。

（2）权证的特征

权证作为一种新兴的与股票紧密联系的投资工具，具有与期权很相近的本质特征。

7. 证券发行市场与交易市场的联系与区别

【答案】①发行市场是交易市场的前提，交易市场是发行市场的保证。②发行市场使社会长期投资资金增加，股票、债券绝对数量上升，交易市场是资金所有权和证券所有权的易位。

8. 请简要分析有价证券的特性 【答案】（1）产权性

证券的产权性是指有价证券记载着权利人的财产权内容，代表着一定的财产所有权，拥有证券就意味着享有财产的占有、使用、收益和处分的权利。 （2）收益性

收益性是指持有证券本身可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资本使用权的回报。 （3）流通性

证券的流动性又称变现性，是指证券持有人可按自己的需要灵活地转让证券以换取现金。 （4）风险性

证券的风险性是指证券持有者面临着预期投资收益不能实现，甚至使本金也受到损失的可能。 9. 影响股票价格的基本因素有哪些

【答案】经济因素：①宏观经济环境的影响；②行业的经济状况；③公司的状况。政治因素：政治事件及政府措施等。其他因素：自然灾害等。

10. 请分析股票具有哪些特性 【答案】（1）不可返还性 （2）决策性 （3）风险性 （4）流通性 （5）价格波动性 （6）投机性

11. 请简要分析股份有限公司的组织机构

【答案】（1）股东大会：它是股份有限公司的最高权利机构。

（2）董事会：它是股份公司的常设权利机构。董事会一般由不少于5人的奇数董事组成。 （3）监事会：它是监督、检查公司财务及其董事会、经理人员工作的常设机构。

12. 请分析通货膨胀对证券市场的影响

【答案】（1）一般认为，轻微的通货膨胀有利于经济的繁荣，因为轻微的通货膨胀能刺激投资，而严重的通货膨胀是对经济有破坏作用的。

（2）因为通货膨胀增加了购买力风险，因此增加了投资的风险，投资者就会提高风险补偿，从而提高对证券的收益率的要求，如果证券不能给出较高的收益率，人们就会抛售，从而降低了证券的价格。

13. 在偿债能力分析中，为何有了流动比例指标，还要分析速动比例指标

【答案】流动比率是流动资产/流动负债。速动比率是速动资产/流动负债。都是反映企业偿还债务的能力它可以说明企业发展的伸缩程度和企业资金支付的信用状况。

但是速动资产是在较短时间变现的流动资产，流动资产等于速动资产加上存货。因而速动比例，更能够反映立即偿债的能力。比如，一个企业的流动比例很高，但速动比例很低，说明该企业在一定时期内有一定支付能力，