(财务管理报告)某某公司财务分析报告

**公司2010年上半年财务分析报告

**公司2005年上半年实现产品销售收入13261.36万元，全年计划为30000.00万元，上半年已完成全年计划的44.2%，产品销售利润为842.24万元。1—6月份公司净利润亏损38.89万元，具体到每个经营单位来看，**，**均处于亏损状态，其中**亏损155.33万元，**亏损17.05万元；**盈利7.98万元，**盈利127.18万元，因**不参与**费用，所以利润较高。期间费用见下表：

期间费用(单位: 万元) 项目 管理费用 财务费

通常我们从三个方面对一个企业的财务状况进行分析，即：流动性分析、经营效率分析、盈利能力分析。

一、 流动性分析

流动性分析又称偿债能力分析，偿债能力是指企业偿还到期债务的能力，能否及时偿还到期债务是反映企业财务状况好坏的重要标志，企业偿债能力包括短期偿债能力和长期偿债能力两个方面。企业偿债能力分析主要运用以下财务比率指标，即：流动比率、速动比率和资产负债率，其中前两个指标反映企业的短期偿债能力，后一指标反映企业的长期偿债能力。

全年计划 1648.87 77.73 本期实际 965.16 44.19 完成计划％ 58.5% 56.9% 各项财务指标见表1：

财务比率 流动比率（%） 速动比率（%） 资产负债率（%） 采购材料利用率（%） 原材料利用率（%） 产销比例（%） 6月 121 63 70 7 50 77 5月 123 51 68 5 40 52 4月 124 66 68 42 64 58 3月 124 67 68 12 90 60 2月 124 65 67 30 74 46 1月 127 69 65 38 20 41 1. 流动比率：流动比率是指企业流动资产与流动负债的比率：流动比率＝流动资产/流动负债。从该指标的计算可见，流动比率越高，说明资产的流动性越高，短期偿债能力越强。由表1中可以看到**公司1－6月份流动比率持续下降，由一月份的127%下降到六月末的121%，下降了6个百分点，通常认为此指标为200%是最佳。

2. 速动比率：与流动比率相比，速动比率剔除了存货等变现能力较弱且不稳定的资产，更能客观的反映公司短期偿债能力。从表1中可以看出1－6月份的速动比率虽有所波动，但总体呈下降趋势，由一月份的69%下降到六月末的63%，也下降了6个百分点，通常认为此指标为100%是最佳。

以上两个指标的下降说明公司短期偿债能力比较低，并且在逐渐减弱，这是由流动资产和流动负债的变化引起的，一方面是流动资产持续增加，另一方面是流动负债以更快的速度增长。流动资产的增加主要是由于存货和预付帐款的增加引起的，流动负债的增长主要是由于短期借款和工程结算的增加引起的，各项指标增幅见表2

表2（单位：万元）

项目 存货 流动资产 预付帐款 短期借款 流动负债 工程结算 1152.12 3517.62 205% 从存货的构成上来看，以材料采购，原材料，产成品所占比重最大。由表1可见采购材料利用率由一月末38%下降到六月末的7%，月平均余额为688.51万元，单月最高余额达到764.45万元；原材料利用率在三月份达到上半年的最高点，但其它月份依旧停留在较低水平，月平均余额为1072.60万元，单月最高余额达到2363.32万元；成品产销比较一月末已大幅度提高，由41%上升到77%，但成品月平均余额1663.45万元，占用了大量资金，这使得公司的偿债能力和抵御市场风险的能力都有所减弱。从以上分析可以看出材料采购、原材料和成品均有大量库存，这致使存货占用大量资金；材料采购的增加必然引起预付帐款的增加，从而造成资金流动性降低，货币资金不足，必然需要向银行贷款。存货占用较大资金的原因，一方面由于材料采购的无计划性，计划外采购额度太高，对预付帐款没有一个严格的控制，另一方面是产成品的销售力度不够，造成库存积压。

3、资产负债率：资产负债率指负债总额对全部资产总额之比资产负债率是衡量一个企业长期偿债能力的一个重要指标，由表1可见，资产负债率也是持续上升，由一月末的65%上升到六月末的70%，增幅为5个百分点，通常认为50％的资产负债率较佳。其中负债增加了31.76%，资产增加

1223.96 2948.81 3820.07 4248.81 212% 44% 一月末 5712.56 六月末 7654.35 增幅 34%