证券投资基金基础知识习题 投资管理基础
1.下表列示了对某证券的未来收益率的估计，将期望收益率记为EM , 收益率（r） -20 30
概率（ p ） 1/2 1/2。该证券的期望收益率等于（ ）。
A.EM = 5
B.EM = 6
C.EM = 7
D.EM =4
2.在企业流动比率大于1时，赊购原材料一批，将会（ ）。
A.降低营运资金
B.降低流动比率
C.增大流动比率
D.增大营运资金
3.已知甲公司年负债总额为200万元，资产总额为500万元，无形资产净值为50万元，流动资产为240万元，流动负债为160万元，年利息费用为20万元，净利润为100万元，所
得税为30万元，则（ ）。
A.年末资产负债率为40%
B.年末产权比率为1/3
C.年利息保障倍数为6.5
D.年末长期资本负债率为10.76%
4.下列各项指标中，可用于分析企业长期偿债能力的有（ ）。
A.营运效率比率
B.流动比率
C.资产负债率
D.速动比率 5.资产负债表的作用不包括（ ）。
A.资产负债表列出了企业占有资源的数量和性质
B.资产负债表上的资源为分析收入来源性质及其稳定性提供了基础
C.资产负债表可以为收益把关
D.资产负债表可以反映企业投入与产出的关系
基金从业习题答案：
1.A 解析考察期望收益率的计算。收益率（％） -20 30 ,概率1/2 1/2 ,期望收益率E （r）
=—20*1/2+30*1/2=5。 2.B 解析 流动比率=流动资产+流动负债 赊购原材料一批，资产和负债都是增加的。假设
开始流动比率为3/2,材料赊购为1 ,即流动比率降变为4/3 ,所以是降低了。 3.A 解析 A：资产负债率=负债/资产=200/500=40%；B:产权比率=负债/所有者权益=200/（500-200）=2/3；C：利息倍数=息税前利润/利息=（100+30+20）/20=7.5；D：长期资本负债
率=非流动负债/（非流动负债+所有者权益）=（200-160）/（40+300）=11.76%。 4.C 解析 财务杠杆比率是分析企业偿债能力的风险指标，资产负债率属于财务杠杆比率。 5.D 解析 反映企业投入与产出的关系的是利润表。
证券投资基金基础知识习题 权益投资
1.对投资者来说，权益类证券本身隐含的风险越高，就必须有越多的预期报酬作为投资者承担风险的补偿，这一补偿称为（）。
A.风险溢价
B.风险投资
C.风险补偿
D.风险权益
2.下列不属于技术分析的假定的是（）。 A.股票价格围绕其内在价值波动 B.市场行为涵盖一切信息
C.股价具有趋势性运动规律，股票价格沿着趋势运动 D.历史会重演
3.（）又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估。
A.理论价值法
B.相对价值法
C.市场价值法
D.内在价值法
4.通常情况下，再融资发行的股票会使流通的股票增加（）。 A.5%-20% B.10%-25% C.15%-25% D.10%-20%
5.关于股票价值的估值，下面叙述正确的是（）。
A.最常使用的估值方法有市盈率、市净率、现金流折现，以及经济价值对利息、税收、折旧、摊销前利润
B.对特定的价值型股票，每股盈余成长率是最常用的辅助估值工具
C.对于成长型的股票，也会采用股息率的方法
D.在股票估值中，公司治理结构和管理层素质等非定量指标不如财务指标来得重要 基金从业资格考试答案：
1.A 页码：180
解析 对投资者来说，权益类证券本身隐含的风险越高，就必须有越多的预期报酬作为投资者承担风险的补偿，这一补偿称为风险溢价或风险报酬。
2.A 页码：188
解析 技术分析的三项假设是：第一，市场涵盖一切信息；第二，股价具有趋势性运动规律，股票价格沿趋势运动； 第三，历史会重演。
3.D 页码：191
解析 内在价值法又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估。
4.A 页码：181
解析 通常情况下，再融资发行的股票会使流通的股票增加5%-20%。
5.A 页码：190
解析 对特定的成长型股票，每股盈余成长率是最常用的辅助估值工具；对于价值型的股票，也会采用股息率的方法；对上市公司非财务指标也应该给予适当关注。
证券投资基金基础知识习题 固定收益投资
1.不属于大额可转让定期存单的特点的是（ ）。 A.—般面额较大，且金额为整数
B.投资者一般为机构投资者和资金雄厚的企业 C.可以提前支取
D.不记名，可以在二级市场上转让
2.（ ）指的是债券的平均到期时间，度量了债券投资者回收其全部本金和利息的平均时间。
A.凸性
B.麦考利久期
C.信用利差
D.利率期限结构
3.以下关于回购协议市场说法不正确的是（ ）。 A.我国存在两个分离的国债回购市场
B.我国金融市场上的回购协议以国债回购协议为主 C.场外交易的参与者包括个人和企业
D.场内交易指上海证券交易所和深圳证券交易所
4.（ ）反映了市场的利率期限结构，对于收益率曲线不同形状的解释产生了不同的期限结构理论。
A.收益风险曲线
B.风险曲线
C.收益曲线
D.收益率曲线
5.按债权持有人收益方式，债券可以分为固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券和（ ）。
A.息票债券
B.贴现债券
C.免税债券
D.可赎回债券
基金从业资格考试答案：
1.C 页码：226
解析 大额可转让定期存单原则上不能提前支取，只能在二级市场上转让。
2.B 页码：216
解析 麦考利久期指的是债券的平均到期时间，度量了债券投资者回收其全部本金和利息的平均时间。
3.C 页码：220
解析 场外交易指银行间国债回购市场，参与者包括中国人民银行、商业银行、证券公司、基金管理公司等金融机构。
4.D 页码：214
解析 收益率曲线反映了市场的利率期限结构，对于收益率曲线不同形状的解释产生了不同的期限结构理论
5.C 页码：201
解析 按债权持有人收益方式，债券可以分为固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券和免税债券。息票债券和贴现债券是按照计息与付息方式分类，可赎回债券是按嵌入的条款分类。
证券投资基金基础知识习题 衍生工具
1.下列哪项不是影响期权价格的因素（ ）。 A.合约标的资产的市场价格与期权的执行价格 B.期权的有效期 C.无风险利率水平 D.权利金的波动率
2.保证金制度，就是指在期货交易中，任何交易者必须按其所买入或者卖出期货合约价值的一定交纳资金，这个比例通常在（ ）。
A.3%-5%
B.3%-8%
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