2012年信息传媒行业风险分析报告
第二章 2011年信息传媒行业发展环境分析
第一节 2011年宏观经济环境分析
一、国内经济环境分析
表2 2011年宏观经济主要指标情况
指标 2011年 同比（%） 指标 国内生产总值（亿元） 471564 9.2 全社会固定资产投资（亿元） 其中：第一产业 47712 4.5 固定资产投资（不含农户）（亿元） 第二产业 220592 10.6 其中：东部 第三产业 203260 8.9 中部 工业增加值（亿元） 13.9 西部 工业企业利润（亿元） 54544 25.4 东北 社会消费品零售总额（亿元） 183919 17.1 M2（万亿元） CPI（%） - 5.4 M1（万亿元） 城镇居民人均可支配收入（元） 21810 14.1 M0（万亿元） 数据来源：国家统计局
2011年 同比（%） 311022 23.6 301933 23.8 130319 20.01 70783 27.5 71849 28.7 32687 30.4 85.2 13.6 29 7.9 5.1 13.8 （一）GDP增速趋缓，我国产业结构以工业为主导
2011年，我国经济平稳减速，没有出现大的起落，四个季度同比增速分别为9.7%，9.5%，9.1%和8.9%；GDP环比增速基本稳定。我国经济增长的回落，既是政府为控制通胀主动调整宏观经济政策的结果，也反映了全球经济复苏步伐放缓对我国的影响。此外，刺激政策退出、房地产调控和节能减排力度加大对经济增长也产生了一定影响。从三次产业看，一、二、三产业分别增长4.5%，10.6%和8.9%，三次产业结构为10.1：46.8：43.1。工业产业仍是我国经济的主导地位。
（二）工业生产平稳较快增长，企业利润继续增加
我国工业经济继续呈现出生产增长较快、改善、结构调整稳步推进的良好格局，总体运行在平稳较快增长区间。2011年，按可比价格计算，全国规模以上工业增加值比2010年增长13.9%，增速同比回落1.8个百分点。2011年，全国规模以上工业企业实现利润54544亿元，比2010年增长25.4%。企业利润保持较快的增长。
（三）我国经济以投资为主导，中西部增速较快
2011年，在宏观政策主动调控下和世界经济增长放缓影响下，我国三大需求出现了不同程度的下降。全年经济增长动力主要来自于国内需求，内外需平衡有所改善。在投资总体保持增长的同时，投资结构明显改善。一是民间投资逐步成为投资增长的重要力量。二是房地产开发投资增速回落，而保障房投资步伐加快。三是大规模基础设施投资
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增长有所回落。四是地区之间投资更趋均衡，东、中、西部投资分别增长21.3%，28.8%和29.2%，中西部地区投资增速明显高于东部地区，地区之间投资差距逐步缩小。
（四）物价上涨，2011年末基本得到控制
2011年以来，受货币存量过高以及农产品价格、大宗商品价格持续大幅上涨等因素推动，我国居民消费价格指数、工业品出厂价格指数呈稳定增长的态势。面对严峻的物价形势，我国出台了控制货币、发展生产、保障供应、搞活流通、加强监管、安定民生的一系列有针对性的措施，2011年4季度，物价上涨基本得到控制，但2011年全年物价水平仍处于较高位。
（五）货币政策总体偏紧
2011年12月末，广义货币供给（M2）85.16万亿元，同比增长13.6%，增幅比上月末加快0.9个百分点，较2010年同期低6.1个百分点。狭义货币供给（M1）28.98万亿元，同比增长7.9%，增幅比上月末加快0.1个百分点，较2010年同期低13.3个百分点。12月M2和M1增速均有所反弹，表明中央预调微调政策正在发挥积极效果，但M1和M2增速差由2010年的0.8个百分点扩大至5.7%，剪刀差不降反升表明，M2的大幅回升主要源自流动性较差的定期存款增加，经济活力仍然不足；M1的好转主要来源于M0的大幅上升，主要是节前现金需求激增引起。因此，货币供应量反弹持续性较差。
二、国内经济趋势判断
2012年，国民经济将继续处于软着陆之中，随着全球经济下行风险加大，出口增速继续放缓，房地产、基础设施等投资明显降温，社会消费品零售增长保持相对稳定。预计2012年宏观经济同比增长开始趋缓。同时，随着世界经济下行风险前紧后松、国内紧缩性政策滞后效应逐渐缓和，以及2011年基数因素的影响，2012年经济运行将呈现“前低后高”的趋势。
表3 2012年中国经济发展形势预测
预测 固定资产投资增幅将有所回落 通货膨胀压力趋于减弱 工业生产有利因素 不利因素 一是“十二五”规划重大项目后一是房地产、制造业投资回落。 续建设支持投资增长。 二是保障房投资建设继续加快。 二是基础设施建设投资减速。 三是适度收紧的货币政策使投资资金环境偏紧。 三是新开工项目计划投资企稳回升有利于投资增长。 四是较高基数影响投资增速。 一是食品价格涨幅企稳回落。 一是劳动力成本和资源价格的上涨具有长期性特点。 二是控物价的货币条件持续改善 二是前物价上涨预期仍然偏高。 三是国际大宗初级产品价格不会三是国家将适时推进资源性产品价格和税费改革，资大幅上涨 源类产品价格将出现一定幅度的提高。 一是中西部地区承接东部沿海产一是我国外需不振抑制工业增长。 十年真诚专注创赢 4 咨询电话-01087167575
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将继续减速 业转移推动工业增长 二是当前宏观经济正处于周期下行区间，重工业行业二是汽车生产有望逐步恢复，并增速将呈现加速下滑的趋势。而我国战略性新兴产业将带动其他相关产业提高产量。 尚未成为有力支撑工业增长的支柱性产业。 三是2011年固定资产投资新开三是工业面临去库存化压力。伴随房地产与外贸出口工项目数下半年由降转升，有利的收缩，去库存化与去产能化的双重压力将逐渐凸显 于后期工业需求水平提高。 四是依附于大型企业、处于供应链末端的小微型企业四是中小企业的发展环境将逐步效益与资金环境恶化，企业生产受到制约。 改善。 五是节能减排将制约粗放型增长。 数据来源：世经未来
对信息传媒行业影响：随着房地产的调控的不断深入，国际形势不容乐观，我国宏观经济减速是一个大概率事件，对信息传媒行业而言，影响程度不一。首先经济增速趋缓的背景下有助于逆势扩张，有较强资金优势，低于风险能力和调节能力的信息传媒企业能以更低的成本去整合产业链上下游。
细分行业来看，影视行业影响不大，影视行业与宏观经济的相关系数较低，受影响较大。图书和有线网络也是如此，由于图书企业70%-80%的利润来自于教材教辅业务，而中小学的教材教辅业务基本不受宏观经济影响。有线网络现在近乎成为人民生活的一个必需消费品属性。
影响较大的是广告行业，由于宏观经济增速的减缓，工业利润增速也开始回落，特别是房地产和汽车行业，而房地产和汽车行业对广告行业的贡献较大，因此宏观经济增速趋缓会导致广告行业收入增速趋缓。
第二节 2011年产业政策环境分析
一、产业政策分析
表4 信息传媒行业政策
政策 《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十二个五年规划的建议》 文化体《国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》 制改革 《中共中央关于深化文化体制改革推动推动社会主义文化大发展大繁荣若千重大问题的决定》 《国家“十二五”时期文化改革发展规划纲要》 《关于进一步规范电视动画片播出管理的通知》 动漫产《关于加强电视动画片播出管理的通知》 业 《关于扶持动漫产业发展增值税营业税政策的通知》。 电视影《关于进一步规范卫视综合频道电视剧编播管视 理的通知》 性质 时间 2010年10月 2011年3月 2011年10月 2012年2月 2006年9月 2008年5月 2011年12月 2010年5月 内容 确定文化产业为国家支柱型产业，深化体制改革，促进行业发展 挤压境外动画生存空间，扶持国产动漫产业，积极打造动漫衍生品产业 规范电视电影行业 十年真诚专注创赢 5 咨询电话-01087167575
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《关于进一步加强电视上星综合频道节目管理的意见》 《关于进一步加强广播电视广告播出管理的通知》 《〈广播电视广告播出管理办法〉的补充规定》 资料来源：世经未来
2011年10月 2011年10月 2011年11月 二、重点政策分析
（一）《国家“十二五”时期文化改革发展规划纲要》
2012年2月中共中央办公厅、国务院办公厅印发《国家“十二五”时期文化改革发展规划纲要》，规划指出，要构建现代文化产业体系，推动文化产业跨越式发展，使之成为新的经济增长点、经济结构战略性调整的重要支点、转变经济发展方式的重要着力点，为推动科学发展提供重要支撑。
规划提出，在国家许可范围内，要引导社会资本以多种形式投资文化产业，参与国有经营性文化单位转企改制，参与重大文化产业项目实施和文化产业园区建设。在国家许可范围内，引导社会资本以多种形式投资文化产业，参与国有经营性文化单位转企改制，参与重大文化产业项目实施和文化产业园区建设，在信用贷款、土地使用、税收优惠、上市融资等方面给予支持。
截至2011年底五大银行已经参与贷款投入文化产业超过2300亿贷款（人民币），上市公司到现在为止已经超过30家，在资本市场直接融资超过300亿，形成了一批销售收入和资产双过百亿的大型文化企业。
发展文化产业要改变理念，地方政府需要好好梳理发展思路，一方面要与传统产业提升要求相结合，另一方面也要结合城市文化建设和当地老百姓的需求发展文化产业和文化事业。不能只是单纯地与制造业结合，
规划指出，扩大文化消费。内容包括增加文化消费总量，提高文化消费水平。创新商业模式，拓展大众文化消费市场，开发特色文化消费，扩大文化服务消费，提供个性化、分众化的文化产品和服务，培育新的文化消费增长点。提高基层文化消费水平，引导文化企业投资兴建更多适合群众需求的文化消费场所，鼓励出版适应群众购买能力的图书报刊，鼓励在商业演出和电影放映中安排一定数量的低价场次或门票，鼓励网络文化运营商开发更多低收费业务，有条件的地方要为困难群众和农民工文化消费提供适当补贴。积极发展文化旅游，促进非物质文化遗产保护传承与旅游相结合，提升旅游的文化内涵，发挥旅游对文化消费的促进作用，支持海南等重点旅游区建设。
文化产品不适销对路是当前文化消费总量偏低的重要原因之一。传统文化产品要向
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个性化、差异化发展。而新兴业态企业大都弱小，需要有关部门为它们提供更好的发展环境。
对高品质产品的需求是精神享受，可以达到上不封顶的状态，内容越好，消费者消费越多。如果我们可以生产出好的商业大片、电视剧、畅销书，加上品牌和国际市场，文化产业的市场十分广阔。
规划指出，“扩大文化企业对外投资和跨国经营，鼓励具有竞争优势和经营管理能力的文化企业对外投资，兴办文化企业。”在中国经济快速增长的背景下，文化企业加快“走出去”步伐是必然趋势。
文化上的差异，技术上的距离是我国文化产业发展面临的主要问题。2011年，我国生产电影故事片558部，电视剧1.5万集，电视动画片突破4000小时，从数量看，我国已经是广播影视大国。但从人民需求、时代要求和对发展社会主义先进文化的追求来看，叫得响、传得开、留得下的优秀作品数量偏少，质量不高的问题日益突出，已经成为制约广播影视繁荣发展的主要瓶颈。
文化产品本身，需要改变以往中国影视、动漫企业“价廉物美”的影响，从脚本创作、技术设备、营销推广全方位提升自我；另一方面，应当加强全球范围内的产业合作与沟通、共享技术内容资源、突破版权障碍，充分发挥资本的手段，通过控股、并购等方式强化文化产业集团。
企业如果要走出去在国内应该足够强大，国内市场应足够开放，促进企业制作高端的产品，进一步深化文化体制改革十分必要，同时应以整体华人的力量来创建体现中国人核心价值体系的、中国人自己的品牌。
（二）关于扶持动漫产业发展增值税营业税政策
2011年12月底，为促进我国动漫产业健康快速发展，增强动漫产业的自主创新能力，国家财政部，税务总局出台了《关于扶持动漫产业发展增值税营业税政策的通知》。
一、关于增值税。对属于增值税一般纳税人的动漫企业销售其自主开发生产的动漫软件，按17%的税率征收增值税后，对其增值税实际税负超过3%的部分，实行即征即退政策。动漫软件出口免征增值税。
二、关于营业税。对动漫企业为开发动漫产品提供的动漫脚本编撰、形象设计、背景设计、动画设计、分镜、动画制作、摄制、描线、上色、画面合成、配音、配乐、音效合成、剪辑、字幕制作、压缩转码（面向网络动漫、手机动漫格式适配）劳务，以及动漫企业在境内转让动漫版权交易收入（包括动漫品牌、形象或内容的授权及再授权），减按3%税率征收营业税。
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