PC构件产业发展研究报告

4）装配式装修：将工厂生产的部品部件在现场进行组合安装，主要包括集成厨房、集成卫生间、管 线与结构分离等。主要参与企业包括亚厦股份、金螳螂等。

图表4 装配式建筑各环节主要企业

资料来源: 市场部

1.2 PC 构件市场迎来发展契机

与传统现浇建筑相比，装配式建筑更加强调前期设计、生产和施工的一体化，同时国家政策积极推 动支持，装配式建筑产业链各环节的资源整合将成为行业的发展趋势。目前装配式建筑造价高于传 统现浇建筑，但未来成本改善空间较大。近年来国家和各地方政府建议装配式项目采用工程总承包 模式，实现建筑设计、构件生产和建筑施工等环节的资源整合，降低中间环节产生的成本。 2016 年以来，国家和各地方政府陆续出台鼓励装配式建筑发展的产业政策，带动了一大批企业进入 装配式建筑领域。装配式建筑根据材料形态可分为混凝土结构、钢结构和木结构，在三大结构体系 中，装配式钢结构目前应用于超高层建筑以及部分试点的保障住房，装配式混凝土结构（PC）因具 有成本相对低、居住舒适度高、适用范围广等优势，在我国占主导地位。2017 年所有在建的装配式 建筑中，混凝土结构、钢结构和木结构的建筑面积占比分别为 60%、34%和 6%。因此，众多建筑 设计、施工等企业纷纷进入 PC 领域，在全国掀起投资建设 PC 构件工厂的热潮，从而带动了 PC 构 件市场的快速发展。

二、 PC 工厂加快落地，2025 年 PC 构件将达千亿规模

2.1 PC 构件广泛应用于住宅，工厂集中分布于核心城市群

由于装配式混凝土结构在我国民用建筑应用最为广泛，PC 构件主要在住宅建筑上使用，在公共建筑、 工业建筑及市政基础设施等领域应用较少。我国住宅建筑中的 PC 构件主要有预制墙板、预制楼板、 预制梁、预制柱等，应用对象以装配整体式结构工程为主。

随着全国大力推进装配式建筑，PC 行业迎来快速发展，一大批有规模和实力的科研、设计、施工等 企业纷纷投资建设 PC 构件工厂。2016 年以来，全国新建的 PC 工厂已超 600 家，截止 2019 年底， 全国年设计产能在 3 万立方米以上的 PC 工厂已超 1000 家。

由于各地区的政策目标及推进力度不同，全国的 PC 工厂布局分布产生不均衡现象。目前 PC 工厂 主要集中在长三角、京津冀等重点推进的大中城市，近期中西部大城市也开始建设 PC 工厂。北京、 上海推进装配式建筑的政策力度较大，整体技术管理水平较高，PC 构件市场初具规模；合肥、南京、 深圳、济南、成都、长沙、武汉等中心城市制订鼓励发展 PC 的政策，积极推广装配式建筑。根据

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行业经验，PC 构件的经济运输半径在 150 公里内，而一二线城市的土地资源极为稀缺，综合考虑 地价和运输成本等因素，很多 PC 工厂会选址在距核心需求城市 150 公里左右的地区。

图表5 2018 年全国 PC 工厂分布情况

资料来源: 筑傲网、市场部

2.2 PC 构件市场空间巨大，2025 年将达到 1307 亿元

随着装配式混凝土结构建筑的快速发展，我国 PC 构件的市场规模从 2013 年的 3 亿元增长到 2017 年的 56 亿元，年均复合增长率高达 108%。我们认为未来 PC 构件市场空间巨大，2025 年将达到 1307 亿元。

我们预测的 PC 构件市场规模计算公式如下：

PC 构件市场规模=装配式混凝土建筑的新建面积×预制率×每平米混凝土体积系数×PC 构件单价 我们的测算方式如下：

1）装配式混凝土建筑的新建面积：我们通过预测房地产新开工面积、装配式建筑面积占比和装配式 混凝土结构占比三项指标来计算。

A. 房屋新开工面积：根据国家统计局数据，房地产新开工房屋面积在 2009-2014 年、2014-2019 年复合增速分别为 9.1%、4.8%，在中性假设下，我们预计 2019-2025 年年均复合增速为 2%。 B. 装配式建筑面积占比：政策目标是 2025 年装配式建筑占比达到 30%（2018 年占比 13.9%），采 用线性差值方法，我们预计 2019-2025 年每年装配式建筑占比提升 2.3 个百分点。

C. 装配式混凝土结构占比：2017 年我国新建装配式混凝土结构、钢结构和木结构按面积占比分别 为 60%、34%和 6%。考虑到建造成本与使用性能等原因，预计未来装配式混凝土结构仍将占主导。 由于规模效益，预计 PC 构件成本将逐渐下行，PC 产品的应用将更受欢迎。预计 2025 年 PC 结构 面积占比为 65%，2019-2025 年混凝土结构占比采用线性差值方法测算。

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图表6 2019-2025 年我国装配式混凝土建筑的新建面积预测

项目名称

2017 178654 9.00% 60% 9647

2018 209342 13.90% 60.6% 11847

2019E 227154 16.20% 61.3% 14548

2020E 231697 18.50% 61.9% 17864

2021E 236331 20.80% 62.5% 21937

2022E 241058 23.10% 63.1% 26939

2023E 245879 25.40% 63.8% 33080

2024E 250796 27.70% 64.4% 40622

2025E 255812 30.00% 65% 49883

1、房屋新开工面积 （万平方米） 2、装配式建筑占比 3、装配式混凝土结构占 比

4、装配式混凝土建筑的 新建面积（万平方米）

资料来源: 住建部、国家统计局、市场部

2）预制率：一开始我国对预制率等指标没有明确要求，加之 PC 构件较传统现浇成本高很多，使得 PC 结构的预制率较低。2018 年 2 月 1 日《装配式建筑评价标准》正式实施，要求装配率至少达到 50%，对应的预制率一般应达到 30%。由于各地区技术发展水平的不同，该标准在全国推广适用需 要一定的缓冲期，我们预计 2025 年预制率将达到 30%，预制率每年提升 3.1 个百分点。

3）每平米混凝土体积系数：根据工程经验，多高层住宅建筑每平米混凝土体积在 0.35~0.36。我们 认为，未来装配式混凝土结构建筑在多高层建筑领域应用最为广泛，预计每平米混凝土体积系数为 0.35。

4）PC 构件单价：由于各地区 PC 工厂的摊销成本、技术水平等不同，PC 构件的价格出现地区化差 异。例如，清水 60mm 厚的叠合楼板的含税价一般在 2500~3600 元/m3 。考虑城市和产品类型的 不同，我们假设 2017 年 PC 构件的平均单价为 3000 元/m3 。由于 2018-2019 年原材料价格的上涨， PC 构件成本快速上升，我们预计 PC 构件单价在 2018-2019 年的每年增速为 3%；随着 PC 市场需 求的不断攀升和技术水平的优化，未来规模效益也会更加明显，预计 PC 构件单价在 2020-2025 年 的每年降幅为 4%，预计 2025 年 PC 构件平均单价为 2491 元/m3 。

根据以上测算，2025 年 PC 构件市场规模将达到 1307 亿元，2019-25 年复合增速为 38%。

图表7 2019-2025 年我国 PC 构件市场规模预测

项目名称

2017

2018 11847 0.35 8.6% 3090 110

2019E 14548 0.35 11.7% 3183 189

2020E 17864 0.35 14.7% 3055 281

2021E 21937 0.35 17.8% 2933 401

2022E 26939 0.35 20.9% 2816 554

2023E 33080 0.35 23.9% 2703 749

2024E 40622 0.35 27.0% 2595 996

2025E 49883 0.35 30.0% 2491 1307

1、装配式混凝土建筑的新

9647

建面积（万平方米）

2、每平米混凝土体积系数

0.35 5.5% 3000 56

3、预制率 4、PC 构件单价 （元/m3） 5、PC 构件市场规模 （亿元）

资料来源: 住建部、国家统计局、市场部

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