电器设备储能行业研究报告
2020年5月
? 储能规模测算：在不考虑其他类型电化学储能的贡献情况下，仅考虑国 家电网覆盖业务范围内的电网侧及“光充储”储能，预计 2020 年新增需求 0.83GWh，2024 年可达 13.58GWh。
? 储能投资测算：基于 2020年初的中标价情况，储能电池系统约 1.2元/kWh, 储能电站整体投资约 2 元/kWh，测算 2020 年电池系统、储能电站投资分别 约 10.0 亿元、16.6 亿元，2024 年上述投资分别约 163.0 亿元、271.6 亿元。 图 1、预计电网侧及“光充储”新增储能 2020年达 0.83GWh，2024年 13.58GWh
16.00 14.00 12.00 10.00 8.00 6.00 4.00 2.00
0.52
0.00
2018
0.29 2019
7.29
电网侧新增储能容量（GWh）
“光充储”新增储能容量（GWh）
13.58
6.67
3.28
6.29
3.39
3.31
0.83
0.30 0.53
1.65
0.67 0.98
1.48 1.83
2020（E） 2021（E） 2022（E） 2023（E） 2024（E）
资料来源：CNESA，市场与金融研究院整理
图 2、预计 2020年电网侧及“光充储”带动储能电池系统、储能电站投资分别为 10.0亿元、16.6亿元
300 250 200
163.0
150 100 50 0
2020（E）
2021（E）
2022（E）
2023（E）
2024（E）
资料来源：CNESA，市场与金融研究院整理
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16.6 10.0
33.0 19.8
133.5 80.1
电池系统投资（亿元）
储能电站投资（亿元）
271.6
66.1 39.7
1、坚定看好电化学储能价值，宁德时代与国家电网强强联合 提前布局
1.1 强强联合，宁德时代与国家电网频频联手布局储能
2020 年 1 月以来，国家电网旗下国网综合能源服务集团有限公司与宁德时代 接连在新疆和福建成立合资公司。1 月 7 日成立的新疆国网时代储能发展有限公 司是两家公司成立的首个储能合资公司，注册资本 3000 万元，其中国网综能持股 60%，宁德时代持股 40%，公司主营储能项目的投资、建设和运营；4 月 3 日， 国网与宁德时代再次联手，国网时代（福建）储能发展有限公司宣告成立，公司 注册资本 4 亿元，宁德时代和国网综能各持股 40%，主营业务包括电力储能项目 开发、建设和运维、技术服务等，为综合能源服务提供储能专业解决方案。
两家公司如此密集的动作验证了其对储能市场前景的坚定信心。 图 3、国网与宁德时代强强联手，已成立 2家储能合资公司
资料来源：市场与金融研究院整理
1.2 电化学储能的价值：最优质的灵活性资源，需求确定性高、商业模 式多样
电化学储能行业虽然仍在摸索中前进，但其作为灵活性资源的价值及潜在前 景已经愈发凸显。
在传统能源时代，电力灵活性资源并不稀缺，煤电和燃机在发电的同时，也 承担着灵活性资源的角色。而当今以新能源高比例接入和新能源汽车爆发为代表 的电力的生产和消费方式正在发生深刻变革，导致电力供需双侧的波动性增强，
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对灵活性资源提出了更多数量、更高质量的要求，依靠传统资源已然难以为继， 灵活性资源的价值必然需要单独体现。
图 4、电力生产及消费革命促使电网需要更多、更优质的灵活性资源
资料来源：公开资料，市场与金融研究院整理
电储能是最优质的灵活性资源。电力灵活性资源的供应主体较少，传统主体 为煤电、燃机，近年来出现了新的主体——电储能。相对于前两种资源，储能具 备优异的调节性能，灵活的安装方式、高质量的调节能力、环保等多种优势，必 将成为未来最主要的灵活性资源。 表 1、不同灵活性资源的对比
情形 容量 成本 安装条件 调节质量 功能种类 原料 环保
煤机 6MW-1000MW
燃机 1MW-600MW
储能 不限 适中 无 高
丰富，可达 5 种以上
无 好
低 高
较多，煤源、水源、 较多，气源、水源、
送出条件 送出条件 低 较高
同一机组仅能同时具 同一机组仅能同时
备 1-2 种 具备 1-2 种 煤、水 燃气、水
一般
较好
资料来源：市场与金融研究院整理
电化学储能可以应用在电网的源-网-荷 3 大环节，实现功能多达 10 余种，且 随着分布式电源、微电网的推广，源-网-荷的界限已经逐渐模糊，但如果归纳到 储能的商业模式上，主要为如下三种：减少用电成本、新能源减少弃电、电力辅 助服务。我们认为从不同商业模式下的需求入手可以更好的解构储能空间。 图 5、储能在电力系统各环节的应用
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我们认为三种需求场景各自的核心驱动都即将成熟：储能成本的快速下降、 辅助服务市场的逐步健全、新能源消纳的急迫需求。
2、优势互补：国家电网手握海量基础设施及数据，宁德时代 掌握储能电池核心优势
2.1 国网垄断电网侧，储能布局加速
国家电网电力系统基础设施建设力量雄厚，国网车联网平台目前累计接入充 电桩 43 万个，年增长率始终保持在 50%以上，变电设备容量自 2013 年以来实现 了 7.28%的年平均增长率，目前总容量达 49.4 亿千瓦，电力基础设施规模未来将 继续扩大。国网用户数量达 4.9 亿户，年输电量高达 4.64 万亿千瓦时，占据国内 售电量的绝大部分。国家电网实力强劲，手握海量基础设施及数据。
图 6、国网车联网平台累计接入充电桩数量(万个)
车联网接入充电桩数量(万个)
50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0
2015
2016
2017
2018
2019
5.96
10.7
17
58.88%
28
79.53%
64.71%
43
图 7、国网变电设备容量(亿千伏安)
变电设备容量(亿千伏安)
15.30%
43.5
8.95%
36.66
33.65
40.05
9.25%
6.69%
同比增速
90.00% 50 80.00% 48
46
70.00%
44 53.57%
60.00%
42
50.00%
40
40.00%
38
30.00% 36
20.00% 34 10.00% 32 0.00%
30
2013
同比增速
49.4
18% 16% 14% 12%
8.61%
10% 8% 6.44%
6%
4% 2% 0%
46.41
3.86% 32.4
2014 2015 2016 2017 2018 2019
资料来源：国家电网社会责任报告，市场与金融研究院 资料来源：国家电网社会责任报告，市场与金融研 整理 究院整理
图 8、国网用户数量(亿户)
图 9、国网年输电量(万亿千瓦时)
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