2012年信息传媒行业风险分析报告

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摘 要

2011年我国信息传媒整体发展迅速：

新闻出版业发展迅速：2011年建成各类国家级产业基地（园区）27个，产业聚集效应充分发挥。全国58个省市级印刷园区总投资210亿元、产值217亿元，9个国家级数字出版基地建设成效显著。初步统计，2011年新闻出版行业总产出超过1.5万亿元。

手机阅读快速发展：2011年第4季度中国手机阅读市场活跃用户数达3.09亿，环比增长7.46%，同比增长33%。

电视剧，电影稳定增长：2011年全国获得《国产电视剧发行许可证》的电视剧为469部、14942集，较2010年分别增长7.6%，1.8%，基本保持稳定，说明国内电视剧市场逐渐由追求“量”的增长转变为“质”的竞争。2011年我国城市电影票房总收入达到131.15亿元，再创历史新高，同比增长28.93%

网络广告规模超越报纸广告：2011年中国网络广告市场规模达到511.9亿，较2010年增长57.3%。互联网广告的市场规模增长到一个新的量级，同时相对于报纸广告453.6亿高出了58.3亿。随着互联网的发展，网络媒体对于传统媒体的冲击越来越明显。

移动互联网用户和规模快速增长：截止到2011年，中国移动互联网用户规模已达4.31亿，第4季度市场规模达251.8亿元。全年市场规模达到862.2亿元。

广告市场增速放缓：2011年中国市场刊例广告同比增长13%，和2010年同期持平。中国全年GDP增长9.2%，其中，第四季度增长低于全年平均增长水平。中国传统广告业的增长经历了与中国经济增长相同的走势，第四季度的低位增长拉低了全年整体水平。在经济放缓的大环境下，中国广告市场也“亦步亦趋”实现了平稳放缓增长。

展望2012年：

文化产业体制改革与消费升级：我国在成为经济和政治大国之后，文化大国将成为下一个国家战略目标。政府通过文化影响力提高其国际地位和话语权的需求迫切，文化产品的输出将加快(如美国的好莱坞文化输出)，影视业等内容产业将迎来大发展时期。而同时根据国际经验，人均GDP从3000美元向6000美元迈进，带来居民的消费升级，娱乐教育文化服务类支出比重上升。因此整体上信息传媒行业面临着较好的发展机遇。

政策红利：我国信息传媒行业面临诸多管制，同时也给部分企业带来竞争优势，形

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成政策红利。在视频领域中，设臵进入门槛，阻挡强大竞争对手。在IPTV中，CNTV百事通拥有全国性稀缺牌照将会受益，上海文广，央视国际，杭州华数等拥有少量稀缺的手机电视牌照。动漫行业中，国家出台政策限制境外动漫的发展，扶持国产动漫产业，开发动漫衍生品，因此涉及相关产业的企业受益。影视行业中，国家相继出台了“”限广令，“限娱令”，严格控制引进剧播的比例。直接受益者是国产电视剧产业，。同时间接受益的是新媒体渠道，内容管控使得用户流向新媒体。因此拥有电视剧版权将会拥有资源优势，2012年随着对采购电视剧版权的谨慎，优质的电视剧版权依然稀缺。

经济增速减缓背景下弱周期行业，强势企业受益：营销广告与宏观经济高度相关，在我国房地产严格管控，汽车陷入低迷，宏观经济增速下滑的背景下，营销广告行业整体也会面临增速下滑的局面。在经济增速减缓背景下，拥有较强的抵抗风险能力和调节能力以及资金优势的企业可以逆势扩张，通过较低的成本去整合收购产业链的上下游企业。影视行业，电视剧版权，图书出版，有线网络行业和宏观经济相关度不高，行业增速较为稳定。

因此总体信贷原则是：区分行业，关注政策，择优进入。区分行业指的是在宏观经济增速下滑的背景下，选择受宏观经济增速回落影响不大的行业，行业整体增长较为稳定，相对效益较好。关注政策指的是选择政策积极支持类，比如动漫，电视剧。同时也关注政策支持的延伸类，比如新媒体行业。择优进入主要是选择拥有优势资源的企业，拥有优质电视剧版权的企业、抵抗风险和调节能力较强的企业，资金充足的企业。

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目 录

第一章 信息传媒行业概况 .................................................... 1

第一节 行业定义及分类 .................................................................................................. 1 第二节 行业地位及重要性 .............................................................................................. 2

第二章 2011年信息传媒行业发展环境分析........................................ 3

第一节 2011年宏观经济环境分析 ................................................................................. 3

一、国内经济环境分析 ................................................................................................. 3 二、国内经济趋势判断 ................................................................................................. 4

第二节 2011年产业政策环境分析 ................................................................................. 5

一、产业政策分析 ........................................................................................................ 5 二、重点政策分析 ........................................................................................................ 6

第三节 2011年信息传媒行业社会环境分析 ............................................................... 10

第三章 2011年信息传媒行业发展情况分析....................................... 11

第一节 新闻出版行业 .................................................................................................... 11

一、规模：发展迅速 ....................................................................................................11 二、手机阅读：快速发展 .............................................................................................11

第二节 广播电视电影行业 ............................................................................................ 12

一、电视剧：稳定增长、以质取胜 .............................................................................. 12 二、电影产业：进入新一轮景气期 .............................................................................. 13

第三节 互联网媒体行业 ................................................................................................ 18

一、网游行业 ............................................................................................................. 18 二、网络广告行业 ...................................................................................................... 19 三、网络视频 ............................................................................................................. 21

第四节 移动媒体行业 .................................................................................................... 22

一、用户和市场规模：增长稳定 ................................................................................. 22 二、规模结构：移动应用服务贡献上升 ....................................................................... 23

第五节 广告行业 ............................................................................................................ 23

一、媒体广告花费：电视媒体强势 .............................................................................. 23 二、行业广告花费：重点行业对市场的带动减弱 ......................................................... 25 第六节 信息传媒产业投融资分析及预测 .................................................................... 25

一、投融资分析 .......................................................................................................... 25 二、兼并重组情况分析 ............................................................................................... 26

第七节 信息传媒行业运行特点分析 ............................................................................ 28

一、网络传播生态复杂 ............................................................................................... 28 二、虚拟社会加强管理 ............................................................................................... 29 三、微博应用持续火爆 ............................................................................................... 29 四、电子商务规模惊人 ............................................................................................... 29

五、移动网络快速扩张 ............................................................................................... 30

第四章 信息传媒行业竞争状况分析 ............................................ 31

第一节 信息传媒行业集中度分析及预测 .................................................................... 31

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一、新闻出版业 .......................................................................................................... 31 二、电影行业.............................................................................................................. 31 三、广播电视业 .......................................................................................................... 32 四、互联网 ................................................................................................................. 32

第二节 进入壁垒和退出壁垒分析.................................................................................34

一、电影业 ................................................................................................................. 34 二、新闻出版业 .......................................................................................................... 34 三、互联网业.............................................................................................................. 34 四、移动媒体业 .......................................................................................................... 35 五、广告业 ................................................................................................................. 35

第三节 信息传媒竞争结构分析.....................................................................................35

一、新闻出版业 .......................................................................................................... 35 二、电影业 ................................................................................................................. 36

第四节 信息传媒行业生命周期分析.............................................................................37

一、出版业进入成熟期................................................................................................ 37 二、广播电视行业进入成长期 ..................................................................................... 37 三、互联网行业处于成熟期......................................................................................... 38 四、移动媒体行业处于成长期 ..................................................................................... 38 五、广告行业处于成熟期 ............................................................................................ 38

第五章 世界传媒行业发展与概述 ............................................... 40

第一节 世界传媒产业发展现状.....................................................................................40

一、世界传媒发展现状................................................................................................ 40

二、世界传媒发展趋势................................................................................................ 40

第二节 美国传媒产业发展现状.....................................................................................42

一、2011年美国报纸广告收入207亿美元创60年新低................................................ 42 二、美国印刷业2012年营收有望微增长 ..................................................................... 42

三、Facebook并购计划 ............................................................................................... 43

第六章 2011年信息传媒行业产业链分析 ......................................... 44

第一节 信息传媒产业链介绍.........................................................................................44

第二节 信息传媒行业相关产业分析.............................................................................44

一、通信行业.............................................................................................................. 44 二、汽车业 ................................................................................................................. 47 三、房地产 ................................................................................................................. 51

第三节 上游行业对信息传媒行业的影响分析.............................................................53

一、通信行业对信息传媒行业的影响........................................................................... 53 二、汽车行业对信息传媒行业的影响........................................................................... 53 三、房地产行业对信息传媒行业的影响 ....................................................................... 53

第七章 信息传媒行业细分地区分析及预测 ........................................ 54

第一节 北京信息传媒行业发展现状.............................................................................54

一、北京出台《信息网络传播权保护指导意见》规范互联网........................................ 54

二、北京印刷市场向优势企业聚拢 .............................................................................. 54 三、北京未来五年将整合提升30个文化产业园区 ....................................................... 55

第二节 上海信息传媒行业发展现状.............................................................................55

一、上海新闻出版业全年总产值首次突破千亿元关口 .................................................. 55

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二、上海设立专项资金每年1000万支持网络视听产业 ................................................ 56

三、上海部署首批非时政类报刊转企改制 ................................................................... 56

第八章 2011年信息传媒行业企业发展情况分析 ................................... 57

第一节 行业内上市公司综合排名及各项指标排名 .................................................... 57

一、总资产排名 .......................................................................................................... 57

二、营业收入排名 ...................................................................................................... 58 三、利润总额排名 ...................................................................................................... 58 四、净利润增速排名 ................................................................................................... 59 五、综合排名 ............................................................................................................. 60

第二节 中南传媒 ............................................................................................................ 61

一、经营状况 ............................................................................................................. 61 二、经营策略 ............................................................................................................. 62 三、企业竞争力 .......................................................................................................... 63

第三节 凤凰传媒 ............................................................................................................ 64

一、经营状况 ............................................................................................................. 64 二、经营策略 ............................................................................................................. 64 三、企业竞争力 .......................................................................................................... 64

第四节 电广传媒 ............................................................................................................ 65

一、经营状况 ............................................................................................................. 65 二、经营策略 ............................................................................................................. 67 三、企业竞争力 .......................................................................................................... 68

第五节 中文传媒 ............................................................................................................ 69

一、经营状况 ............................................................................................................. 69 二、经营策略 ............................................................................................................. 70 三、企业竞争力 .......................................................................................................... 71 第六节 华闻传媒 ............................................................................................................ 72

一、经营状况 ............................................................................................................. 72 二、经营策略 ............................................................................................................. 72 三、企业竞争力 .......................................................................................................... 73

第九章 2012年信息传媒行业风险分析 .......................................... 74

第一节 宏观环境风险分析 ............................................................................................ 74

第二节 政策环境风险分析 ............................................................................................ 75 第三节 兼并重组风险分析 ............................................................................................ 75 第四节 并购风险 ............................................................................................................ 75 第五节 技术风险 ............................................................................................................ 76

第十章 2012年信息传媒行业投资策略 .......................................... 77

第一节 行业发展趋势要点 ............................................................................................ 77

一、文化产业体制改革与消费升级 .............................................................................. 77

二、政策红利 ............................................................................................................. 77 三、经济增速减缓背景下弱周期行业，强势企业受益 .................................................. 77

第二节 行业总体授信原则 ............................................................................................ 78 第三节 信贷政策建议 .................................................................................................... 78

一、出版业谨慎授信 ................................................................................................... 78 二、有线电视业积极授信 ............................................................................................ 78

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