13.D 解析 债券的价格与市场利率变动密切相关，且呈反方向变动。所以ABC准确。债券的到期日越长，债券价格受市场利率的影响就越大。 与此相类似， 债券基金的价值会受到市场利率变动的影响。债券基金的平均到期日越长， 债券基金的利率风险越高。D不准确，故选D。
14.C 解析 股票基金是高风险的投资基金品种，风险越高，预期收益越高。
15.D 解析 基金的风险管理需特别注重除了ABC外，还包括投资进入特走国家或市场之前，需要对该市场的资本管制、货币稳走性、交易市场体系、合规制度等实行充分的评估和研究，避免对基金运作产不利的限制或违反当地法规。此外，当地政治动荡等事件也会对基金投资构成重大风险。信用风险不需要特别注重。故选D. 16.詹森指数是在( )模型基础上发展出的一个风险调整差异指标。 A.APT B.CAPM C.MM
D.均值-方差
17.某投资组合的平均收益率为14% ,收益率标准差为21% ,贝塔值为1.15。若无风险利率为6% ,则该投资组合的夏普指数为( )。 A.0.07 B.0.13 C.0.21 D.0.38
18.时间加权收益率假设红利以除息前一日的( )减去单位基金分红的单位净值立即实行了再投资。
A.综合值 B.单位净值 C.全部价值 D.市场指标
19.( )能够准确地衡量基金表现的实际收益情况，所以常用于对基金过去收益率的衡量上。 A.简单(净值)收益率 B.时间加权收益率 C.算术平均收益率 D.几何平均收益率
20.假设某基金第一年的收益率为5% ,第二的收益率也是5% ,其年几何平均收益率( )。 A.小于5% B.等于5% C.大于5% D.无法判断
16.B解析 詹森指数是在CAPM模型基础上发展出的一个风险调整差异指标。
17.D 解析 (14%-6% )/21%=0.38
18.B 解析 时间加权收益率假设红利以除息前一日的单位净值减去单位基金分红的单位净值立即实行了再投资。
19.D 解析 几何平均收益率能够准确地衡量基金表现的实际收益情况，所以常用于对基金过去收益率的衡量上
20.B 解析 (1+5% )* (1+5% )^(1/2 ) -1=5% 21.为保证多边净额清算结果的法律效力，一般需要引入( )安排。 A.货银对付原则 B.分级结算原则 C.共同对手方制度 D.净额清算原则
22.任何一家市场参与者的单只债券的远期交易卖出与买入总余额分别不得超过该只债券流通量的( )。 A.10% B.20% C.30% D.35%
23.( )是指结算系统实时检査参与者券款情况，只要结算所需条件满足即可实行券款的交收。 A.实时处理 B.批量处理 C.当面处理 D.集中处理
24.共同对手方是指在结算过程中，同时作为所有买方和卖方的交收对手并保证交收顺利完成的主体，一般由( )充当。 A.结算机构 B.证券公司
C.保险公司 D.商业银行
25.实行分级结算原则主要是出于防范( )的考虑。 A.操作风险 B.信用风险 C.经营风险 D.结算风险
21.C 解析 为保证多边净额清算结果的法律效力，一般需要引入共同对手方制度安排。
22.B 解析 任何一家市场参与者(基金管理公司使用基金财产实行远期交易的，为单只基金)的单只债券的远期交易卖出与买入总余额分别不得超过该只债券流通量的20%。
23.A 解析 实时处理是指结算系统实时检查参与者券款情况，只要结算所需条件满足即可实行券款的交收。
24.A 解析 共同对手方是指在结算过程中，同时作为所有买方和卖方的交收对手并保证交收顺利完成的主体，一般由结算机构充当。 25.D 解析 实行分级结算原则主要是出于防范结算风险的考虑。 26.封闭式基金份额净值由( )实行公告。 A.基金公司 B.证券交易所 C.基金管理人 D.证监会
27.自2004年1月1日起，对证券投资基金管理人使用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征( )。 A.所得税 B.营业税 C.印花税 D.增值税
28.估值错误的处理不包括( )。
A.基金管理公司应制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案，当估值或份额净值计价错误实际发生时，基金管理公司应立即纠正
B.基金资产估值错误偏差达到或超过基金资产净值的0.25%时，基金管理公司理应即时向监管机构报告
C.基金资产估值错误偏差达到或超过基金资产净值的0.15%时，基金管理公司理应公告
D.基金管理公司和托管银行因共同行为给基金财产或基金份额持有人造成损害的，应承担连带赔偿责任
29.以下关于基金资产估值，表述准确的是( )。 A.海外的基金多数不是每个交易日估值
B.只要有市场交易价格的证券，直接采用市场交易价格估值 C.我国的封闭式基金每周估值一次
D.我国开放式基金于每个交易日估值，并于次日公告基金份额净值
30.基金会计的责任主体是对其实行会计核算的( )。
A.基金持有人和基金管理公司 B.基金管理人和基金托管人 C.基金管理公司和基金托管人 D.中国审计署和基金管理公司 基金从业资格考试答案： 26.C 解析 考察基金估值程序。
27.B 解析 《关于证券投资基金税收政策的通知》自2004年1月1日起，对证券投资基金管理人使用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税。
28.C 解析 基金资产估值错误偏差达到或超过基金资产净值的0.5%时，基金管理公司理应公告
29.D 解析 当前，我国开放式基金于每个交易日估值，并于次日公告基金份额净值。封闭式基金每周披露一次基金份额净值，但每个交易日也实行估值。海外的基金多数也是每个交易日估值，但也有一部分基金是每周估值一次，有的甚至每半个月、每月估值一次 30.C 解析 基金会计的责体是对其实行会计核算的基金管理公司和基金托管人
2020基金从业资格考试试题：政策法规(考前冲刺题2)
