2024年上海大学经济学院431金融学综合考研核心题库之国际金融学论述题精编
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1． 欧洲货币市场信用扩张的形式。青岛掌д心博阅电子书
【答案】欧洲货币泛指存放于某一国境外银行的该国货币。欧洲货币市场即在某种货币发行国国境之外从事该种货币借贷的市场。
（1）欧洲货币市场的类型。按其在岸业务与离岸业务的关系可分为三种类型：一体型、分离型、走账型或簿记型。
（2）欧洲货币市场的特点
①市场范围广阔，不受地理限制，交易规模巨大，交易品种、币种繁多。 ②经营自由，一般不受所在国金融当局的管制。
③利率结构独特，存款利率相对高，贷款利率相对低，利差小，因而对存贷方都有吸引力。
2． 承兑及其作用是什么?
【答案】承兑行为，指汇票的付款人同意承担支付汇票所载金额的义务，在票面上做出表示承认付款的文字记载及签章的行为。也可以说，是汇票付款人承诺负担票据债务的行为。汇票到期前，持票人（债权人）应向付款人（债务人）提示票据，要求承兑；付款人同意到期付款，在票据注明“承兑”并签章，承兑票据行为即告完成。
承兑有两种：一种叫做普通承兑，也称一般承兑、单纯承兑。这是一种无条件的承兑，即承兑人对出票人的付款命令，毫无保留地加以确认。另一种叫做保留承兑，又称非单纯承兑、附条件承兑。这是指承兑人在承兑时对票据的到期付款附加某种保留条件。保留承兑又可分为两种：即部分承兑和对付款额、付款地点、付款时间等限制条件的承兑。
一般地讲，汇票是否提示承兑，由持票人自由决定，但通常情况下持票人（尤其是运期汇票）都主动、及时地进行承兑提示，这样可以及早地得知付款人是否加入票据关系，以便在付款人拒绝承兑时，及时行使追索权，保障自己的权利；在付款人承兑后，提高票据的信用，增强其流通性。未经承兑的汇票，付款责任未确定，不易被人接受。可见，承兑的作用主要是确定付款人对汇票的付款责任。付款人未承兑以前，对汇票不负任何责任；一旦承兑付款人就成为汇票的主债务人，对汇票的到期付款负绝对责任。
3． 简述购买力平价说。
【答案】购买力平价说是由瑞典经济学家卡塞尔于1922年在他的题为《1914年以后的货币与外汇》一书中提出来的。按照他的见解，人们之所以需要外国货币，是因为要获得这种货币在外国所具有的对一般商品和劳务的购买力。同样，人们供给外国人以本国货币，也是要将本币所代表的对本国一般商品和劳务的购买力转移给外国人。因此，本国货币与外国货币相交换，实际上等于本国的购买力与外国的购买力相交换，以本币表示的外国货币的价值，完全决定于这两种货币相对的购买力，即所谓的购买力平价。卡塞尔认为，购买力平价是决定两国货币间汇率的“第一且最基本的根据”。
购买力平价有两种形式：绝对购买力平价和相对购买力平价。绝对购买力平价说明的是某一时点上汇率的决定，即在某一时点，两国货币之间的兑换比率取决于两国货币的购买力之比。相对购买力平价说明的是两个时点间的汇率的变动。这一学说认为，汇率在两个时点间的变化的主要原因是两个国家在这段时
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期内的物价水平或货币购买力的变化。
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购买力平价说的重要理论意义在于：开辟了研究汇率决定问题的全新角度，即从货币数量角度分析汇率，这一角度代表了汇率理论的主流。同时，该理论中所涉及的一系列问题都是汇率决定中的基本问题，并被普遍作为汇率的长期均衡标准而被广泛应用于汇率理论的分析之中，成为更为复杂的汇率理论的基础理论。
4． 试式述金融租赁的程序和主要形式。青岛掌?心博阅┈电子书
【答案】融资租赁，也称为金融租赁或购买性租赁。它是目前国际上使用得最为普遍、最基本的形式。根据国际统一私法协会《融资租赁公约》的定义，融资租赁是指这样一种交易行为：出租人根据承租人的请求及提供的规格，与第三方（供货商）订立一项供货合同，根据此合同，出租人按照承租人在与其利益有关的范围内所同意的条款取得工厂、资本货物或其他设备（以下简称设备）。并且，出租人与承租人（用户）订立一项租赁合同，以承租人支付租金为条件授予承租人使用设备的权利。
融资租凭的特点是：
（1）融资租赁是一项至少涉及三方当事人的交易；即出租人、承租人和供货商，并至少由两个合同构成（买卖合同和租赁合同）的自成一类的三边交易。
这三方当事人相互关联，两个合同相互制约。
（2）拟租赁的设备由承租人自行选定，出租人只负责按用户的要求给予融资便利，购买设备，不负责设备缺陷、延迟交货等责任和设备维护的义务；承租人也不得以此为由拖欠和拒付租金。
（3）金额清偿，即出租人在基本租期内只将设备出租给一个特定的用户，出租人从该用户收取的租金总额应等于该项租赁交易的全部投资及利润，或根据出租人所在国关于融资租赁的标准，等于投资总额的一定的比例，如80%。换言之，出租人在此交易中就能收回全部或大部分该项交易的投资。
（4）不可解约性，对承租人而言，租赁的设备是承租人根据其自身需要而自行选定的，因此，承租人不能以退还设备为条件而提前中止合同。对出租人而言，因设备为已购进商品，也不能以市场涨价为由而在租期内提高租金。总之，一般情况下，租期内租赁双方无权中止合同。
（5）设备的所有权与使用权长期分离。设备的所有权在法律上属于出租人，设备的使用友谊在经济南市上属于承租人。
（6）设备的保险、保养、维护等费用及设备过时的风险均由承租人负担。 （7）基本租期结束时，承租人对设备拥有留购、续租或退租三种选择权。 融资租赁业务的主要形式有：
（1）直接融资，单一投资者租赁，体现着融资租赁的基本特征，是融资租赁业务中采用最多的形式。而融资的其它形式，者是在此基础上，结合了某一信贷特征而派生出来的。
（2）转租凭，是指由两家租赁公司同时承继性地经营一笔融资租赁业务，即由出租人A根据最终承租人（用户）的要求先以出承租人的身份从出租人B租进设备，然后再以出租人身份转租给用户使用的一项租赁交易。
（3）售后回租，又称租租赁，指由设备的所有者将自己原来拥有的部分财产卖给出租人以获得融资便利，然后再以支付租金为代价，以租赁的方式，再从该公司租回已售出财产的一种租赁交易。对承租企业而言，当其急需现金周转，售后回租是善企业财务状况的一种有效手段；此外，在某些情况下，承租人通过对那些能够升值的设备进行售后回租，还可获得设备溢价的现金收益，对非金融机构类的出租人来说，售后回租是扩大业务种类的一种简便易行的方法。
（4）杠杆租赁，杠杆租赁又称平衡租赁，是融资租赁的一种高级形式，适用于价值在几百万美元以
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上，有效寿命在10年以上的高度资本密集型设备的长期租凭业务，如飞机、船舶、海上石油钻井平台、通讯卫星设备和成套生产设备等。杠杆租赁是指在一项租赁交易中，出租人只需投资租赁设备购置款项20%-40%的金额，即可在法律上拥有该设备的完整所有权，享有如同对设备100%投资的同等税收待遇；设备购置款项的60%-80%由银行等金融机构提供的无追索权货款解决，但需出租人以租赁设备作抵押、以转让租赁合员和收取租金的权利作担保的一项租赁交易。参与交易的当事人、交易程序及法律结构比融资租赁的基本形式复杂。
5． 试述国际资金流动的影响。
【答案】（1）国际长期资本流动对资本流入国的经济效应
国际长期资本流动对于流入国来说，它可以是单纯的货币资本流入，也可以是各种要素转移的综合，也就是通过资本的流动实现生产要素的重新配置，从而对流入国的经济效应是多方面的。
①改善流入国的国际收支。首先，从资本项目来看，国际资本的流入直接增加了流入国的外汇收入，对于流入国的国际收支具有改善的作用；但国际长期资本的流入，又是以赢利为目的的，其中包括直接投资的利润，证券投资的股息、红利，国际信贷的利息等，当这些投资收益流出时，又增加了流入国的外汇支出，对国际收支具有恶化的作用。但从一个较长的时期来看，长期资本流入的国际收支效应是复杂的，因为这取决于流入的资本和将来流出的投资收益的比较。
其次，从贸易项目来看，长期资本流入中的直接投资部分，当其生产的产品中有一部分外销时，可以增加其出口收入，便对流入国的国际收支具有改善作用；同时，外资公司的进入，使产品就地销售而替代了进口商品，可以节约资本流入国的外汇支出，对资本流入国的国际收支也是有利的。但在现实的经济活动中，跨国公司往往利用调拨价格逃避东道国的税收管制，这对资本流入国的国际收支又有负的影响。
②提高投资国的资本形成与投资乘数。当直接投资的资金来源是从跨国公司体系外部以借款或直接筹资形式获取资本、转让或供应给体系内各机构时，直接投资就可通过金融中介作用而对东道国的资本形成产生效应。另一方面，外来直接投资还通过带动产业前后向辅助性投资而对东道国的投资产生乘数效应，前向辅助性投资通常来自外资企业中间产品的供应商，后向辅助性投资则来自外资的经销商或其他服务商。
③促进资源要素的技术转移。 ④加剧市场竞争并提高投资效率。 ⑤创造就业机会，提高就业质量 （2）国际长期资本对资本流出国的效应
国际长期资本流动对资本流出国的效应主要表现在国际收支、就业、国民收入分配和经济结构调整等方面。
①改善流出国的国际收支
一国长期资本的流出，从短期看可能会因资本的外流而对国际收支不利；但从长期来看，情况则正好相反。因为，长期资本的流出，其目的在于获取高额利润或者获取比自己国内高得多的利息、红利收入，当大量的投资收益回流时，对流出国的国际收支又会起到改善的作用。资本流出的规模越大，其效应就会越明显。
②加快资本流出国的技术转移效率
随着国际长期资本流动中对外直接投资的发展，资本流出国虽然可以获得大量的利润，但由于在资本的流出过程中常伴随有技术的输出，从而使得流出国在技术方面的优势也会逐步丧失。而对于一个跨国公司来讲，技术优势又是其具有竞争力和对外发展的关键因素。因此，这种技术优势流失对于资本流出国的
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